BERLIN (dpa-AFX) – Die Bundesregierung spart infolge niedriger Zinsen für Bundesanleihen bis 2014 mehr als 100 Milliarden Euro an Zinszahlungen. Das ist das Ergebnis einer Berechnung des Instituts für Weltwirtschaft Kiel (IfW), über die die Zeitung ‚Die Welt‘ am Dienstag vorab berichtet. Der Bund hat demnach seit 2009 rund 80 Milliarden Euro an Zinsen gespart. Im laufenden Jahr könnte die Ersparnis auf über 100 Milliarden Euro steigen, prognostiziert das IfW.

Die Zahlen beziehen sich dem Bericht zufolge auf die gesamte Laufzeit der Papiere. Die Ersparnis verteilt sich deshalb je nach Laufzeit über einige Jahre. Die Berechnung berücksichtigt alle Bundesanleihen, die seit dem Jahr 2009 ausgegeben wurden. Um zu ermitteln, wie viel die Bundesregierung spart, hat das IfW die Zinssätze dieser Papiere mit dem Durchschnittszinssatz der vorangegangenen zehn Jahre (1999 bis 2008) verglichen.

Die Ersparnis des Gesamtstaats ist unterdessen höher als für den Bund, der für rund die Hälfte aller Staatsschulden verantwortlich ist. Den Großteil der restlichen Schulden tragen Bundesländer und Kommunen. ‚Es wäre nicht legitim, die Entlastung einfach zu verdoppeln, aber die Zinsersparnisse von Ländern und Kommunen sind doch erheblich‘, sagte Boysen-Hogrefe, der Autor der Studie, dem Blatt. ‚Die Entlastung des Gesamtstaats dürfte deshalb bis Mitte 2014 irgendwo zwischen 100 und 200 Milliarden Euro liegen.’/bgf/hbr

TOKIO (dpa-AFX) – Die japanische Zentralbank hat sich gegen Schritte zur Eindämmung der jüngsten Schwankungsanfälligkeit an den Anleihemärkten entschieden. Die Bank of Japan (BoJ) beschloss am Dienstag nach zweitägigen Beratungen einstimmig, ihren im April eingeschlagenen Kurs einer aggressiv gelockerten Geldpolitik unverändert fortzusetzen. Die Börse gab nach Abschluss der BoJ-Sitzung nach, der Nikkei-Index büßte 196,58 Punkte oder 1,45 Prozent auf 13 317,62 Punkte ein. Der neue Notenbank-Gouverneur Haruhiko Kuroda will mit massiven Wertpapierkäufen die Konjunktur beleben und die jahrelange Deflation beenden. Unter Deflation versteht man eine gefährliche Spirale aus sinkenden Preisen und schrumpfender Nachfrage.

In Finanzmarktkreisen war im Vorfeld der BoJ-Sitzung angesichts der jüngsten Volatilität am Anleihemarkt und der Sorge über einen Anstieg langfristiger Zinsen spekuliert worden, dass die BoJ den heimischen Bankinstituten Liquidität für einen noch längeren Zeitraum als bisher zur Verfügung stellen könnte. Innerhalb der Zentralbank war überlegt worden, die Laufzeit von Krediten, die die BoJ in speziellen Geschäften an die Geschäftsbanken ausgibt, von einem auf zwei Jahre zu verdoppeln. Die Idee dahinter war, sicherzustellen, dass die Banken genügend Liquidität zum Aufkauf von Staatsanleihen haben, um so einen plötzlichen Anstieg der Zinsen zu verhindern.

Doch habe es bei einigen Mitgliedern des Zentralbankrats Bedenken gegeben, berichtete die Finanzzeitung ‚Nikkei‘. Sie hätten befürchtet, dass ein derartiger Schritt die Bereitschaft der Banken sinken lassen könnte, in Aktien und andere Anlagen zu investieren. Außerdem habe die Idee einer Verdopplung der Laufzeit der Kredite an Reiz verloren, da der Anstieg der Zinsen seit Monatsbeginn zum Erliegen gekommen sei. Derweil hob die BoJ ihre Einschätzung der Wirtschaft im sechsten Monat in Folge an. Die Wirtschaft ‚legt zu‘, formulierte die BoJ. Im Mai hatte es noch geheißen, die Wirtschaft beginne zuzulegen.

Japans Wirtschaft war im ersten Quartal mit einer hochgerechneten Jahresrate von 4,1 Prozent gewachsen. Im Vergleich zum Vorquartal legte die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt um 1,0 Prozent zu, wie die Regierung am Vortag mitteilte. Unterdessen kündigte Regierungschef Shinzo Abe für Herbst Pläne für eine Steuerreform an. Vorgesehen sind Steuererleichterungen für Unternehmensinvestitionen. Laut Medienberichten will die Regierung angesichts der in jüngster Zeit an den Finanzmärkten aufgekommenen Zweifel an Abes Reformkurs die Pläne beschleunigen. Der Regierungschef will das Land mit einer Mischung aus Konjunkturpaketen, der eingeleiteten aggressiven Lockerung der Geldpolitik sowie Strukturreformen wieder auf die Beine bringen./ln/DP/bgf

NEW YORK (dpa-AFX) – Neuerliche Sorgen um ein Abbremsen der expansiven Geldpolitik haben US-amerikanische Staatsanleihen am Montag belastet. Die Kurse gerieten unter Druck und die Rendite der am stärksten beachteten zehnjährigen T-Bonds stieg auf ein neues Hoch seit Anfang April 2012. Händler verwiesen auf einen positiven Kommentar der Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P). Diese droht der weltgrößte Volkswirtschaft USA nun nicht mehr mit einer Abstufung. Die Agentur hob den Ausblick auf die Entwicklung der Kreditwürdigkeit von ’negativ‘ auf ’stabil‘. Die Bonität der USA bleibt ‚AA+‘.

Zweijährige Anleihen fielen um 1/32 auf 99 27/32 Punkte. Sie rentierten mit 0,33 Prozent. Fünfjährige Anleihen gaben 3/32 auf 99 13/32 Punkte ab. Sie rentierten mit 1,12 Prozent. Richtungweisende zehnjährige Anleihen verbilligten sich um 10/32 auf 95 28/32 Punkte. Ihre Rendite errechnete sich bei 2,21 Prozent. Longbonds mit einer Laufzeit von dreißig Jahren bröckelten um 21/32 auf 90 22/32 Punkte ab. Das entspricht einer Rendite von 3,37 Prozent./fat/jha/

MONTREAL/FRANKFURT (dpa-AFX) – Die US-Notenbank Fed könnte ihr Anleihekaufprogramm (QE3) verlängern – auch wenn sich die Lage am Arbeitsmarkt stetig verbessern sollte. Die niedrige Inflation könnte zulassen, dass der aggressive Kurs beibehalten werde, sagte Topnotenbanker James Bullard, Präsident der regionalen Notenbankfiliale von St. Louis, am Montag in Montreal.

Bullard ist stimmberechtigt im Offenmarktausschuss der Fed (FOMC) und gilt im Gremium als vergleichsweise neutraler Vertreter. Um das Wachstum in den USA zu stützen, kauft die Notenbank derzeit Wertpapiere im Wert von 85 Milliarden Dollar pro Monat. Nach entsprechenden Aussagen von Fed-Chef Ben Bernanke spekulieren die Finanzmärkte jedoch auf eine rasche Drosselung./hbr/bgf

NEW YORK (dpa-AFX) – US-Staatsanleihen sind am Montag schwächer in den längeren Laufzeiten gestartet. Die Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P) hat den Ausblick für die Kreditwürdigkeit der USA von ’negativ‘ auf ’stabil‘ angehoben. Die Risikofreude an den Märkten sei daraufhin etwas gestiegen, sagten Händler. Die US-Aktienbörsen werden im Plus erwartet. Wichtige Konjunkturdaten stehen zum Wochenauftakt nicht auf der Agenda.

Zweijährige Anleihen standen unverändert bei 99 28/32 Punkten. Sie rentierten mit 0,31 Prozent. Fünfjährige Anleihen verharrten bei 99 17/32 Punkten. Sie rentierten mit 1,10 Prozent. Richtungweisende zehnjährige Anleihen verloren 2/32 Punkte auf 96 5/32 Punkte. Sie rentierten mit 2,18 Prozent. Longbonds mit einer Laufzeit von dreißig Jahren rutschten um 7/32 Punkte auf 91 3/32 Punkte. Sie rentierten mit 3,35 Prozent./hbr/bgf

FRANKFURT (dpa-AFX) – Der allgemeine Trend steigender Renditen für Staatsanleihen schlägt zusehends, wenn auch nur moderat, auf die Refinanzierungskosten Deutschlands durch. Am Montag musste der Bund für sechsmonatige Schuldtitel den Anlegern so viel Zinsen wie seit über einem Jahr nicht mehr bieten. Bei einer Auktion unverzinslicher Schatzanweisungen (Bubills) ergab sich eine durchschnittliche Rendite von 0,023 Prozent, wie die Bundesbank in Frankfurt mitteilte. Das ist der höchste Zinssatz in dieser Laufzeit seit Mai 2012.

Im längeren Vergleich liegt das Zinsniveau unterdessen nach wie vor sehr niedrig. Vor der Finanz- und Schuldenkrise hatte der Zins für sechsmonatige Schuldtitel bei etwa vier Prozent gelegen. Im Zuge der krisenbedingt hohen Verunsicherung konnte der Bund noch vor wenigen Monaten eine Gebühr für die Verwahrung des Anlegergeldes in Form negativer Renditen verlangen. Mit der neuen Auktion nahm der Bund 3,23 Milliarden Euro auf, die Nachfrage war trotz der mageren Zinsen hoch./bgf/hbr

ISTANBUL (dpa-AFX) – Die Kurse an der Börse in Istanbul sind zu Wochenbeginn erneut kräftig unter Druck geraten. Nach dem durch freundlich aufgenommene US-Arbeitsmarktdaten gestützten Erholungsversuch vom Freitag sank der ISE National 30 Index am Montag nach verzögertem Handelsstart um 2,09 Prozent auf 76.698,28 Punkte. Die spätere Eröffnung hatte technische Gründe. In der Vorwoche war der türkische Leitindex bereits um fast 9 Prozent gefallen, nachdem er zwischenzeitlich gar um rund 15 Prozent in die Knie gegangen war.

Am türkischen Anleihemarkt blieb die Stimmung zu Wochenbeginn ebenfalls schlecht. Die Renditen von Staatsanleihen in US-Dollar erhöhten sich moderat. Mit Beginn der Unruhen Ende Mai waren Schuldtitel des Landes spürbar unter Druck geraten. Die türkische Lira tendierte am Montag zu Dollar und Euro schwach.

In der Türkei heizt sich die Stimmung auf. Regierung und Demonstranten stehen sich weiter unversöhnlich gegenüber. Ministerpräsident Recep Tayyip Erdogan drohte am Sonntag bei einer Ansprache am Flughafen von Ankara den Demonstranten, Geduld habe ihre Grenzen. Die Polizei in Ankara setzte am Sonntagabend erneut Wasserwerfer, Tränengas und Schlagstöcke ein, um mehrere tausend Protestierer vom zentralen Kizilay-Platz zu vertreiben, berichteten Aktivisten und türkische Medien./ag/bgf/rum