Musterdepot-Update: Pas à deux

BondGuide - MUSTERDEPOT
Startkapital KW 32/2011100.000 EUR
Wertpapiere139.387 EUR
Liquidität31.377 EUR
Gesamtwert170.764 EUR
Wertänderung total70.764 EUR
seit Auflage August 2011+70,8%
seit Jahresbeginn+1,4%

In kleinen Schritten ging’s voran die vergangenen beiden Wochen. Zwei Aufstockungen bringen Belebung ins Geschäft.

Der freiwillige Umtausch in die neue Homann-Anleihe 2021/26 ging letzten Donnerstag zu Ende, die Zeichnungsfrist läuft noch bis in die neue Woche hinein. Wir hatten in der vergangenen Ausgabe ja Umtausch plus Aufstockung um 5.000 Nominale angekündigt.

Ist im aktuellen Musterdepot noch nicht umgesetzt, da die Zuteilung noch nicht vollständig absehbar ist. Wenn alles nach Plan läuft, haben wir bei Homann 2021/26 dann eine leichte Übergewichtung mit 15.000 Nominalen. Kaum ein anderer Emittent hatte zuletzt so gute Geschäftszahlen sowie zudem ein Rating-Upgrade.

Die NZWL-II-Anleihe 2015/21 war bis aktuell unser Top-Performer. Sie wird bzw. wurde dieser Tage planmäßig zurückgeführt. Das Restvolumen war ohnehin nur noch überschaubar. Der Bond der Leipziger hat in den drei Jahren sehr gute (Performance-)Dienste geleistet: Der Gewinn lag einmal mehr im Einkauf, erworben nach den schlechten Nachrichten im Zuge des Giftunfalls in der Nähe des chinesischen NZWL-Werks.

Als zweites noch eine Fehlerkorrektur: Im letzten BondGuide hatten wir neben die Eyemaxx-Anleihe geschrieben „läuft im März ab“. Das ist natürlich kompletter Unfug, gemeint war die Altanleihe Eyemaxx 2016/21 der Österreicher – wir hatten aber den Umtausch wahrgenommen letztes Jahr und sind nunmehr in der Folgeanleihe Eyemaxx 2020/25. Aufgrund der Nachrichtenlage zu den 2020er Zahlen liegt sie aktuell im Minus, aber hoffentlich nicht sehr lange.

Da mit dem Ablauf von NZWL II schon wieder Liquidität frei wurde, müssen wir über Homann hinaus aktiv werden. Der Konsens-Titel, auf den sich das 22-köpfige BondGuide-Redaktionsteam zeitnah einigen konnte, ist die Photon-Anleihe 2017/22. Die befindet sich schon im Musterdepot, und zwar seit nunmehr 125 Wochen. Allerdings untergewichtet mit nur 5.000 Nominalen. Wir stocken auf 10.000 auf, aktueller Kurs 104%.

Die Umsetzung haben wir bereits mit vorläufigem Kaufkurs – wie gewohnt letzter Kurs mit Handel am vergangenen Freitag – abgebildet. Dieser wird in zwei Wochen im nächsten BondGuide #05-2021 nötigenfalls angepasst. Wie üblich sind die 0,25-Punkte Gebühren auch bereits abgezogen bzw. aufgerechnet.

Mit nur knapp 82% Investitionsquote haben wir weiterhin genug Reserven, etwas zu unternehmen, sollte es sich aufdrängen. Die Flut an Neuemissionen macht die Auswahl nicht einfacher, sondern offenbar schwieriger. Wir werden uns zeitnah nochmal damit befassen, aber es steht zu erwarten, dass nach Ostern im gewohnten Zeitfenster April / Mai eher noch eine Beschleunigung am Primärmarkt einsetzt. Bei Aktien scheint derzeit übrigens dasselbe absehbar.

Ausblick
Wir könnten höherprozentig investiert sein, aber was soll’s. Die mehr als 30.000 EUR Liquidität werfen keine Rendite ab, aber sichern die Handlungsfähigkeit, sollte sich etwas ergeben.

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BondGuide - Musterdepot


Anleihe (Laufzeit)
Branche
Kauf- wert*
Kauf- datum
Kauf- kurs
Kupon
Zins- erträge bis dato*
Kurs aktuell
der- zeitiger Wert*
Depot- anteil
Ges.verändrg. seit Kauf
# Wochen im Depot
Risiko- einschätzung**
S.A.G. Solarstrom II # (2017) Energiedienstleistung
WKN: A1K0K5
3.263 23.03.2012 65,25 0,00% 1.008 21,00 1.050 0,6% -36,9% 346 -
Volkswagen-Finance (2030/49) Automobile
WKN: A1ZYTK
8.238 1/16, 5/16 82,38 3,50% 1.656 104,00 10.400 6,1% +46,3% 246 A
Homann II (2022) Holzwerkstoffe
WKN: A2E4NW
10.074 06/17, 07/18 100,74 5,25% 1.878 101,10 10.110 5,9% +19,0% 186 A-
VST Building II (2024) Baustoffe
WKN: A2R1SR
10.055 10/2019 100,55 7,00% 877 99,50 9.950 5,9% +7,7% 67 B+
Neue ZWL II (2021) Automotive
WKN: A13SAD
4.050 08.07.2016 81,00 7,50% 1.680 99,75 4.988 2,9% +64,6% 233 A-
Eyemaxx RE VIII (2023/25) Immobilien
WKN: A289PZ
5.000 07-2020 100,00 5,50% 249 94,50 4.725 2,8% -0,5% 27 B+
4finance (2022) Finanz-Dienstleistung
WKN: A181ZP
20.782 10/16, 1,4,9/17, 10/ 103,91 11,25% 7.786 97,00 19.400 11,4% +30,8% 219 B+
Joh. Fr. Behrens II (2020) Befestigungstechnik
WKN: A161Y5
10.650 2017-03-24, 2017-04 106,50 7,75% 2.027 0,00 0 0% -81,0% 199 -
Dt. Mittelstandsanleihen Fonds () KMU-Fonds
WKN: A1W5T2
7.722 2017-6-16/2017-07-1 51,31 0,00% 990 48,23 7.235 4,3% +6,5% 185 A-
Euroboden III (2024) Immobilien
WKN: A2YNXQ
19.347 09-2019, 03-2020 96,73 5,50% 1.283 101,00 20.200 11,9% +11,0% 69 A-
Ekosem Agrar III (2024) Landwirtschaft
WKN: A2YNR0
10.000 Juli 2019 100,00 7,50% 1.111 100,00 10.000 5,9% +11,1% 77 A-
Photon Energy II (2022) Solarstrom
WKN: A19MFH
5.113 21.09.2018 102,25 7,75% 902 103,25 5.163 3,0% +18,6% 121 A-
Katjes III (2024) Beteiligungen
WKN: A2TST9
9.475 04-2019, 03-2020 94,75 4,25% 560 105,00 10.500 6,2% +16,7% 92 A
FCR Immobilien IV (2024) Immobilien
WKN: A2TSB1
5.013 04/2019 100,25 5,25% 454 99,00 4.950 2,9% +7,8% 90 B+
Underberg (2023/25) (2025) Spirituosen
WKN: A2YPAJ
14.063 11-2019, 03-2020 93,75 4,00% 617 102,40 15.360 9,0% +13,6% 61 A-
GECCI I (2020/25) Eigenheimbau
WKN: A3E46C
5.000 10/2020 100,00 5,75% 58 100,00 5.000 2,9% +1,2% 15 A-
Gesamt
144
4.722
133
81,7%
Durchschnitt
5,5%
8,5%
139,6
*) in Euro
**) Risikoklasse by BondGuide von A+ (niedrigstes) bis C-.
#) Hinweis auf möglichen Interessenkonflikt