NEW YORK (dpa-AFX) – US-amerikanische Staatsanleihen haben nach einem Tag Unterbrechung zur Wochenmitte ihre jüngste Schwäche fortgesetzt. Die Rendite für Rentenpapiere mit zehnjähriger Laufzeit erreichte den höchsten Stand seit vierzehn Monaten, nachdem eine Auktion frischer US-Papiere im Volumen von 21 Milliarden US-Dollar auf die geringste Nachfrage seit August 2012 gestoßen war. Belastend wirkt weiter die Sorge vor einem geringeren Tempo der US-Notenbank bei ihren Anleihekäufen.

Zweijährige Anleihen fielen um 1/32 auf 99 27/32 Punkte. Sie rentierten mit 0,33 Prozent. Fünfjährige Anleihen sanken um 6/32 auf 99 9/32 Punkte. Sie rentierten mit 1,15 Prozent. Richtungweisende zehnjährige Anleihen verloren um 13/32 auf 95 22/32 Punkte. Ihre Rendite errechnete sich bei 2,24 Prozent. Für Longbonds mit einer Laufzeit von dreißig Jahren ging es um 1 6/32 nach unten auf 90 19/32 Punkte. Das entspricht einer Rendite von 3,38 Prozent./ag/jha/

FRANKFURT (dpa-AFX) – Trotz der Kursrally in den vergangenen Monaten ist bei Aktien weiter Vorsicht geboten. ‚Ein zusätzlicher deutlicher Anstieg der Märkte erfordert erkennbare Anzeichen für ein positiveres wirtschaftliches Umfeld‘, sagte Alfred Roelli, Sprecher für Finanzanalyse bei der Schweizer Privatbank Pictet, am Mittwoch in Frankfurt.

In Europa sei die Lage unverändert schwierig, fuhr der Experte fort. ‚Der Euroraum ist weiterhin instabil und bleibt ein Problemfall.‘ Insbesondere in Frankreich sei die Krise noch nicht vorbei.

Zudem stiegen in den Schwellenländern die Risiken. Angesichts der niedrigeren Zinsen nehme die Verschuldung auf Firmen- und Staatsebene wieder zu, sagte Roelli. Sorgen bereitet dem Experten vor allem China: ‚Das industrielle Wachstum schwächt sich ab, die Bautätigkeit aber nimmt weiter zu. Das ist ungesund.‘ Insgesamt jedoch blieben die Emerging Markets auf Wachstumskurs.

Positiv stimme dagegen die Entwicklung in den Vereinigten Staaten. ‚Die USA bleiben die Lokomotive der Weltwirtschaft‘, meinte der Pictet-Fachmann. Die Amerikaner hätten ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber dem Rest der Welt zum Teil wieder erreicht. Der Nachholbedarf auf dem Immobilienmarkt gebe der Wirtschaft nun anhaltende Impulse und sorge für ein andauerndes Beschäftigungswachstum.

Sollte der Weltkonjunkturzyklus dank des Rückenwindes aus den USA eindeutig nach oben drehen, sei mit einem Anstieg der Aktienmärkte und insbesondere der zyklischen Werte zu rechnen, sagte Roelli: ‚Die Anzeichnen verdichten sich, dass die Märkte nach über fünf Jahren von einem Krisenregime zu einem von fundamentalen Faktoren getriebenen Regime zurückkehren.‘ So rückten die Unternehmensgewinne immer mehr in den Fokus der Investoren und die Schuldenkrise in den Hintergrund. Die Bilanzen der Firmen seien wieder in der Nähe des Vorkrisen-Niveaus.

Derzeit seien die Anleger insgesamt immer noch stärker an den festverzinslichen Werten als an Aktien interessiert. Die liege daran, dass Anleihen als eher sicher gelten. Die jüngsten Zuflüsse, die die Aktienmärkte so stark nach oben getrieben hätten, tauchten in den Statistiken als ‚Ausreißer‘ auf. Von einem eindeutigen Stimmungsumschwung könne noch keine Rede sein. ‚Das könnte ein Hinweis darauf sein, was uns noch bevorsteht, wenn die Masse der Anleger auf den fahrenden Zug aufspringt‘, hieß es./la/rum

NEW YORK (dpa-AFX) – US-Staatsanleihen haben am Mittwoch mit moderaten Kursverlusten am langen Ende eröffnet. Mangels wichtiger Konjunkturdaten bleibt die Frage nach dem künftigen Kurs der US-Notenbank Fed eine Woche vor der nächsten Sitzung der Währungshüter das dominierende Thema am Markt. Spekulationen über eine Drosselung der milliardenschweren Anleihekäufe, mit denen die Fed das Wachstum zu stützen versucht, reißen nicht ab.

Zweijährige Anleihen standen unverändert bei 99 27/32 Punkten. Sie rentierten mit 0,32 Prozent. Fünfjährige Anleihen verharrten bei 99 15/32 Punkten. Sie rentierten mit 1,11 Prozent. Richtungweisende zehnjährige Anleihen verloren 2/32 Punkte auf 96 2/32 Punkte. Sie rentierten mit 2,19 Prozent. Longbonds mit einer Laufzeit von dreißig Jahren rutschten um 5/32 Punkte auf 91 17/32 Punkte. Sie rentierten mit 3,32 Prozent./hbr/kja

FRANKFURT (dpa-AFX) – Der Bund muss bei der Schuldenaufnahme wieder höhere Zinsen zahlen. Bei einer Aufstockung zweijähriger Schatzanweisungen mit einem Kupon von null Prozent stieg die Rendite am Mittwoch auf 0,18 Prozent, wie die Bundesbank in Frankfurt mitteilte. Das ist der höchste Zins in dieser Laufzeit seit März 2012. Der Anstieg erfolgt von historisch niedrigem Niveau aus und in einem Umfeld weltweit steigender Renditen. Der Bund nahm insgesamt 4,04 Milliarden Euro auf, die Nachfrage nach den Papieren blieb hoch./bgf/hbr

ROM (dpa-AFX) – Das in der Rezession steckende Euroland Italien muss für frisches Geld wieder höhere Zinsen bieten. Bei einer Versteigerung neuer Schuldtitel mit einjähriger Laufzeit stieg die Rendite am Mittwoch auf 0,96 Prozent, wie aus Zahlen der italienischen Notenbank hervorgeht. Das ist der höchste Zins seit März. Bei einer Versteigerung Mitte Mai hatte der Zins noch 0,26 Prozentpunkte niedriger gelegen. Der Zinsanstieg erfolgt allerdings in einem Umfeld weltweit steigender Renditen. Dank einer stärkeren Nachfrage nahm Italien wie geplant sieben Milliarden Euro auf./bgf/hbr

FRANKFURT (dpa-AFX) – Der amerikanische Anbieter von Marktindizes MSCI sieht den Euro-Krisenstaat Griechenland nicht mehr als entwickeltes Industrieland. Der entsprechende Aktienindex ‚MSCI Greece‘ sei auf den Status ‚Schwellenländermarkt‘ abgestuft worden, teilte MSCI am späten Dienstagabend in New York mit. Der griechische Finanzmarkt genüge derzeit nicht den Anforderungen, die an die Kategorie ‚Entwickelte Märkte‘ zu stellen seien, lautet die Begründung. Griechische Aktien und Staatsanleihen reagierten am Mittwoch mit Verlusten.

Griechenland ist das erste Land überhaupt, dessen Aktienindex bei MSCI den Status eines entwickelten Marktes verliert. Der griechische Aktienmarkt zählt zu den weltweit schwächsten Börsen der letzten Jahre. Seitdem Athen im Jahr 2010 den Zugang zu den internationalen Kapitalmärkten verloren hat und von seinen Euro-Partnern finanziell gestützt werden musste, ist die griechische Wirtschaft massiv geschrumpft. Zuletzt hatte der Internationale Währungsfonds (IWF) eine Debatte um zusätzliche finanzielle Erleichterungen neu entflammt. Seither stehen Staatsanleihen des Landes wieder unter Druck./bgf/hbr

(Wiederholung vom Vortag)

FRANKFURT (dpa-AFX) – Der Luxemburger EZB-Direktor Yves Mersch hat vor einer Begrenzung des Anleihekaufprogramms OMT gewarnt. Ansonsten bestehe die Gefahr, dass das ‚Schwert an Schärfe‘ einbüße, sagte Mersch der ‚Börsen-Zeitung‘ (Mittwoch) mit Blick auf das im vergangenen September verkündete Kaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB). Mit dem OMT beschäftigt sich derzeit das Bundesverfassungsgericht, weil die EZB nach Auffassung von Kritikern damit ihr Mandat überschritten hat. Die EZB hatte unlängst einen rechnerischen Höchstbetrag von etwas mehr als einer halben Billion Euro genannt, der sich unter Berücksichtigung bestimmter Euroländer und Anleihelaufzeiten ergibt.

Um die Märkte zu überzeugen, bedürfe es einer ‚kontrollierten Unsicherheit‘, sagte Mersch. Formell habe das OMT keine Grenze. Diese dürfte es auch im Vorhinein nicht haben, da ansonsten die Märkte den Respekt vor der unbegrenzten Feuerkraft der Notenbank verlieren würden. Zugleich gebe es de facto eine Art natürlicher Beschränkung. ‚Da das Programm aber an harte Bedingungen geknüpft ist, gibt es logische Volumenbegrenzungen‘, sagte Mersch. Darüber könne und werde die EZB aber keine Angaben machen.

Ökonomisch hat sich das OMT-Programm laut Mersch bislang als effektiv erwiesen, weil sich das Wechselkursrisiko bei Euro-Staatsanleihen verflüchtigt habe. Zudem sei es effizient, da bisher noch keine Anleihen gekauft worden seien. Mit Blick auf die laufenden Verhandlungen vor dem Bundesverfassungsgericht zeigte Mersch sich zuversichtlich. ‚Ohne dem unabhängigen Urteil der Verfassungsrichter vorweggreifen zu wollen, bin ich nach dem Auftakt der Verhandlungen in Karlsruhe weiter überzeugt, dass die Trennung zwischen dem notwendigen Ermessensspielraum bei Entscheidungen einer europäischen Institution und nationalem Verfassungsrecht gewahrt bleibt.’/bgf/hbr