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Die EU-Restrukturierungsrichtlinie – Schaffung eines gesetzlichen Sanierungsverfahrens außerhalb der Insolvenz

23. September 2019 18:56

Die Gesetzgeber der Mitgliedstaaten sind durch die EU-Restrukturierungsrichtlinie verpflichtet, innerhalb von zwei Jahren Sanierungsinstrumente außerhalb von Insolvenzverfahren zur Verfügung zu stellen.Weiterlesen

Steuerliche Absetzbarkeit von Verlusten bei Ausfall einer Anleihe?

09. August 2019 11:56

Anleihegläubiger, die den Ausfall einer erworbenen Anleihe zu beklagen haben, müssen die Vorgaben der Finanzverwaltung beachten, damit die erlittenen Verluste steuerlich ggf. berücksichtigt werden können.Weiterlesen

Reform des Deutschen Corporate Governance Kodex beschlossen

05. Juli 2019 10:10

Im Mai hat die Regierungskommission eine Neufassung des DCGK beschlossen, die nach Inkrafttreten des ARUG II zur Veröffentlichung eingereicht werden soll.Weiterlesen

Law Corner: OLG Düsseldorf – Wirksamkeit von Nachrangklausel in Anleihebedingungen

17. Mai 2019 14:00

Mit Urteil vom 29.11.2018 hat das OLG Düsseldorf klargestellt, dass Nachrangklauseln in Anleihebedingungen wirksam vereinbart werden können.Weiterlesen

Law Corner: BGH: Emittent trägt keine Prozesskosten des gemeinsamen Vertreters in Verfahren zur Durchsetzung von Ansprüchen der Anleihegläubiger

22. Februar 2019 13:21

Danach sind die Kosten eines im Gläubigerinteresse geführten Prozesses vielmehr von den Anleihegläubigern selbst aufzubringen.Weiterlesen

Law Corner: OLG München – keine Prozessfähigkeit der Anleihegläubiger nach Bestellung eines gemeinsamen Vertreters

15. Januar 2019 07:19

Das OLG München hat klargestellt, dass Anleihegläubigern die Prozessfähigkeit fehlt, soweit sie einen gemeinsamen Vertreter hierfür ermächtigt und die Befugnisse einzelner Gläubiger zur selbständigen Geltendmachung ausgeschlossen haben.Weiterlesen

Law Corner: Flexibilisierung des Sprachenregimes für Wertpapierprospekte

03. Dezember 2018 07:01

Zum 21.07.2018 sind Gesetzesänderungen in Kraft getreten, die es für Emittenten einfacher machen, einen erforderlichen Prospekt in Deutschland auch in englischer Sprache zu erstellen.Weiterlesen

Law Corner: OLG Stuttgart: Keine Mehrheitsklauseln in Anleihebedingungen außerhalb des SchVG

22. Oktober 2018 08:55

Das OLG Stuttgart führt die Rechtsprechung des BGH konsequent fort, wonach der Anwendungsbereich des SchVG nur für verbriefte Anleihen eröffnet ist.Weiterlesen

Law Corner: BGH – Keine Anwendung des SchVG auf unverbriefte Genussrechte

11. September 2018 11:01

In seinem Urteil hat der BGH klargestellt, dass Genussrechte nur dann dem SchVG unterfallen, wenn sie in einer Urkunde (Genussschein) verbrieft sind.Weiterlesen

Law Corner: Die Bandbreite zulässiger Sanierungsmaßnahmen nach dem SchVG

27. Juli 2018 14:10

Law Corner Beitrag über die Befugnis der Anleihegläubiger, durch Mehrheitsbeschluss wesentlichen Änderungen der Anleihebedingungen zuzustimmen.Weiterlesen

Law Corner: Gemeinsamer Vertreter als Gläubigerausschussmitglied trotz vorheriger Beratungstätigkeit für den Emittenten

19. Juni 2018 09:55

Die Law Corner über die Frage, wann eine Interessenkollision in der Person des gemeinsamen Vertreters seiner Mitgliedschaft im Gläubigerausschuss entgegensteht?Weiterlesen

Law Corner: Die Rechtsmacht des gemeinsamen Vertreters im Insolvenzverfahren

04. Mai 2018 14:54

Der Law Corner Beitrag zur Rechtsstellung und Vertretungsmacht des gemeinsamen Anleihevertreters im Insolvenzverfahren.Weiterlesen

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Law Corner: Die Teilnahme von Anleihegläubigern an Insolvenzgläubigerversammlungen

26. März 2018 08:17

Die Frage, ob Anleihegläubiger trotz Bestellung eines gemeinsamen Vertreters an einer Insolvenzgläubigerversammlung teilnehmen dürfen, ist noch unklar.Weiterlesen

Law Corner: BGH: Zulässigkeit des Opt-in auch nach Insolvenzeröffnung

12. Februar 2018 08:18

Wird über das Vermögen eines Anleiheemittenten in Deutschland das Insolvenzverfahren eröffnet, finden sowohl das SchVG als auch die InsO Anwendung. Mangels klarer gesetzlicher Bestimmungen sind viele in der Praxis auftauchende Fragen jedoch nicht geregelt.Weiterlesen

Law Corner: Corporate Social Responsibility (CSR)

16. Dezember 2017 07:28

Das CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz entfaltet seine Wirkung für alle 2017 neu begonnenen Geschäftsjahre und betrifft auch Anleiheemittenten am regulierten Markt.Weiterlesen

Law Corner: Das neue Transparenzregister

03. November 2017 14:58

Mit dem Gesetz zur Umsetzung der Vierten EU-Geldwäscherichtlinie wurde das Geldwäschegesetz (GwG) geändert und das Transparenzregister eingeführt.Weiterlesen

Law Corner: Bausteine zur Erhöhung der Transaktionssicherheit bei der Restrukturierung

07. Oktober 2017 07:15

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich, den Blick auf mögliche Maßnahmen zu lenken, Anleihegläubiger aktiv in den Restrukturierungsprozess einzubinden und umfänglich zu informieren.Weiterlesen

Law Corner: Besonderheiten der Insolvenzabwicklung ohne gemeinsamen Vertreter

14. August 2017 12:36

Dr. Christian Becker, Partner und Lutz Pospiech, Assoziierter Partner, GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten mbB, München

Die Einzelheiten der Abwicklung einer Anleihe eines insolventen Emittenten hängen maßgeblich davon ab, ob die Anleihegläubiger einen gemeinsamen Vertreter bestellt haben.Weiterlesen

Law Corner: Aktuelles BMF-Schreiben zur steuerlichen Behandlung der Anleiherestrukturierung

04. Juli 2017 07:47

Dr. Lutz Pospiech und Dr. Daniel Rubner, GÖRG, München

Laut BMF-Schreiben können Anleihegläubiger wirtschaftliche Verluste aus Anleiherestrukturierungen nicht als Veräußerungsverluste steuerlich geltend machen.Weiterlesen

Law Corner: BGH-Urteil zur Vergütung des gemeinsamen Vertreters im Insolvenzverfahren – viele Fragen offen

10. April 2017 09:38

Der BGH hat sich mit der kontrovers diskutierten Frage nach der Vergütung des gemeinsamen Vertreters aller Bondholder in der Insolvenz auseinandergesetzt.Weiterlesen

Emittent:	Eleving Group S.A.
ISIN/WKN:	DE000A3LL7M4 I A3LL7M
Zielvolumen:	bis zu 75 Mio. EUR
Kupon:	13,0% p.a. (vierteljährl. Zahlung)
Stückelung:	100 EUR
Laufzeit:	2023–28
Zeichnungsfrist:	vsl. 02.–20.10. zzgl. freiw. Umtausch von Mogo AS 2021/24 (ISIN LV0000802452), UTV: 1:10
Börse:	GS (Frankfurt), RM (Nasdaq Riga)
Rating:	B- (Fitch)
Banken/Sales:	Aalto Capital (Global Coordinator/FA), Bkhs. Scheich et al.

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Emittent:	Henri Broen Construction B.V.
ISIN/WKN:	DE000A3LLLY3 I A3LLLY
Zielvolumen:	bis zu 8 Mio. EUR
Kupon:	8,0% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	10 EUR
Laufzeit:	2023–28
Zeichnungsfrist:	läuft zzgl. freiw. Umtausch von Henri Broen 2020/25
Börse:	FV Frankfurt
Rating:	–
Banken/Sales:	Eigenemission

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Emittent:	metacrew group GmbH
ISIN/WKN:	DE000 A351S0 1
Zielvolumen:	bis zu 4 Mio. EUR
Kupon:	9,0% p.a. (halbjährl. Zahlung)
Stückelung:	500 EUR
Laufzeit:	2023–28
Zeichnungsfrist:	vsl. 20.07.–18.08.2023 (vorz. Schließung vorbehalten)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt, vsl. ab 01.09.2023
(Anleihe)-Rating:	–
Banken/Zeichn.:	Eigenemission, DICAMA (FA)

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Unternehmen	Zeichnung	Plattform	Kupon
pferdewetten.de	vsl. Q4	vsl. FV FRA	n.n.bek.
metacrew	läuft	FV FRA	9,00%
B4H	läuft	FV FRA	9,00%
BDT Automation III	vsl. Q4	vsl. FV FRA	8,00%
Henri Broen Construction	läuft	FV FRA	8,00%
DEWB III	läuft	FV FRA	8,00%
Meidar GanEden	läuft	FV FRA	7,00%
JES.GREEN II	läuft	FV FRA	7,00%
reconcept SBD II	vorz. beendet	FV FRA	6,75%

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Emittent:	Meidar GanEden Finance GmbH
ISIN/WKN:	DE000 A30VGV 1
Zielvolumen:	bis zu 15 Mio. EUR
Kupon:	7,0% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022–27
Zeichnungsfrist:	vsl. 18.11.2022–16.11.2023 (vorz. Schließung vorbehalten)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	–
Banken/Zeichn.:	Eigenemission

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Unternehmen	Termin	Anlass/Ort
MRG Finance	11.10.	1. AGV/online
Cardea Europe	16.–18.10.	Abst. o. Versammlg./online
4finance	18.–25.10.	Abst. o. Versammlg./online
Euroboden	n.n.bek.	Insolvenz-GV/n.n.bek.
Metalcorp	n.n.bek.	1. AGV/n.n.bek.
The Social Chain	n.n.bek.	Insolvenz-GV/n.n.bek.

Gesamtübersicht & Abkürzungsverzeichnis

Emittent:	reconcept Solar Deutschland GmbH
ISIN/WKN:	DE000 A351MJ 3
Zielvolumen:	14 Mio. EUR (2x Aufstckg.)
Kupon:	6,75% p.a. (halbjährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2023–29
Zeichnungsfrist:	vorzeitig beendet
Börse:	Freiverkehr Frankfurt, vsl. ab 18.10.23
(Anleihe)-Rating:	–
Banken/Zeichn.:	Eigenemission, Lewisfield (FA)

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Emittent:	JES.GREEN Invest GmbH
ISIN/WKN:	DE000 A30V66 1
Zielvolumen:	bis zu 10 Mio. EUR
Kupon:	7,0% p.a. (hlbj. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2023-28
Zeichnungsfrist:	vsl. bis 13.03.2024 über JES.GREEN Invest sowie über Umweltfinanz
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	–
Dienstleister:	bestin.capital (FA), Lewisfield (FA)

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TOP5
FLOP5

Wert	akt. Kurs	+/-	%
EKOSEM-AGRAR AG 12/27	18,50	1,30	7,56
RENE LEZARD ANL.12/17	0,15	0,00	0,00
SAG SOLARSTROM 11/17	1,20	0,00	0,00
GERMAN PELLETS IHS.14/19	1,32	0,00	0,00
PROKON REG.ANL.16(17-30)	92,85	0,00	0,00

Wert	akt. Kurs	+/-	%
MS DEUTSCHLAND 17	0,10	0,00	0,00
RICKMERS HOLD.ANL 13/18	2,50	0,00	0,00

Stand: 04.10.2023

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Startkapital KW 32/2011	100.000 EUR
Wertpapiere	124.433 EUR
Liquidität	15.137 EUR
Gesamtwert	139.570 EUR
Wertänderung total	39.570 EUR
seit Auflage August 2011	+39,6%
seit Jahresbeginn	-5,2%

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