2020 war nach starken Wertverlusten im März ein schwieriges Jahr für Absolute Return- und Liquid Alternatives-Strategien in Deutschland. Investoren reagierten auf die höchsten Drawdowns der vergangenen fünf Jahre mit Mittelabflüssen aus der Anlageklasse von 25 Mrd. EUR. Diese Entwicklung hat vor allem die kleineren Fonds betroffen, während großen Fonds Marktanteile hinzugewinnen konnten. Bis Jahresende haben […]
Die Stabilus GmbH debütiert erfolgreich am Schuldscheinmarkt: Ausgegeben wurde ein neues Schuldscheindarlehen über 95 Mio. EUR, das von der Konzernmutter, der Stabilus S.A., garantiert wird. Die Neuemission über ursprünglich 50 Mio. EUR war mehrfach überzeichnet, weshalb das Gesamtvolumen deutlich erhöht wurde. Das Schuldscheindarlehen besteht aus Tranchen mit Laufzeiten von fünf und sieben Jahren mit jeweils […]
Die Münchner Euroboden publizierte am Morgen ihre vorläufigen Zahlen für das gebrochene Geschäftsjahr 2020, das im September zu Ende ging. Die Euroboden-Gruppe veröffentlicht die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2019 bis zu 30. September 2020. In diesem Zeitraum konnte die Gesamtleistung des Konzerns, die neben den Umsatzerlösen die Bestandsveränderungen und aktivierten Eigenleistungen […]
Der Traum vieler Menschen ist, langfristig finanziell unabhängig zu sein, im besten Fall nur wenig bis gar nicht arbeiten zu müssen für ein trotzdem festes Einkommen und die Zeit dazu nutzen zu können, beruflich einer Leidenschaft nachzugehen. Einen Job annehmen, nur zum Geld verdienen – das können sich immer weniger Menschen vorstellen. Von Robert Steininger* […]
Die Corona-Pandemie hält unser privates Leben sowie die weltweite Wirtschafts- und Finanzwelt weiterhin in Atem. Auch wenn sich die Aktienmärkte hierzulande vor Kurzem über mehr Zulauf freuen konnten, da mehr Leute die Zeit genutzt haben, um zu investieren – so stellt sich jedem, der sein Geld lieber investieren möchte, als auf dem Girokonto versauern lassen […]
Die Nachrichtenfrequenz beim Turnaround-Beteiligungsspezialisten Mutares ist hoch. Grund genug für BondGuide, einmal bei CIO Johannes Laumann nachzuhören, wie denn die generellen Pläne und weitere Strategie ausschauen. Herr Laumann, die Mutares scheint sehr umtriebig: Im neuen Jahr bereits zwei Akquisitionen, dazu die neuerliche Anleiheaufstockung – ein kausaler Zusammenhang? Ich würde generell das Eine sehr wohl mit […]
Die TERRAGON AG, führende Projektentwicklerin im Marktsegment Service-Wohnen für Senioren, sieht sich weiterhin auf Expansionskurs. Mit der Erhöhung des Kupons auf 7,0% scheint man sich abgefunden zu haben. Schon die aktuell in der Umsetzung befindlichen Projekte mit einem erwarteten Erlösvolumen von rund 300 Mio. EUR sicherten ein deutliches Wachstum in den nächsten Jahren, so die […]
Unternehmensanleihen gehören nach wie vor zu den populärsten Anlagemethoden in Deutschland. Welche Sparten bieten die besten Chancen? – von Robert Steininger* Anleihen von etablierten emittierenden Firmen gelten als sicher, bei gleichzeitig soliden Renditen, die durch die Investitionen eingefahren werden können. Allerdings müssen Anleger selbstverständlich weiterhin genau analysieren, welche Anleihen sich in der jeweils aktuellen Marktsituation […]
Agri Resources bittet zum Umtausch ihrer Altanleihe 2016/21 und legt noch eine Schippe drauf: Folgeanleihe 2021/26 umfasst bis zu 50 Mio. EUR. Wir sprachen mit CEO Frédéric Dalmasie über die Emission, den Status-quo und die Perspektiven der Agrar-Gruppe. Herr Dalmasie, zum Auftakt wie gewohnt, zumal wir bisher noch nicht direkt sprachen: Wer ist und was […]
RS Components ist weltweiter Distributor für Elektronik, Elektromechanik und Automation mit Sitz im britischen Corby. Hierzulande kaum bekannt – zu unrecht! Von Robert Steininger* Die 1937 in London gegründete Marke ist heute mit eigenen Unternehmen in Europa, Amerika und Asien vertreten und Teil der an der Londoner Börse notierten Electrocomponents-Gruppe mit einem Umsatz von 1,8 […]
Anhaltend starke Performance in den Mogo-Märkten aufgrund der Erholung von der Pandemie und keine Auswirkungen der zweiten Covid-19-Welle. Operative Highlights Erfolgreiche Veräußerung der Aktivitäten in Nord-Mazedonien, die seit Beginn der Pandemie auf Eis gelegt waren Stabiler Emissionssaldo im 4. Quartal trotz strengerer Restriktionen; Anteil der produktiven Kredite an Selbstständige wächst weiter Weitere Verbesserung der Portfolioqualität […]
Ertragsorientierte Strategien, sogenannten „Income“-Fonds sind Investmentfonds oder ETFs, die vorrangig in laufende Erträge investieren. Dabei werden sie oft als risikoärmer angesehen als Fonds, die Kapitalgewinne priorisieren. Sie gehören jedoch aktuell zu den schlimmsten ESG-Sündern, mit hohen Anteilen an Tabak- und Ölfirmen. Das ist schlecht für die Umwelt und langfristig auch für das Portfolio. „Die Energiewende […]
BondGuide im Gespräch mit Jens Liewald, CEO, und Cristian Mantzke, CIO, DESIAG Deutsche Supermarkt Immobilien AG über das krisenresistente Geschäftsmodell der Bestandshaltung von Nahversorger- und Supermarkt-Immobilien sowie den firmeneigenen Anspruch, in der Anlageklasse der deutschen Immobilien-Nahversorger in den kommenden Jahren einen der ersten Plätze einzunehmen. BondGuide: Herr Liewald und Herr Mantzke, mit der DESIAG tritt […]
Modernste Erkenntnisse der Neuro-Finance können Verhaltens- und Denkmuster von Investoren erklären. Schließlich basieren 80% aller menschlichen Entscheidungen auf Emotionen, die sich für ein aktives Risikomanagement nutzen lassen. Nikolas Kreuz, Geschäftsführer der Vermögensverwaltung INVIOS GmbH, zeigt anhand von acht Regeln, wie auf Basis der Neuro-Finance investiert werden kann. 1. Kognition statt Emotion: Wer eine überlegte Anlagestrategie […]
Die FCR Immobilien AG tütete gegen Jahresende einen weiteren Immobilienverkauf ein: So hat der auf Einkaufs- und Fachmarktzentren in Deutschland spezialisierte Investor die Anfang 2019 erworbene Hotelimmobilie Wasserschloss Westerburg in Huy, Sachsen-Anhalt, strategiegemäß wieder veräußert. Der Deal erfolgte im Rahmen der konzerneigenen Geschäftsfokussierung auf die Bestandshaltung deutscher Handelsimmobilien mit dem Schwerpunkt auf Einkaufs- und Fachmärkte, […]
Zahlungsausfälle von europäischen Anleiheemittenten mit Non-Investment-Grade-Rating sind im zweiten Pandemie-Halbjahr 2020 deutlich niedriger ausgefallen als erwartet. Von Marc Leemans, DPAM* Noch im Sommer hatte die Ratingagentur Moody’s ein pessimistisches Szenario von 15% gegenüber einem optimistischen Szenario von 4% in Aussicht gestellt. Tatsächlich betrug die Ausfallquote Ende 2020 im Schnitt 3,3%. Dies ist vor allem begründet […]
Die publity AG berichtet weitere Details zu den Verhandlungen mit einem potenziellen Käufer über den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an ihrer Konzerntochter PREOS Global Office Real Estate & Technology AG. Bei dem Käufer handelt es sich um einen international tätigen asiatischen Mischkonzern mit einer Bilanzsumme im umgerechnet zweistelligen Milliarden-Euro-Bereich und mehreren zehntausend Mitarbeitern weltweit. Der Erwerber […]
Die STAM Europe, ein Unternehmen der CORESTATE Capital Holding S.A., sammelt weitere 60 Mio. EUR für den OPERA Fonds ein. Hierfür wurde ein neuer europäischer institutioneller Investor für den Fonds gewonnen, wodurch das Portfolio im laufenden Jahr um über 100 Mio. EUR ausgebaut werden kann. Der OPERA Fonds ist auf langfristige Core-/Core+ Immobilien ausgerichtet und […]
Die neue ‚Deutsche Lichtmiete EnergieEffizienzAnleihe 2027‘ erfüllt die Anforderungen an nachhaltige Kapitalanlagen, das Unternehmen selbst leistet messbare Beiträge zu den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen (UN). Nachhaltige Kapitalanlagen stehen bei professionellen wie privaten Anlegern hoch im Kurs. Bei ihren Anlagestrategien setzen Investoren in Deutschland immer öfter auf Anlageprodukte, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte (sogenannte ESG-Kriterien: Environment, […]
Sportwetten sind mittlerweile ein fest etablierter Bestandteil der Gesellschaft und ihre Beliebtheit scheint nicht einzubrechen. Alleine von 2014 bis 2018 beliefen sich die gesamten Wetteinsätze in Deutschland auf 8,8 Mrd. EUR und haben sich damit fast verdoppelt. Grund genug zu schauen, wie sinnvoll eine Investition in die Unternehmen dahinter ist. Von Robert Steininger* Börsennotierte Anbieter […]