Anleihen heute im Fokus: RENA, Stern Immobilien, Singulus, Karlie, MS Deutschland, UBM, Beate Uhse

RENA GmbH: zweite Gläubigerversammlung im Juli
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Die letzte komplette Handelswoche im Juni startete mit News von der insolventen RENA GmbH: Das zuständige Insolvenzgericht setzt einen neuen Termin für ein zweites Gläubigertreffen für Mitte Juli an. Unterdessen informierte Stern Immobilien über die Entwicklung im Gesamtgeschäftsjahr 2013 und Singulus hält auch nach anderthalb Jahren an seinem Anleihenrückkaufprogramm fest. Ebenfalls im Fokus standen die Bonds von Karlie, MS Deutschland und nach der Schock-Nachricht aus der Vorwoche natürlich auch die Wertpapiere der inzwischen insolventen Mox Telecom AG.

Nach den ersten jeweils geplatzten Anleihegläubigerversammlungen der insolventen RENA GmbH Ende Mai (BondGuide berichtete) hat das zuständige Insolvenzgericht Villingen-Schwenningen nun einen neuen Termin für ein zweites Gläubigertreffen angesetzt. Danach finden die Veranstaltungen für die Inhaber der 2010 und 2013 ausgegebenen Schuldverschreibungen über zusammen etwa 78 Mio. EUR am Freitag, den 18. Juli, um 11 Uhr für die Gläubiger von RENA I und um 15 Uhr für die Gläubiger von RENA II in der Mehrzweckhalle in Gütenbach statt. Zweck beider Versammlungen ist jeweils die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters für die Anleiheinhaber. Einzelheiten zur Beschlussfassung über die Bestellung der gemeinsamen Vertreter können die Anleihegläubiger u.a. dem Beschluss des Gerichts vom 18. Juni über die Einberufung der Gläubigerversammlungen entnehmen. Weitere Informationen u.a. auch über den Fortgang des Verfahrens sind zudem auf der Unternehmenswebseite unter der Rubrik Investor Relations hinterlegt.

Unterdessen hat das Amtsgericht Frank Günther, Mitgeschäftsführer des Sanierungsspezialisten One Square Advisors, in den vorläufigen Gläubigerausschuss der Rena GmbH bestellt, um zusammen mit Daniel Kamke die Interessen der RENA-Anleihegläubiger im Insolvenzverfahren zu vertreten. Folglich wird Günther ebenfalls als gemeinsamer Vertreter für die 2010 ausgereichte 7%-Rena-Anleihe (2010/15) über 43,46 Mio. EUR kandidieren. Die Kandidatur von One Square Financial Advisory werde u.a. auch durch die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. unterstützt. Beide bieten darüber hinaus kostenfrei auch die Vertretung der Anleihegläubiger auf der Versammlung an.

Zeichnungsfrist der Stern-Anleihe beginnt am 2. Mai.  Quelle: Stern ImmobilienDie Münchner Stern Immobilien AG informierte am Montag über die Entwicklung im Gesamtgeschäftsjahr 2013. Danach fuhr das Unternehmen mit Fokus auf Wohn- und Gewerbeimmobilien im Berichtszeitraum einen Konzernüberschuss von 3,3 Mio. EUR (-40% ggü. Vj.) ein. Dabei führte die Anleiheemission im Mai 2013 einschließlich der für das erste Jahr zurückgestellten Zinszahlung zu einmaligen, außerordentlichen Belastungen in Höhe von 1,3 Mio. EUR. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit lag bei 4,6 Mio. EUR nach 6,4 Mio. EUR ein Jahr zuvor. Dagegen verbesserte sich das Konzern-Eigenkapital von 12,3 Mio. EUR auf 16,3 Mio. EUR zum Jahresende 2013. In der AG kletterte das Eigenkapital auf 22,8 Mio. EUR (2012: 18,9 Mio. EUR), der Jahresüberschuss lautete auf 3,9 Mio. EUR.

Zu den Highlights 2013 gehörten zwei Investitionsprojekte: So erwarb der Immobilienmanager und Objektveredler eine hochwertige Immobilie im Münchner Stadtteil Lehel sowie über die türkische Tochtergesellschaft eine Beteiligung an einer umfangreichen städtebaulichen Entwicklung im Istanbuler Stadtteil Kadiköy. Durch beide Investitionen und die Emission der 6,25%-Anleihe (2013/18), deren aktuelles Volumen inzwischen 17,25 Mio. EUR beträgt, hätte sich die Bilanzsumme im Konzern um knapp vier Fünftel auf 72,8 Mio. EUR erhöht.

Schafft Singulus den Sprung zurück in die Gewinnzone?  Quelle: Singulus Technologies AGWeiterhin die ausstehende 7,75%-Unternehmensanleihe (2012/17) fest im Blick hat die Singulus Technologies AG: Vorstand und Aufsichtsrat des auch aktiennotierten Technologiekonzerns haben eine weitere Runde des schon Ende 2012 begonnenen Rückkaufprogramms für die am 23. März 2012 ausgereichte Schuldverschreibung über 60 Mio. EUR nochmals bis zum 31. Dezember beschlossen. Das Rückkaufprogramm war bereits im Vorjahr am 26. März, am 26. Juni sowie zuletzt am 12. Dezember verlängert worden. Das Gesamtvolumen von maximal 5 Mio. EUR bleibt bestehen. Die sonstigen Bedingungen des Programms gelten unverändert fort. Bis dato sei ein Volumen von nominal 2,6 Mio. EUR rückerworben worden.

Der Heimtierzubehörspezialist Karlie bietet seinen Anlegern 6,75%. Zuletzt im Fokus waren die jeweils im Entry Standard für Anleihen umlaufenden Bonds der Karlie Group und von MS Deutschland. Scope Ratings hat das Corporate Rating der Karlie Group GmbH von bisher BB um eine Note auf jetzt BB- herabgestuft. Der Ausblick ist stabil. Das Downgrade sei hauptsächlich damit begründet worden, dass die operative Integration akquirierter Unternehmen langsamer als erwartet voranschreite. Daraus resultierend würden sich erwartete Skalen- und Synergieeffekte und dementsprechend eine Stärkung des Finanzprofils nach hinten verschieben. Ohne neue offizielle Corporate News tauchte die 6,875%-Traumschiffanleihe (2012/17) der MS Deutschland Beteiligungsgesellschaft mbH zu Wochenbeginn um gut 7% auf nur noch 48,10% ab. Zuletzt gab die Eigentümerin und Betreiberin des Kreuzfahrtschiffs Ende Mai ihre 2013er-Jahreszahlen bekannt (zur letzten BondGuide-News).

Neuemissionen kurz notiert
Ab morgen startet die öffentliche Zeichnung zur neuen fünfjährigen Unternehmensanleihe der UBM Realitätenentwicklung AG. Bis voraussichtlich 2. Juli können interessierte Anleger das nicht nachrangige, unbesicherte 4,875%-Wertpapier mit den üblichen Schutzklauseln ausgestattet ab einer für Privatanleger freundlichen Stückelung von nominal 500 EUR erwerben. Geplant ist die Ausgabe neuer Teilschuldverschreibungen im Gesamtvolumen von bis zu 200 Mio. EUR. Das exakte Emissionsvolumen ist noch nicht final festgelegt und orientiert sich an der Annahmequote des heute endenden Umtauschangebots.

Im Rahmen des beabsichtigten IBOs waren zuvor noch sämtliche Inhaber der von UBM in den Jahren 2010 und 2011 begebenen Bonds aufgerufen, Angebote für den Umtausch in die neue Schuldverschreibung (2014/19) abzugeben. Ausgabekurs und finales Emissionsvolumen werden nach Abschluss des Umtauschangebots festgelegt und am 25. Juni veröffentlicht. Zur umfassenden BondGuide-Analyse geht’s hier.

1306751923.1191848160.2579_4.BEATEUHSEjpgAb kommenden Montag ist dann auch die neue Mittelstandsanleihe der Beate Uhse AG in der Zeichnung: Danach ist die Ausgabe einer fünfjährigen, mit jährlich 7,75% fix verzinsten Anleihe im avisierten Zielvolumen von bis zu 30 Mio. EUR vorgesehen. Die Zeichnungsfrist beginnt am 30. Juni und endet voraussichtlich am 4. Juli (vorzeitige Schließung jederzeit vorbehalten). Die Notierungsaufnahme im Entry Standard für Anleihen ist um den 9. Juli angedacht. Die Bonität der Beate Uhse AG wurde von Euler Hermes mit BB- bewertet. Die youmex Invest AG betreut das IBO als Lead Manager und Sole Bookrunner. Die Emissionserlöse sollen zur Finanzierung von Investitionen in das weitere Wachstum der Beate Uhse Gruppe, insbesondere für Investitionen in das Brand-Marketing, d.h. der weiteren Umsetzung des Marken-Relaunchs und zur Rückführung von Bankschulden verwendet werden. Nach einer umfangreichen Restrukturierung des Geschäftsmodells und einem Marken-Relaunch tritt Beate Uhse als ein Anbieter erotischer Lifestyle-Produkte mit der Zielgruppe Frauen und Paare auf. Zur BondGuide-News …

Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.

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