Anleihen heute im Fokus: MS Deutschland, Herbawi, MT-Energie

MS Deutschland lädt zum Gläubigerdiskurs.
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Am Vormittag treffen sich die Anleihegläubiger der in Seenot geratenen MS „Deutschland“ Beteiligungsgesellschaft mbH um über den weiteren Kurs der Gesellschaft und der gleichnamigen Traumschiffanleihe zu diskutieren. Trotz erster Annäherungen zwischen Gesellschaft und wesentlichen Gläubigern im Vorfeld der Versammlung scheint der angestrebte Sanierungskurs noch keineswegs in trockenen Tüchern – Ergebnisse des Treffens folgen zeitnah an dieser Stelle. Derweil endet die börsliche Angebotsfrist zur neuen „Fast Forward“-Anleihe. Dem Ende nahe scheint indes die MT-Energie-Schuldverschreibung: der Biogas-Bond notiert aktuell bei 10% eindeutig auf Ausfallniveau.

Heute findet die Anleihegläubigerversammlung der MS „Deutschland“ Beteiligungsgesellschaft mbH statt. Auf der Veranstaltung soll den Inhabern der ausstehenden 6,875%-Traumschiffanleihe (2012/17) über 50 Mio. EUR ein „umfassendes“ Konzept zur finanziellen Restrukturierung der Gesellschaft vorgestellt und darüber hinaus über die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters für die Anleihegläubiger – vorgeschlagen wurden u.a. Rechtsanwalt und Ministerpräsident a.D. Dr. Günther Beckstein sowie der Restrukturierungsberater Dipl.-Kfm. Stefan Ulrich – abgestimmt werden. Zudem sind die Bondholder aufgerufen, über die von der Emittentin vorgeschlagene Zinsstundung und den vorübergehenden Ausschluss etwaiger Kündigungsrechte jeweils bis zum 30. Juni bzw. 30. September 2015 abzustimmen. Über Ergebnisse des heutigen Gläubigertreffens, das um 11 Uhr im Ballsaal des Westin Grand Hotels, Konrad-Adenauer-Str. 7, Frankfurt/Main, stattfindet, wird BondGuide an dieser Stelle berichten. Zur letzten BondGuide-News …

Fast Forward Black Store Alexa BerlinHeute endet planmäßig die dreizehntägige börsliche Angebotsfrist zur neuen Unternehmensanleihe (2014/19) der Herbawi GmbH (alias Fast Forward). Innerhalb der Zeichnungsfrist (22.9. bis 8.10.) wurden Teilschuldverschreibungen im Wert von insgesamt 10 Mio. EUR angeboten. Der Fashion-Filialist, der seinen Kunden eher unter der Geschäftsbezeichnung „Fast Forward“ bekannt ist, verspricht Anlegern einen halbjährlich fälligen Kupon von 7,75% p.a., nach fünf Jahren Laufzeit steht die „Fast Forward“-Anleihe am 9. Oktober 2019 zur Rückzahlung an. Neben den üblichen Schutzklauseln werden Anleger über ein umfangreiches Sicherheitenkonzept, das u.a. die Abtretung des kompletten Warenbestands im Wert von rund 8 Mio. EUR vorsieht, zusätzlich besichert. Feri EuroRating bescheinigte dem Fashion-Bond im aktuellen Emissionsrating mit B+ dennoch ein „hohes Verlustrisiko“. Nach der Platzierung ist die Handelsaufnahme im Frankfurter Freiverkehr um den 9. Oktober (Emissionsvaluta) vorgesehen. Die Anleiheemission wurde durch den Lead Arranger und Financial Advisor Dicama begleitet. Lesen Sie weitere Details in unserer „Anleihe im Fokus“-Analyse.

MTEnergieChartSchon Ende September senkte Creditreform die Bonitätseinschätzung der MT-Energie GmbH im Zuge des aktuellen Folgeratings von zuvor B- (watch) um drei Stufen auf jetzt nur noch C – kaum ausreichende Bonität, hohes bis sehr hohes Insolvenzrisiko. Hintergrund für das Downgrade auf quasi Insolvenzniveau war die „in Folge der Marktentwicklung und verzögerter Kostenanpassungen andauernde negative Umsatz- und Ergebnisentwicklung“ des Biogasanlagenbauers, die zu erneuten Covenant-Brüchen zum Jahresende führen dürfte. Auf Basis der aktualisierten Fortführungsprognose werde ein Gläubigertreffen einberufen, auf dem, laut Creditreform, auch ein Teilverzicht von Gläubigerforderungen angestrebt werden könnte. Nach Auffassung der Ratingexperten und nach Definition der Creditreform Rating AG würde ein derartiges Ereignis einem Teilausfall entsprechen. Ein möglicher Forderungsverzicht dürfte in diesem Fall in erster Linie die Inhaber der ausstehenden 8,25%-Mittelstandsanleihe (2012/17) über 13,6 Mio. EUR betreffen. Das Wertpapier notiert bei nur noch 10% bereits auf Ausfallniveau. Zum BondGuide-Beitrag …

Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.

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