Am Freitag gibt es Neuigkeiten rund um die angeschlagene Ekotechnika GmbH: Kommenden Montag startet die virtuelle Gläubigerversammlung, bei die Anleiheinhaber über das vorgeschlagene Maßnahmenpaket zur finanziellen Restrukturierung abstimmen sollen. Da das beauftragte Sanierungsgutachten von PwC aller Voraussicht nach bis zum Abstimmungstermin noch nicht vorliegen wird, rät der designierte gemeinsame Anleihevertreter, One Square Advisory, den Bondholdern, sich bei der Abstimmung zunächst zu enthalten und nach umfassender Aufklärung an der entscheidenden 2. Präsenzveranstaltung Anfang Mai teilzunehmen.
Bei der angeschlagenen Ekotechnika GmbH sollen die Gläubiger der ausstehenden 9,75%-Anleihe (2013/18) über nominal 60 Mio. EUR im Zeitraum vom 30. März bis 2. April im Wege einer virtuellen Gläubigerversammlung über das vom Unternehmen vorgeschlagene Maßnahmenpaket zur finanziellen Restrukturierung abstimmen (BondGuide berichtete). Wie One Square Advisory, von Ekotechnika als gemeinsamer Anleihevertreter vorgeschlagen, gestern mitteilte, werde das von Ekotechnika beauftragte Sanierungsgutachten (IDW S6 Gutachten) von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers vor der entsprechenden Abstimmung jedoch aller Voraussicht nach noch nicht vorliegen. Da die Bondholder demzufolge noch nicht über die Ergebnisse des Gutachtens informiert werden können und auch eine „fundierte wirtschaftliche Bewertung des vorliegenden Restrukturierungskonzepts“ vor der anstehenden Abstimmung nicht möglich sei, rät One Square den Anleihegläubigern, die Ergebnisse der PwC-Analyse zunächst abzuwarten, „um dann eine informierte Entscheidung zu treffen und in der entscheidenden 2. Präsenz-Gläubigerversammlung teilzunehmen“. Zum letzten BondGuide-Newsbeitrag …
Die Homann Holzwerkstoffe GmbH, ein führender europäischer Anbieter von dünnen, veredelten Holzfaserplatten für die Möbel-, Türen-, Beschichtungs- und Automobilindustrie, hat wie geplant im März sein neu errichtetes HDF/MDF-Rohplattenwerk am polnischen Standort Krosno/Oder in Betrieb genommen (BondGuide berichtete). Bei der Großinvestition sei das Budget sowohl zeitlich wie auch finanziell eingehalten worden, versichert Homann. In Kürze werden die Produktionskapazitäten vor Ort sukzessive hochgefahren, der Start des 3-Schicht-Betriebs erfolge demnach noch im April. Mit Inbetriebnahme der Anlage sei zugleich eine Lackstrasse zur Oberflächenveredelung in Betrieb genommen worden. Insgesamt hätte das Investitionsvolumen, das im Wesentlichen durch die Mittel aus der 7%-Unternehmensanleihe (2012/17) über final 100 Mio. EUR gestemmt worden sei, bei rund 84 Mio. EUR (inkl. Veredelungszentrum) gelegen. Zuletzt in den BondGuide-News …
Die InCity Immobilien AG stärkt ihre Eigenkapitalbasis: Hierfür baut der Immobilieninvestor mittels Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage seine im Herbst vorigen Jahres emittierte 5%-Anleihe (2014/19) auf nur noch rund ein Viertel der damals platzierten 8 Mio. EUR ab. Konkret sollen 6.000 Teilschuldverschreibungen via Debt-Equity-Swap vom Hauptaktionär, der Haron Holding AG, gegen Ausgabe von neuen Aktien zurückerworben werden (zum BondGuide-Beitrag). Unterdessen informierten die Frankfurter, dass der bisherige Finanzvorstand Michael Freund die Gesellschaft ab dem 1. April als Alleinvorstand weiterführen werde. Der bisherige Vorstandsvorsitzende Jürgen Oppelt legt sein Amt danach auf eigenen Wunsch zum 31. März nieder.
Frische Rating-Updates gab es im Wochenverlauf aus Neuss: So hat Creditreform das Bondrating der erstrangig besicherten Inhaberteilschuldverschreibungen des Emissionsvehikels „Deutscher Studenten Wohn Bond I S.A.“ auf BBB- (eingeschränkt) festgelegt. Die Einschränkung beziehe sich maßgeblich auf das noch nicht final vorliegende Vertragswerk. Mit der Deutschen Real Estate Funds Advisor S.A.R.L. („DREF“) steht in Kürze schon der nächste KMU-Anleiheemittent vor seinem Sprung an den Bondmarkt (BondGuide berichtete). Ursprünglich wollte der Immobilieninvestor bereits am gestrigen Donnerstag mit der öffentlichen Platzierung seiner neuen Anleihe zur Finanzierung von Studentenwohnheimen in Deutschland beginnen. Die fünfjährige Emission im avisierten Zielvolumen von bis zu 100 Mio. EUR sei demnach mit einem Kupon von 4 bis 4,5% ausgestattet. Zuletzt stand die Prospektbilligung der Anleihenneuemission durch die BaFin zwar noch aus, nach Billigung dürfte die Zeichnungsphase aber rasch beginnen. Zum BondGuide-Beitrag …
Unterdessen bestätigten die Rating-Experten den Zusatz „watch“ im Unternehmensrating der More & More AG. Das Ratingurteil lautet damit weiterhin CCC (watch) – kaum ausreichende Bonität, hohes bis sehr hohes Insolvenzrisiko. Ursächlich für die Bestätigung des Zusatzes war der deutlich unter den Erwartungen liegende Verlauf der operativen Geschäftstätigkeit 2014, so Creditreform. Dennoch seien seit der letzten Ratingentscheidung liquiditätsstützende Maßnahmen umgesetzt und fällige Finanzierungen zurückgeführt oder verlängert worden.
Die Peach Property Group, ein führender Investor im Bereich Wohn- und Geschäftsimmobilien, erweitert ihr Immobilienportfolio um 636 Wohnungen in Nordrhein-Westfalen. So habe der Immobilieninvestor und -entwickler einen Vertrag für den Kauf von zwei Immobiliengesellschaften notariell beurkundet. Die Mietwohnungen im mittleren Preissegment teilen sich auf drei Standorte im Düsseldorfer Umland auf. Aktuell weisen die Portfolios einen hohen Leerstand von rund 60% auf, was im Wesentlichen darauf zurückzuführen ist, dass die Portfolios in den letzten Jahren aufgrund finanzieller Probleme der Voreigentümer unter Insolvenzverwaltung standen. Das Mietniveau in den Portfolios liege dementsprechend aktuell teils merklich unterhalb der ortsüblichen Marktmiete. Die jährliche Soll-Miete der Portfolios betrage Unternehmensangaben zufolge umgerechnet rund 2,1 Mio. EUR; die Ist-Miete belaufe sich indes leerstandsbedingt aktuell auf 0,85 Mio. EUR. Signifikante Wertsteigerungsmöglichkeiten sollen sich durch ein professionelles, mieterorientiertes Asset Management basierend auf den geplanten Modernisierungen sowie weiteren Maßnahmen ergeben.
Mit dem Erwerb, über dessen Kaufpreis Stillschweigen vereinbart worden sei, erhöht Peach Property die Anzahl der Wohnungen im eigenen Bestand um 72% auf insgesamt 1.520 Einheiten. Die vermietbare Wohnfläche werde um 44.000 qm auf über 100.000 qm gesteigert. Mit dem finalen Closing der Transaktion werde im Laufe der kommenden 6 bis 8 Wochen gerechnet, so Peach weiter. Zuletzt in den News …
Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.
! Bitte nutzen Sie für Fragen und Meinungen Twitter – damit die gesamte Community davon profitiert. Verfolgen Sie alle Diskussionen & News zeitnaher auf Twitter @bondguide !