die neuen Genussscheine.
SeniVita Sozial gemeinnützige GmbH
Die SeniVita Sozial gGmbH geht ab kommender Woche erneut auf Investorenjagd. Geplant ist aber nicht etwa die Emission einer neuen Mittelstandsanleihe, sondern die Ausgabe frischer Genussscheine.
Unternehmensangaben zufolge beabsichtigt der private Betreiber von Einrichtungen zur Alten- und Behindertenhilfe die Ausgabe von Genussscheinen im Volumen von bis zu 25 Mio. EUR. Die Zeichnungsfrist startet am kommenden Dienstag, den 13. Mai, und endet voraussichtlich am 23. Mai. Das im Vergleich zur ausstehenden 6,5%-Anleihe (2011/16) über 15 Mio. EUR nachrangige Wertpapier bietet eine jährlich nachzahlbare Grundverzinsung von 7% sowie eine zusätzliche gewinnabhängige Vergütung von 1% p.a. Die Laufzeit des in nominal 1.000 EUR gestückelten Genussscheins ist grundsätzlich unbegrenzt, wobei Inhabern eine erste Kündigungsmöglichkeit nach 5 Jahren Laufzeit eingeräumt werden soll. Darüber hinaus wird Anlegern ein Sonderkündigungsrecht zuerkannt, sobald SeniVita den Status der Gemeinnützigkeit freiwillig aufgibt bzw. die Begebung weiterer, bestimmter Kapitalmarktverbindlichkeiten veranlasst. Einschränkungen bestehen wegen der Kündigungsfrist von 24 Monaten sowie angesichts des Rechts SeniVitas, eine ordnungsgemäße Anlegerkündigung wegen mangelnder Liquidität zurückzuweisen.
Nach Platzierungsschluss ist die Notierungsaufnahme im Frankfurter Open Market um den 27. Mai (Emissionsvaluta) vorgesehen. SeniVita beabsichtigt dabei die Transparenzpflichten des Entry Standards zu erfüllen. ICF Kursmakler und Blättchen Financial Advisory begleiten die Transaktion.
Bezüglich des Emissionserlöses erklärt SeniVita, dass ein Teilbetrag von 10 Mio. EUR ausschließlich für einen Umtausch von bestehenden Genussrechten vorbehalten ist. Außerdem seien laut Prospekt weitere bis zu 5 Mio. EUR vorrangig für den Umtausch der umlaufenden Anleihe angedacht. Bei vollständiger Annahme der Umtauschangebote und unterstellter Vollplatzierung der Genussscheine rechnet SeniVita mit einem Nettoemissionserlös von etwa 9,2 Mio. EUR.
Das Genussrechtskapital soll in den Neubau zweier Einrichtungen sowie in die Modernisierung vorhandener Pflegeeinrichtungen nach dem unternehmenseigenen 5.0-AltenPflege-Konzept investiert werden. Da die Genüsse von ihrer Ausgestaltung her zum Eigenkapital gezählt werden, steigt die entsprechende EK-Quote. SeniVita erwartet infolge einer verbesserten Bilanzstruktur eine Heraufstufung im kommenden Rating-Update. Erst kürzlich wurde das gemeinnützige Unternehmen von BBB auf jetzt BB+ nach unten gestuft. Zuvor präsentierte SeniVita seinen finalen Jahresabschluss 2013 (BondGuide berichtete).
Zum Kurs- und Chartverlauf der im Mai 2011 im Entry Standard für Anleihen begebenen SeniVita-Anleihe geht’s hier.
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