Anleihen heute im Fokus: Underberg, UBM, Beate Uhse, MT-Energie, RENA, e.n.o., Enterprise Holdings

Semper idem Underberg GmbH veröffentlicht vorläufige Zahlen für den Halbjahresabschluss zum 30.09.2015
Underberg genehmigt sich einen...
...einen neuen Bond!
Semper idem Underberg GmbH

Nach TAG und Senator gibt nun auch der Spirituosenhersteller Underberg eine neue Anleihe zügig via Privatplatzierung und zu günstigeren Konditionen aus – zum Börsenstart angestoßen wird schon morgen Früh. Bereits am Dienstag feierte die Neuemission von Beate Uhse ihre Börsenpremiere, auf der der Erotik-Bond leider bei einigen Investoren rasch abblitzte. Für den neuen Immobilien-Bond der UBM Realitätenentwicklung endet indes am Nachmittag die börsliche Zeichnungsfrist. Unterdessen offenbart MT-Energie tiefe Umsatz- und Ertragslecks, die insolvente RENA GmbH kündigt die jeweilige Segmentzugehörigkeit ihrer beiden Bonds auf, e.n.o. zahlt pünktlich Anleihezinsen und Enterprise Holdings startet ein Anleihenrückkaufprogramm. Nicht zu vergessen: die 2013er-Zahlen der Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig GmbH und der Ekosem-Agrar GmbH.

Die Semper idem Underberg GmbH genehmigt sich ein Schlückchen aus der Kapitalmarktpulle und schenkt eine neue 6,125%-Unternehmensanleihe im Wert von 30 Mio. EUR aus. Die siebenjährige Neuemission sei bereits im Wege einer Privatplatzierung bei Institutionellen der DACH-Region und Luxemburg erfolgreich binnen weniger Stunden platziert worden. Der Handelsstart im Frankfurter Open Market ist für den 7. Juli vorgesehen (Ausgabe- und Valutatag). Ein Handel per Erscheinen soll voraussichtlich am Donnerstag starten. Wie zuvor angekündigt, beabsichtigt der Spirituosenhersteller die frischen Anleihegelder überwiegend in die vorzeitige, teilweise Refinanzierung der im April 2011 ausgegebenen 7,125%-Altanleihe (2011/16) über 70 Mio. EUR zu verwenden. Darüber hinaus ist ein Teil des Erlöses für Investitionen in das Markenwachstum vorgesehen. Die Transaktion wurde von der Close Brothers Seydler Bank als Sole Global Coordinator & Bookrunner begleitet, Conpair fungierte wiederum als Financial Advisor.

Nur noch bis heute Nachmittag (14 Uhr) in der Zeichnung ist der neue Immobilien-Bond der UBM Realitätenentwicklung AG. Anleger können das fünfjährige, unbesicherte 4,875%-Wertpapier, das mit den üblichen Schutzklauseln ausgestattet ist, ab einer Stückelung von nominal 500 EUR erwerben. Noch vor dem Wochenende gab die traditionsreiche Immobiliengesellschaft bekannt, dass ihr bereits Kauforders von mehr als 125 Mio. EUR vorgelegen hätten. Das gesamte Volumen beläuft sich auf bis zu 150 Mio. EUR (mit Aufstockungsoption auf bis zu 200 Mio. EUR); das Anleiheangebot wurde durch den vorherigen Altanleihetausch aber bereits reduziert.

ubm INach Ablauf des Umtauschangebots, bei dem die Inhaber der von UBM in den Jahren 2010 und 2011 begebenen Bonds Altanteile im Gesamtnominalbetrag von über 71,13 Mio. EUR in neue Teilschuldverschreibungen (2014/19) tauschten, belief sich der ausstehende Teil des avisierten Zielvolumens zuletzt noch auf bis zu 78,868 Mio. EUR (inkl. Aufstockung auf max. 128,868 Mio. EUR). Zur BondGuide-Analyse geht’s hier.

Serge van der HooftIhr Börsendebüt im Entry Standard gab am Dienstag, nur einen Tag nach der raschen Ausplatzierung, die 7,75%-Mittelstandsanleihe der Beate Uhse AG. Der erste Kurs lautete auf 100,40%, im weiteren Handelsverlauf rutschte der fünfjährige Erotik-Bond (2014/19) jedoch unter 100% und startete heute Morgen bei 99,35%. Am Montag, dem ersten Tag der Zeichnungsfrist, wurde das öffentliche Angebot über 30 Mio. EUR wegen mehrfacher Überzeichnung vorzeitig beendet. Wegen des schnellen Ausverkaufs wurde der Börsenstart auf den 1. Juli vorgezogen. Begleitet wurde das IBO von youmex Invest als Lead Manager und Sole Bookrunner sowie von Scheich & Partner, die als Antragsteller und Spezialist fungieren. Zur BondGuide-Kurzmeldung & der „Anleihe im Fokus“

MT EnergieBei der MT-Energie GmbH scheint der Gashahn noch immer zu stocken: Die am Montag bekannt gegebenen vorläufigen, noch nicht testierten 2013er-Jahreszahlen offenbaren zumindest tiefe Umsatz- und Ertragslecks. Am Rande wurde damit auch bestätigt, dass die Zevener die festgelegte Mindesteigenkapitalquote von 20% unterschritten haben und der entsprechende Eigenkapital-Covenant somit endgültig gebrochen wurde. Mit dem Bruch tritt nun die mit den Anleihegläubigern getroffene Vereinbarung einer Kompensation via Waiver Fee in Kraft. Die Situation scheint aber weitaus prekärer: Angesichts der dünnen EK-Quote steht den finanzierenden Banken nun auch ein Sonderkündigungsrecht zu. Die Verhandlungen mit den Kreditgebern dauern derweil an – deren Ausgang dürfte entscheidend dafür sein, ob die Sanierung des Biogasspezialisten in- oder außerhalb eines gerichtlichen Verfahrens fortgeführt werden wird (zum BondGuide-Beitrag).

Nach gamigo und MBB Clean Energy hat nun auch die insolvente RENA GmbH die Einbeziehung ihrer beiden ausstehenden Schuldverschreibungen in den jeweiligen Mittelstandssegmenten gekündigt. Danach nach soll das Listing der 7%-RENA-I-Anleihe (2010/15) über 43 Mio. EUR im Stuttgarter Bondm und des 8,25%-RENA-II-Bonds (2013/18) im Volumen von über 34 Mio. EUR im Frankfurter Entry Standard für Anleihen zum 12. August eingestellt werden. Danach sollen beide Bonds in den jeweiligen Freiverkehrssegmenten weiterhin handelbar sein. Begründet wurde der Segmentwechsel mit Berichts- und Folgepflichten in den jeweiligen Anleihesegmenten, die aufgrund des eröffneten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung nicht länger fristgemäß erbracht werden können.

f89936930benoenergyTrotz der zuletzt erneut verschobenen Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2013 hat die e.n.o. energy GmbH die am 30. Juni zum dritten Mal fällig gewesenen Anleihezinsen über 0,76 Mio. EUR für den im Düsseldorfer mittelstandsmarkt umlaufenden 7,375%-Bond (2011/16) im aktuellen Volumen von 10,3 Mio. EUR planmäßig ausbezahlt. Daneben hat der Windenergieanlagenhersteller bei der Börse Düsseldorf zum wiederholten Mal die Verschiebung der Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2013 auf Ende Juli 2014 beantragt (zur letzten BondGuide-News).

Neben Singulus Technologies wird nun auch Enterprise Holdings ein zeitlich und der Höhe nach begrenztes Rückkaufprogramm der im Herbst 2012 ausgereichten 7%-Schuldverschreibung (2012/17) über 35 Mio. EUR starten. Das Anleihenrückkaufprogramm ist im Volumen auf maximal 2 Mio. EUR begrenzt, startet heute am 2. Juli und endet spätestens am 31. Dezember 2014, sofern bis zu diesem Zeitpunkt noch nicht die maximale Stückzahl erreicht wurde. Der Rückerwerb erfolgt zu bestimmten Konditionen. Die Versicherungsgesellschaft behält sich vor, die erworbenen Anteile wieder zu veräußern. Das mit der Ausgabe der Anleihe bezweckte Ziel der Wachstumsfinanzierung bleibe dabei aber weiterhin bestehen.

Enterprise„In den vergangenen Tagen haben wir nicht nachvollziehbare Kursbewegungen in unserer Anleihe festgestellt. Wir verfügen über ausreichend Liquidität und sahen eine günstige Gelegenheit, unsere Anleihe über den Markt zurückzukaufen. Das war allerdings nicht möglich. Mit dem Rückkaufprogramm können wir ab sofort sehr kurzfristig reagieren. Wir gehen unverändert davon aus, dass das Geschäftsjahr 2013/14 das profitabelste in der Unternehmensgeschichte werden wird. Unsere Bilanz ist stabil und nach wie vor sehr solide. Zudem erwarten wir durch die ergriffenen Maßnahmen zur Effizienzsteigerung auch für das laufende Geschäftsjahr ein positives Ergebnis“, erklärt CEO Andrew Flowers die Beweggründe zum Anleiherückkauf.

Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.

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