Anleihen heute im Fokus: DFAG, MS Deutschland, German Pellets, SG Witten/Herdecke, Uniwheels, Golden Gate

One Square Advisory Services GmbH: DF Deutsche Forfait AG (ISIN: DE000A1R1CC4) - Information an die Anleihegläubiger
Foto @ DF Deutschen Forfait AG

Die während des OFAC-Blacklistings operativ kaum noch handlungsfähige Deutsche Forfait AG strebt nach der Rehabilitierung eine dringend notwendige und umfassende Finanzrestrukturierung an. Ein geplanter Debt-Equity-Swap, zwei Kapitalerhöhungen sowie weitere Sanierungsmaßnahmen sollen den angeschlagenen Außenhandelsfinanzierer dabei wieder auf Linie bringen und eine Sanierung innerhalb eines gerichtlichen Verfahrens abwenden.

Nach der Streichung der DF Deutschen Forfait AG von der US-amerikanischen OFAC-Sanktionsliste gibt der Außenhandelsfinanzierer die Grundzüge seines Restrukturierungskonzepts bekannt. Das vorgesehene Konzept zur Stärkung der Eigenkapitalbasis und Verbesserung der Risikotragfähigkeit basiert dabei im Wesentlichen auf vier Bausteinen: In einem ersten Schritt soll allen Inhabern der ausstehenden 7,875%-Anleihe (2013/20) über 30 Mio. EUR angeboten werden, ihre in nominal 1.000 EUR gestückelten Teilschuldverschreibungen entweder gegen Bargeld zurückkaufen zu lassen oder via Debt-Equity-Swap gegen Aktien der Gesellschaft zu tauschen. Das Umtauschverhältnis soll nach Abstimmung der Gläubigerversammlung voraussichtlich noch im Dezember bekannt gegeben werden. Außerdem schlägt der Vorstand den Bondholdern vor, in einer Abstimmung über die Reduzierung des Kupons auf nur noch 2% p.a. rückwirkend von Mai 2014 bis zur regulären Fälligkeit am 27. Mai 2020 zu entscheiden.

DFAGDes Weiteren beabsichtigt der Forfaitierungsspezialist eine Barkapitalerhöhung mit gesetzlichem Bezugsrecht der Altaktionäre um bis zu 6,8 Mio. EUR („Kapitalerhöhung II“), die nach einer etwaigen Zustimmung der Hauptversammlung – vorgesehen für den 15. Januar 2015 – spätestens im März/April nächsten Jahres umgesetzt werden soll. Schließlich haben die kreditgebenden Banken der DFAG ihre grundsätzliche Bereitschaft zugesichert, ihre Kreditlinien in der vor dem OFAC-Listing eingeräumten Höhe bis zum 31. Dezember 2016 unter der Bedingung zu verlängern, dass die übrigen Maßnahmen des Restrukturierungskonzepts umgesetzt werden. Im Zuge dessen gewähren sie der Gesellschaft eine vorübergehende Zinsreduzierung auf 1% p.a. Über Einzelheiten zum Zeitplan und zur Ausgestaltung der Restrukturierung wird kontinuierlich informiert. Alle Investoren der Gesellschaft werden zudem gebeten, sich in den Verteiler unter www.dfag.de/investoren-verteiler einzutragen. Zuletzt in den BondGuide-News …

MS DeutschlandDie insolvente MS „Deutschland“ Beteiligungsgesellschaft mbH dümpelt noch immer zwischen Notverkauf und Weltreise: Bereits gestern informierte die vorläufige Insolvenzverwaltung, dass sich der geplante Verkauf der MS Deutschland weiter verzögert. Den Angaben zufolge konnten laufende Verhandlungen mit potenziellen Investoren für den Erwerb der Schifffahrtsgesellschaft und der Reederei Peter Deilmann bislang noch nicht abgeschlossen werden. Allerdings seien weitere verbindliche Angebote von Investoren aus Übersee bereits zugesagt. Erst nach deren Prüfung wird die Entscheidung über die geplante Weltreise der MS Deutschland (18. Dezember 2014 bis 1. Mai 2015) getroffen – voraussichtlich schon heute Abend soll ein entsprechender Entschluss präsentiert werden. Der zeitnahe Einstieg eines Investors ist erforderlich, um den für die Reise nötigen vorherigen Werftaufenthalt zu finanzieren. Zum letzten BondGuide-Beitrag …

German Pellets profitert von steigender Nachfrage nach Holzpellets. Quelle: German Pellets GmbHEingetütet und feuerbereit: Die German Pellets GmbH hat auch bei ihrer dritten Anleiheemission ordentlich eingeheizt und das avisierte Volumen von 100 Mio. EUR nach dem Altanleihetausch und dem öffentlichen Bondangebot vollständig am Markt platziert. Ein Großteil des eingeworbenen Kapitals kam dabei im Rahmen der internationalen Privatplatzierung von Institutionellen. Mit 74 Mio. EUR übertraf das Interesse der Investoren das ursprünglich Volumen für Neuzeichnungen von bis zu 50 Mio. EUR deutlich. Zusätzlich seien knapp 26 Mio. EUR von den bestehenden Inhabern der 7,25%-Altanleihe (2011/16) über zuletzt 80 Mio. EUR in das neue 7,25%-„Wärme-Wertpapier-III“ (2014/19) getauscht worden. „Wir wollen die neu zufließenden Mittel, die über den Investitionsbedarf für die geplante Umsetzung unserer internationalen Wachstumspläne hinausgehen, für eine weitere Teilrückführung der Unternehmensanleihe 2011/16 verwenden und die Refinanzierung umsetzen. Über die konkrete Art werden wir kurzfristig entscheiden“, skizziert Geschäftsführer Peter H. Leibold die weiteren Finanzierungspläne. German Pellets III heizt seit Dienstag im Frankfurter Prime Standard für Unternehmensanleihen (Handel per Erscheinen). Zum BondGuide-Beitrag & der AiF-Analyse …

0fe077fe75.BibwittenDie StudierendenGesellschaft Witten/Herdecke e.V. schreibt sich mit ihrer Erstemission vorzeitig am Bondmarkt ein. Noch vor Ablauf der offiziellen börslichen Zeichnungsfrist (17.–28.11.) hat der private Förderverein der gleichnamigen Universität aufgrund der großen Investorennachfrage sowohl von Stiftungen als auch von Privaten gemeinsam mit dem Lead Arranger SCALA CF entschieden, das Angebot vorzeitig zu beenden. Damit ist der Bildungsauftrag der zehnjährigen 3,6%-Anleihe (2014/24) gesichert: Die frischen Mittel von 7,5 Mio. EUR sollen Studierenden die Vorfinanzierung von Studentenbeiträgen ermöglichen. Erster Zinszahlungstermin ist der 2. Dezember 2015. Lieferung und Zahlung der Schuldverschreibungen sowie die Einbeziehung in den Handel am Primärmarkt der Börse Düsseldorf erfolgen nächsten Dienstag. Bereits seit Mittwoch kann das Uni-Wertpapier im Düsseldorfer Freiverkehr via Handel per Erscheinen geordert werden. „Wir freuen uns sehr über die große Nachfrage nach der StudierendenAnleihe. Dank der erfolgreichen Platzierung ist nun sichergestellt, dass weiterhin alle Studierenden unabhängig von ihrem finanziellen Hintergrund an der Universität Witten/Herdecke studieren können“, freut sich Niklas Becker, Mitglied des Vorstands der StudierendenGesellschaft Witten/Herdecke e.V., über den Platzierungserfolg. Zum BondGuide-Beitrag & der AiF-Analyse …

Mit seiner Räder-Kollektion für 2013 hofft Uniwheels auf höhere Umsätze.Quelle: UniwheelsDie Uniwheels Holding (Germany) GmbH vollzieht den Wandel von der bisherigen Rechtsform einer GmbH in eine Aktiengesellschaft. Die Umwandlung zur Uniwheels AG wurde bereits zu Wochenbeginn in das Handelsregister eingetragen. Mit dem Rechtsformwechsel beabsichtigt der Hersteller von Leichtmetallrädern die strukturellen und organisatorischen Grundlagen für das geplante Wachstum in den kommenden Jahren zu legen. Konkrete Pläne für ein anstehendes IPO gäbe es Medienberichten zufolge derzeit aber (noch) nicht. Vorstandsvorsitzender der Uniwheels AG ist der Mehrheitseigentümer und bisherige CEO der Uniwheels Gruppe Ralf Schmid. Der amtierende CFO, Dr. Karsten Obenaus, übernimmt die Position des Finanzvorstands. Dem neu gebildeten Aufsichtsrat gehören drei erfahrene Mitglieder an. „Die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft wird unsere Organisations- und Führungsstruktur weiter professionalisieren. Die ab Jahresende geplante Anwendung der International Accounting Standards (IFRS) sowie die Einführung von Corporate Governance Leitsystemen unterstützen diesen Prozess und legen eine solide Basis für weiteres, stabiles Wachstum von Uniwheels“, erläutert Schmid den Rechtsformwechsel. Zur letzten News …

investoren_eckdaten_Golden_Gate_Bilanzwerk_enttäuschtShowdown in München: Am morgigen Freitag lädt die vorläufige Insolvenzverwaltung der Golden Gate GmbH die Inhaber der ursprünglich am 11. Oktober ausgelaufenen 6,5%-Unternehmensanleihe (2011/14) im Gesamtnennbetrag von 30 Mio. EUR zu einer Anleihegläubigerversammlung in das Künstlerhaus am Lenbachplatz 8 nach München. Im Rahmen der Veranstaltung sollen die Bondholder neben Informationen rund um das aktuelle Verfahren zunächst einen gemeinsamen Vertreter bestellen sowie mit Blick auf eine bestmögliche Befriedigung ihrer Ansprüche über eine Anpassung der Anleihebedingungen abstimmen. So sei u.a. vorgesehen, dass die zur Absicherung der Anleihe dienende Immobilie des ehemaligen Bundeswehrkrankenhauses in Leipzig nicht vom Sicherheiten-Treuhänder zwangsversteigert werden muss. Die Immobilie, die im Eigentum der Golden Gate Leipzig GmbH steht, soll stattdessen freihändig verwertet werden, um dadurch einen deutlich höheren Preis als bei einer Zwangssteigerung realistisch, zu erzielen. Zuvor soll die Immobilie aber zunächst weiter vermietet und erst im Anschluss verwertet werden. Der Verwertungserlös wird sodann den Anleihegläubigern zufließen. Nähere Informationen zu weiteren Abstimmungspunkten und zu entsprechenden Anträgen sind auf der Homepage der Golden Gate GmbH unter www.goldengate-gmbh.de zum Download hinterlegt. In den BondGuide-News …

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