In den nächsten zwei Jahren werden viele Anleihen fällig. Das aktuelle Umfeld am Kapitalmarkt und in der Wirtschaft macht neue Emissionen zur Refinanzierung dieser Fälligkeiten oft schwierig.Weiterlesen
Auswirkungen von Anleihefälligkeiten
Tagarchiv: Dr. Thorsten Kuthe
Strukturen für einen Debt-Equity-Swap
Die wirtschaftlichen Entwicklungen der jüngeren Zeit mit den bekannten Auswirkungen in Bezug auf die Preis- und Zinsentwicklungen führen dazu, dass die Geschäftsmodelle einiger Anleiheemittenten nicht mehr so aufgehen, wie das in normalen Zeiten zu erwarten gewesen wäre. Vor dem Hintergrund rückt auch das Sanierungsinstrument des Debt-Equity-Swaps wieder verstärkt in den Blickpunkt.Weiterlesen
Zerfaserung der Regulatorik für kleine Emissionen
Einfache und nachvollziehbare Regeln zur Förderung von kleinen Emissionen sind das Gegenteil von diesem Zustand. Verbraucherschutz sieht ebenfalls anders aus.Weiterlesen
Abverkauf von Anleihen über die Börse?
In der Praxis trifft man immer wieder auf die Frage, ob ein Abverkauf von Anleihen über die Börse durch den Emittenten zulässig ist.Weiterlesen
Der künftige Ablauf der virtuellen Hauptversammlung
Das Bundesjustizministerium hat einen Gesetzentwurf vorgelegt, um die virtuelle Hauptversammlung dauerhaft im Aktiengesetz zu verankern.Weiterlesen
Musterdepot-Update: Depot ohne Muster
Aus einem elfmonatigen Plus wurde in der vergangenen Woche ein Minus im Musterdepot: Nicht dramatisch, aber man muss konstatieren, dass der breite Markt derzeit in ein unvorteilhaftes Umfeld hineingelaufen ist – und hausgemachte Probleme hat.Weiterlesen
Eyemaxx-Insolvenzverfahren: „Es wird sehr schwer, gegen unsere Anliegen zu argumentieren“
Die Fronten gegen die österreichische Sanierung light bei Eyemaxx sind hochgezogen, gleich mehrere Gläubigerinteressenvertretungen haben sich in Stellung gebracht. Die aussichtsreichste bildet sicherlich das gemischte Doppel aus One Square Advisory und Heuking Kühn Lüer Wojtek – denn es geht bei dem Insolvenzverfahren um wesentlich mehr als lediglich seine Forderungen zu hinterlegen. Und da wir gerade dabei waren, kamen auch noch VST Building Technologies und Hylea zur Sprache.Weiterlesen
Gedanken zur Professionalisierung von ESG-Anleihen
ESG-Anleihen sind auch im Mittelstand und bei KMU-Anleiheemittenten ein wichtiges Thema, das aktuell rasant an Bedeutung gewinnt. Weiterlesen
Heuking berät Aves One im M&A-Deal
Aves One stimme einem freiwilligen Erwerbsangebot zu, so die News zum Wochenende. Beraten wurde Aves dabei von einem umfangreichen Heuking-Team.Weiterlesen
Neue gesetzliche Compliance-Vorgaben: das Gesetz zur Stärkung der Finanzmarktintegrität (FISG)
Der Wirecard-Skandal verursachte großes Aufsehen in der Finanzwelt. Als Reaktion soll das vom Bundestag am 20. Mai 2021 beschlossene und am 28. Mai 2021 im Bundesrat abschließend behandelte FISG das Vertrauen in den deutschen Finanzmarkt wiederherstellen.Weiterlesen
Wandelschuldverschreibungen – Das Beste aus zwei Welten
Wandelanleihen stehen bei Emittenten und Investoren aktuell hoch im Kurs. Das gilt für große Emittenten ebenso wie für Mid Caps und Small Caps.Weiterlesen
Virtuelle Versammlung – auch für Anleiheemittenten?
Die COVID-19-Pandemie und die daraus resultierenden Einschränkungen stellen auch Anleiheemittenten vor besondere Herausforderungen - auch in punkto AGV.Weiterlesen
Law Corner: Directors‘ Dealings und Closed Periods – weiter zahlreiche Unsicherheiten aber Schwellenwerterhöhung
Die Law Corner von Dr. Thorsten Kuthe und Anna Richter, Rechtsanwälte, Heuking Kühn Lüer Wojtek, mit einer guten und einer schlechten Nachricht zum Thema.Weiterlesen
Law Corner: Praktischer Umgang mit Ad-hoc-Pflichten vor Anleiheemissionen
Durch die Einführung der Marktmissbrauchsverordnung ist ein großer Teil der Anleiheemissionen grundsätzlich der Ad-hoc-Publizitätspflicht unterworfen. Dies gilt für alle Anleihen, die in den Börsenhandel einbezogen werden.Weiterlesen
Law Corner: Prospektfreiheit für Bezugsrechtsemissionen von bis zu 8 oder gar 16 Mio. EUR?
Das Bundesfinanzministerium hat im November einen Gesetzesentwurf vorgelegt, mit dem das gerade erst neu gefasste Wertpapierprospektgesetz schon wieder geändert werden soll.Weiterlesen
Law Corner: Anleiheemissionen und (Schuldschein-)Darlehen auf dem digitalen Marktplatz – effizient, kostengünstig, transparent und direkt
Anleihen und Schuldscheine auf dem digitalen Marktplatz: Inzwischen können auch größere Finanzierungsvorhaben online direkt strukturiert und abgeschlossen werden.Weiterlesen
Law Corner: Die Anleihe lebt – und für den Fall, dass sie doch mal wieder kränkelt, kann man vorsorgen!
Wer jetzt Anleihen ausgibt, hat die Chance, aus den Krisen der Vergangenheit zu lernen und vorbereitet zu sein, falls doch mal 50% (bzw. 25%) der Gläubiger motiviert werden müssen.Weiterlesen
Law Corner: Die Haftung von Ratingagenturen gegenüber Anlegern
Wenn sich das Investment in eine Anleihe als nicht erfolgreich herausstellt, stellt sich oft die Frage, ob Anleger Ansprüche gegen die Ratingagentur haben.Weiterlesen
Unternehmensportrait: Heuking Kühn Lüer Wojtek
Heuking Kühn Lüer Wojtek im PortraitWeiterlesen
Law Corner: Stellschrauben bei Wandelanleihen
Wandelanleiheemissionen erfreuen sich gerade in Zeiten volatiler Kapitalmärkte zunehmender Beliebtheit. Nachstehend folgen einige typische Stellschrauben aus der Praxis.Weiterlesen