Mittelstandsanleihen: Die zweite Jahreshälfte 2015 – der Standpunkt von Ralf Meinerzag, Steubing German Mittelstand Fund

17. August 2015

Im „Standpunkt German Mittelstand“ äußert sich das Team um Ralf Meinerzag (CIO des STEUBING GERMAN MITTELSTAND FUND I) regelmäßig zum Markt für Mittelstandsanleihen und Fragen der Finanzierung von kleinen und mittleren Unternehmen. In dieser Ausgabe beschäftigen wir uns mit dem Ausblick auf die zweite Jahreshälfte 2015 und blicken in die etwas verschwommen neblige Glaskugel.Weiterlesen

GBC Mittelstandsanleihen Index erreicht Rekordhoch – 2015 bislang +3,8%

28. Juli 2015

Der Index für KMU- oder Mittelstandsanleihen markierte bei 122,6 Zählern ein neuerliches Hoch. Im laufenden Jahr machte das Marktbarometer schon fast 4% gut.Weiterlesen

BondGuide EXKLUSIV: Refinanzierungswelle bei KMU-(„Mittelstands“-)Anleihen rollt ab 2016 an

23. Juli 2015

BondGuide hat errechnet, dass in den nächsten 18 Monaten über 40 KMU-Anleihen refinanziert werden müssten, das Volumen beträgt ca. 1,5 Mrd. EUR.Weiterlesen

Standpunkt German Mittelstand: Mittelstandsanleihen – Trend zur Projektfinanzierung hält an

21. Juli 2015

In dieser Ausgabe fragen wir uns, warum der Trend anhält, statt klassischer Mittelstandsanleihen eher Projektfinanzierungen zu emittieren.Weiterlesen

Credit Suisse analysiert Investitionsmöglichkeiten „Beyond Greece“ – Aktien oder Anleihen jetzt im Fokus, und wenn ja: welche?

15. Juli 2015

So oder zumindest ähnlich das Thema des heutigen Pressegesprächs der internationalen Schweizer Großbank Credit Suisse. Die Kurzfassung: Märkte schätzen Aktien gegenwärtig zu pessimistisch ein. Allerdings: Anleihen seien relativ ja teurer.Weiterlesen

comdirect Brokerage Index Juni: Aktien- und Anleihen-Investments unisono im Rückzug, leichte Zunahme bei Fonds – Index fällt 2%

15. Juli 2015

Deutsche Privatanleger läuten die Sommerpause ein: Insgesamt bewegte sich die Handelsaktivität auf einem eher geringen Niveau – bei leicht gestiegener Verkaufstendenz. Das zeigt der aktuelle comdirect Brokerage Index, der um 2 auf 98,0 Punkte sank.Weiterlesen

comdirect Brokerage Index Mai: nur Aktien auf dem Vormarsch, Anleihen stabil und leicht im Plus, Fondskäufe deutlich rückläufig

22. Juni 2015

Deutsche Privatanleger warten ab: Das signalisiert der comdirect Brokerage Index mit einem aktuellen Stand von 100,0 Punkten. Fonds standen auf der Verkaufsliste, Aktien gewannen deutlich an Beliebtheit, Anleihen leicht im Plus.Weiterlesen

Standpunkt German Mittelstand: Mittelstandsanleihen – Wie geht es weiter?

15. Juni 2015

Ralf Meinerzag, CIO, SGMF I, Steubing AG

Im „Standpunkt German Mittelstand“ äußert sich das Team um Ralf Meinerzag (CIO des STEUBING GERMAN MITTELSTAND FUND I) regelmäßig zum Markt für Mittelstandsanleihen und Fragen der Finanzierung von kleinen und mittleren Unternehmen. In dieser Ausgabe versuchen wir zu analysieren, wohin es mit den Mittelstandsanleihen zukünftig geht.Weiterlesen

Standpunkt German Mittelstand: Mittelstandsanleihen: Niedrige Zinsen – Niedriges Risiko?

18. Mai 2015

In dieser Ausgabe befassen wir uns mit der Frage, wie angemessen die Höhe der Kupons bei Mittelstandsanleihen ist.Weiterlesen

Anpassung & Aufwertung – Optionen zur Refinanzierung auslaufender Mittelstandsanleihen

5. Mai 2015

Aufgrund des Auslaufens von Mittelstandsanleihen rechnen wir in den nächsten Jahren mit einer Refinanzierungswelle in Höhe von 8 Mrd. EUR.Weiterlesen

Emittent:	Metalcorp Group S.A.
ISIN/WKN:	DE 000 A3KRAP 3
Zielvolumen:	bis zu 250 Mio. EUR
Kupon:	6,25%–6,75% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2021-26
Zeichnungsfrist:	vsl. 09.–23.06. (Umtauschfrist vom 09.–18.06. für die 7,0%-Metalcorp-III-Anleihe 2017/22 (WKN A19MDV) )
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
Anleihe-Rating:	B (S&P)
Banken/Zeichn.:	The Seaport Group Europe, BankM

Unternehmen	Termin	Anlass/Ort
eterna Mode	25.–29.06.	Abstimmg. o. Versammlg./online
Hylea Group	28.06.	1. AGV/Frankfurt a.M.

Emittent:	Quant.Capital GmbH & Co. KG
ISIN/WKN:	DE 000 A3H2V4 3
Zielvolumen:	bis zu 8 Mio. EUR
Kupon:	7,5% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	Dez. 2020 – Nov. 2025
Zeichnungsfrist:	01.12.20 bis 30.11.21 (öffentl. Angb.)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	-
Dienstleister:	Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG

Emittent:	Fußballclub Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V.
ISIN/WKN:	DE 000 A3E5TK 5
Zielvolumen:	bis zu 15,893 Mio. EUR
Kupon:	5,75% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2021-26
Zeichnungsfrist:	vsl. 13.–30.06. (bis 20. Juni über anleihe.schalke04.de und ab 21.–30.06. über DirectPlace, Deutsche Börse)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	B- (Creditreform)
Banken/Zeichn.:	Eigenemission

Emittent:	Gecci Investment KG
ISIN/WKN GECCI I	DE000 A3E46C 5
ISIN/WKN GECCI II	DE000 A289QS 7
Zielvolumen:	je bis zu 8 Mio. EUR
Kupon p.a.	5,75% / 6,0%
Stückelung:	je 1.000 EUR
Laufzeit:	2020-25 / 2020-27
Zeichnungsfrist GECCI I	vsl. bis zum 31. August 2021
Zeichnungsfrist GECCI II	vsl. bis zum 30. September 2021
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
Banken/Zeichn.:	Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG

Unternehmen	Zeichnung	Plattform	Kupon
Dt. Lichtmiete	läuft	FV FRA	5,25%
blueplanet WA	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	5,50%
GECCI I	läuft	FV FRA	5,75%
FC Schalke 04 IV	vsl. 13.–30.06.	FV FRA	5,75%
GECCI II	läuft	FV FRA	6,00%
Metalcorp IV	vsl. 09.-23.06.	FV FRA	6,50%
Ramfort	läuft	FV FRA	6,75%
Actaqua	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	7,00%
QCKG	läuft	FV FRA	7,50%
Henri Broen Hdg.	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	7,50%
Belano Medical	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	8,25%
E-Stream Energy	vsl. 2021	n.n.bek.	n.n.bek.
FBW Gruppe	vsl. 2021	vsl. FV FRA	n.n.bek.

Emittent:	Deutsche Lichtmiete AG
ISIN/WKN:	DE 000 A3H2UH 3
Zielvolumen:	bis zu 30 Mio. EUR (+20 Mio. EUR mgl. Aufstockung)
Kupon:	5,25% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2021-27
Zeichnungsfrist:	läuft (ab 3 TSV à nominal 3.000 EUR)
Börse:	inländ. Freiverkehr (vsl. FV FRA)
(Anleihe-)Rating:	4 Sterne (KFM Barometer)
Banken/Zeichn.:	Eigenemission

Emittent:	CP 1 Funding PLC
Lead Manager:	Bedford Row Capital
Währungen:	EUR, CHF, GBP auf Anfrage
Rendite:	EURIBOR + 1,25% p.a.
Stückelung:	100.000 EUR
Laufzeit:	30 / 90 / 360 Tage
Ausgabedatum:	15.09.2020
Börse:	Frankfurter Wertpapierbörse
Hedging:	ja
Versicherung:	Kredit-, Fracht- und Seeversicherung mit min. „A-“ Rating
Rollover-Option:	ja

Wert	akt. Kurs	+/-	%
ALNO AG 13/18	16,65	0,15	0,91
DEUTSCH.MITTELST.FDS M EO	47,57	-0,09	-0,18
GERMAN PELLETS IHS.14/19	2,20	-0,05	-2,22

Startkapital KW 32/2011	100.000 EUR
Wertpapiere	146.537 EUR
Liquidität	28.977 EUR
Gesamtwert	175.514 EUR
Wertänderung total	75.514 EUR
seit Auflage August 2011	+75,5%
seit Jahresbeginn	+4,2%

Emittent:	SV Werder Bremen GmbH & Co KG aA
ISIN/WKN:	DE 000 A3H3KP 5
Zielvolumen:	bis zu 30 Mio. EUR
Kupon:	6,0%–7,5% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2021-26
Zeichnungsfrist:	vsl. 17.05.–01.06. (öA + vorab iPP)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	n.r.
Dienstleister:	Bankhaus Lampe