URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: 6 Anleihen mit verschlechterter Bewertung, 6 Anleihen unverändert

18. Februar 2016

Im Rahmen des URA-Monitorings fiel folgende interessante Entwicklung auf: Rückgang weiterer 12 Anleihekurse auf unter 80% in 2016 ...Weiterlesen

Wandelanleihen bringen attraktive Renditen und senken die Volatilität eines Portfolios

28. Januar 2016

Mit der Belastung durch steigende Zinsen und den Regulierungen unter Solvency II bieten Convertible Bonds (Wandelanleihen) gute Diversifikationsmöglichkeiten bei gleichzeitiger Verbesserung der Kapitaleffizienz – eine große Bereicherung für einen anspruchsvollen Investor, sagt eine Untersuchung von NN Investment Partners, Frankfurt.Weiterlesen

Blutschlieren bei Mittelstandsanleihen: Wie geht es heute bei German Pellets, Scholz, Ekosem oder KTG weiter?

21. Januar 2016

Eine berechtigte Frage, zumal noch vor Börsenbeginn gestellt, da am gestrigen Mittwoch auch bislang unbeteiligte Dritte wie die KTG-Familie, Metalcorp oder Homann kräftig Federn lassen mussten. Hier eine Prognose.Weiterlesen

Mittelstandsanleihen: das Jahr 2016 – der Standpunkt von Ralf Meinerzag, Steubing German Mittelstand Fund

18. Januar 2016

Im „Standpunkt German Mittelstand“ äußert sich das Team um Ralf Meinerzag (CIO des STEUBING GERMAN MITTELSTAND FUND I) regelmäßig zum Markt für Mittelstandsanleihen und Fragen der Finanzierung kleiner und mittelgroßer Unternehmen. In dieser Ausgabe beschäftigen wir uns mit Gläubigerversammlungen und warum es verständlich ist, dass kaum ein Investor an diesen teilnimmt.Weiterlesen

Das war das KMU-Anleihen-Emissionsjahr 2015: Ohne Prime Standard 21 Platzierungen, Volumen rund 500 Mio. EUR

29. Dezember 2015

Dank des Jahresendspurts kam das KMU-Anleihen-Emissionsjahr 2015 noch auf 21 Zugänge. Es waren schon mal mehr – allerdings sind die Weichen Richtung 2016 wieder auf Zuwachs gestellt.Weiterlesen

Das waren die erfolgreichsten KMU-Anleihen 2015 – die Top-10 Mittelstandsanleihen

28. Dezember 2015

InCity Immobilien AG erweitert Bestandsportfolio um dritte Immobilie in Berlin

Könnten Sie mindestens drei der erfolgreichsten KMU-Anleihen des auslaufenden Jahres raten? – ein Tipp: Im Immobilien- und Automotive-Sektor wird man rasch fündig.Weiterlesen

URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: Steilmann mit verschlechterter Bewertung (von 2 auf 1 „URA-Haken“)

18. Dezember 2015

Nach der Umsatz- und Gewinnwarnung stuft URA Rating die Erstanleihe der Steilmann SE von 2 auf 1 „URA-Haken“ herab.Weiterlesen

DVFA Freitagsfrage: Marktkonsens 2016 – Investment Professionals sehen harte Landung der chinesischen Wirtschaft als größtes Risiko

18. Dezember 2015

Marktkonsens 2016: Die Inflation bleibt gering, die Fed erhöht noch etwas die Zinsen, die EZB wird ihr QE ausdehnen und die Aktienmärkte profitieren ...Weiterlesen

DVFA Freitagsfrage: Investment Professionals erwarten Zinswende in den USA – und überschaubare Folgen für Emerging Markets

11. Dezember 2015

Nach positiven Konjunkturdaten wächst der Druck auf die Fed, in ihrer nächsten Sitzung die Zinswende einzuleiten.Weiterlesen

URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: Joh. Friedrich Behrens II neu in der Beobachtung, 1 Anleihe mit verschlechterter Bewertung (Beate Uhse), 15 unverändert

3. Dezember 2015

URA Rating veröffentlicht ihren aktuellen Emissions-Check für KMU-Anleihen.Weiterlesen

Es ist Gläubigerversammlung und kaum einen interessiert es – der Standpunkt von Ralf Meinerzag, Steubing German Mittelstand Fund

16. November 2015

Ralf Meinerzag, CIO, SGMF I, Steubing AG

Da war doch noch etwas – anstehende Anleihegläubigerversammlungen im Überblick

23. Oktober 2015

BondGuide ergänzt seine Berichterstattung zu anstehenden Anleihegläubigerversammlungen mit einer neuen Kurzübersicht.Weiterlesen

URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: 2 Anleihen mit verbesserter Bewertung (Hallhuber, Seidensticker), 28 unverändert

21. Oktober 2015

In den letzten Wochen wurden erneut zahlreiche Finanzberichte veröffentlicht - URA Rating hat daraufhin die Beurteilung einzelner KMU-Anleihen angepasst.Weiterlesen

Marktüberblick institutionelle Anleihen deutscher Non-Financial-Emittenten im 3. Quartal 2015

13. Oktober 2015

Im dritten Quartal wurden insgesamt 32 Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 12,2 Mrd. EUR an Institutionelle ausgereicht.Weiterlesen

DVFA Freitagsfrage: Pensionsrückstellungen werden durch Niedrigzinsen zum Problem für deutsche Unternehmen

9. Oktober 2015

Die anhaltend niedrigen Zinsen stellen eine zunehmende Herausforderung für Unternehmen mit Pensionsverpflichtungen dar.Weiterlesen

„Der spinnt, der Bondmarkt!“ – BondGuide zum Thema Effizienz des KMU-Anleihemarktes oder: Expect the unexpected!

2. Oktober 2015

Einige KMU-Anleihen legten zuletzt Kursbewegungen hin, die anhand zuvor veröffentlichter News kaum rational nachvollzogen werden konnten.Weiterlesen

Scope Ratings: Bond statt Bank – die Kapitalmarktunion wird die Unternehmensfinanzierung in Europa verändern

21. September 2015

Durch die geplante Kapitalmarktunion wird sich die Refinanzierung von Unternehmen über den Kapitalmarkt massiv ausweiten.Weiterlesen

Mittelstandsanleihen: Das leidige Thema Kuponhöhe – der Standpunkt von Ralf Meinerzag, Steubing German Mittelstand Fund

21. September 2015

Im „Standpunkt German Mittelstand“ äußert sich das Team um Ralf Meinerzag (CIO des STEUBING GERMAN MITTELSTAND FUND I) regelmäßig zum Markt für Mittelstandsanleihen und Fragen der Finanzierung von kleinen und mittelgroßen Unternehmen. In dieser Ausgabe beschäftigen wir uns mit dem leiden Thema: Was wäre die richtige Kuponhöhe?Weiterlesen

DVFA Freitagsfrage: Mehrheit der Investment Professionals hält Zins-Entscheidung der Fed für falsch

18. September 2015

Mit Spannung wurde die jüngste Entscheidung der Fed am Donnerstagabend erwartet. Jetzt steht fest: Der Leitzins wird vorerst nicht erhöht.Weiterlesen

URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: 15 Anleihen mit unveränderter Bewertung, 3 verbessert und 5 verschlechtert

11. September 2015

Nach Veröffentlichung aktueller Halbjahreszahlen hat die URA Rating Agentur GmbH die Beurteilung einzelner KMU-Anleihen aktualisiert.Weiterlesen

Emittent:	PNE AG
ISIN:	DE000 A30VJW 3
Zielvolumen:	bis zu 50 Mio. EUR (mit Aufstockungsoption)
Kupon:	4,5–5,25%, finale Festlegung während ZF
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022-27
Zeichnungsfrist:	vsl. 07.–15.06.; vorab Umtauschangebot PNE II 2018/23 (WKN: A2LQ3M): vsl. 23.05.–13.06.
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	BB (CR)
Banken/Zeichn.:	IKB Deutsche Industriebank

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Unternehmen	Termin	Anlass/Ort
TERRAGON	23.–25.05.	Abst. o. Versammlg.
Dt. Lichtmiete (EEA 2018/23 + EEA 2019/25)	24.05.	Insolvenz-GV/Oldenburg
Dt. Lichtmiete (EEA 2021/27)	25.05.	Insolvenz-GV/Oldenburg
Ekosem-Agrar (Ekosem 2012/22)	30.05.	2. AGV/Sinsheim
Ekosem-Agrar (Ekosem 2019/24)	31.05.	2. AGV/Sinsheim

Gesamtübersicht & Abkürzungsverzeichnis

Emittent:	ACTAQUA AG
ISIN:	DE000 A3MQVL 6
Zielvolumen:	bis zu 15 Mio. EUR
Kupon:	7,0% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022-27
Zeichnungsfrist:	vsl. 23.05.–07.06.
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	Green Bond (imug I rating)
Banken/Zeichn.:	Quirin Privatbank, Lewisfield (FA)

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Unternehmen	Zeichnung	Plattform	Kupon
FBW Gruppe	vsl. 2022+	vsl. FV FRA	n.n.bek.
Belano Medical	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	8,25%
Credicore	läuft	FV FRA	8,00%
AOC	läuft	FV FRA	7,50%
QCKG	läuft	FV FRA	7,50%
ACTAQUA II	vsl. 23.05.–07.06.	FV FRA	7,00%
Ramfort	läuft	FV FRA	6,75%
Greencells	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	6,50%
EUSOLAG	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	6,25%
GECCI II	läuft	FV FRA	6,00%
GECCI I	läuft	FV FRA	5,75%
blueplanet WA	läuft (iPPmaNA)	FV FRA	5,50%
LM Verwaltungs-GmbH	läuft	FV Wien/FRA	5,01%
SUNfarming II	läuft	FV FRA	5,00%
JES.GREEN	läuft	FV FRA	5,00%
E-Stream Energy	vsl. Q2	n.n.bek.	4,75%
PNE III	vsl. 07.–15.06.	FV FRA	4,50%
reconcept GE Asset	läuft	FV FRA	4,25%
artec technologies	läuft	Tradias	3,00%
HELVETIA XIV (ACRON)	läuft (iPPmaNA)	Zeichnung über Website	3,00%

Alle Neuemissionen anzeigen

Emittent:	AOC \| DIE STADTENTWICKLER GmbH
ISIN/WKN:	DE 000 A3MQBD 5
Zielvolumen:	bis zu 30 Mio. EUR
Kupon:	7,5% p.a. (hlbj. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022-27
Zeichnungsfrist:	öA läuft weiter
Börse:	Freiverkehr Frankfurt, vsl. ab 07.04.2022
(Anleihe)-Rating:	Green Bond (SPO/imug I rating)
Banken/Zeichn.:	Capitalmind GmbH, Bondwelt GmbH

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Emittent:	reconcept Green Energy Asset Bond II GmbH
ISIN/WKN:	DE 000 A3MQQJ 0
Zielvolumen:	bis zu 9 Mio. EUR
Kupon:	4,25% p.a. (hlbj. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022–27
Zeichnungsfrist:	läuft; über www.reconcept.de/ir sowie vsl. 13.–24.06.2022 über DirectPlace, Deutsche Börse AG
Börse:	Freiverkehr Frankfurt, vsl. am 28.06.
(Anleihe)-Rating:	–
Banken/Zeichn.:	Eigenemission, Lewisfield (FA)

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Emittent:	artec technologies AG
ISIN/WKN:	DE 000 A3MQPZ 8
Zielvolumen:	bis zu 1.999.984 Mio. EUR
Kupon:	3,0% p.a. (hlbj. Zahlung)
Stückelung:	28 EUR
Laufzeit:	2022-25
Zeichnungsfrist:	läuft
Handelsplatz/Sekundärmarkt:	Tradias
(Pflicht-)Wandlung:	spätestens am 27.03.2025 zu 2,80 EUR je artec-Aktie und WVH: 1:10 (vorbehaltlich etwaiger Anpassungen)
Banken/Zeichn.:	Bankhaus Scheich, Tradias, Cashlink Technologies (Registerführer nach eWpG)

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Emittent:	SUNfarming GmbH
ISIN/WKN:	DE 000 A3MQM7 8
Zielvolumen:	bis zu 15 Mio. EUR
Kupon:	5,0% p.a. (hlbj. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022-27
Zeichnungsfrist:	07.01.22–06.01.23 (21.02.–10.03.2022 börsl. über "Direct Place" und bis 12.03.22 über Econeers)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
Anleihe-Rating:	-
Banken/Zeichn.:	Eigenemission, Lewisfield (FA)

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Emittent:	JES.GREEN Invest GmbH
ISIN/WKN:	DE000 A3E5YQ 2
Zielvolumen:	bis zu 10 Mio. EUR
Kupon:	5,0% p.a. (hlbj. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2021-26
Zeichnungsfrist:	vsl. 14.09.2021–13.09.2022 über www.jes-green.de/ir sowie 27.09.–13.10.2021 über DirectPlace, Deutsche Börse AG
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	–
Dienstleister:	bestin.capital (FA), Lewisfield Deutschland (FA)

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Emittent:	Gecci Investment KG
ISIN/WKN GECCI I	DE000 A3E46C 5
ISIN/WKN GECCI II	DE000 A289QS 7
Zielvolumen:	je bis zu 8 Mio. EUR
Kupon p.a.	5,75% / 6,0%
Stückelung:	je 1.000 EUR
Laufzeit:	2020-25 / 2020-27
Zeichnungsfrist GECCI I	vsl. bis zum 31. August 2021
Zeichnungsfrist GECCI II	vsl. bis zum 30. September 2021
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
Banken/Zeichn.:	Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG

TOP5
FLOP5

Wert	akt. Kurs	+/-	%
EKOSEM-AGRAR AG 12/22	33,00	1,20	3,77
PROKON REG.ANL.16(17-30)	98,67	1,77	1,83

Wert	akt. Kurs	+/-	%

Stand: 23.05.2022

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Emittent:	Quant.Capital GmbH & Co. KG
ISIN/WKN:	DE 000 A3H2V4 3
Zielvolumen:	bis zu 8 Mio. EUR
Kupon:	7,5% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	Dez. 2020 – Nov. 2025
Zeichnungsfrist:	01.12.20 bis 30.11.21 (öffentl. Angb.)
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	-
Dienstleister:	Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG

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Startkapital KW 32/2011	100.000 EUR
Wertpapiere	149.220 EUR
Liquidität	7.661 EUR
Gesamtwert	156.881 EUR
Wertänderung total	56.881 EUR
seit Auflage August 2011	+56,9%
seit Jahresbeginn	-8,5%

Emittent:	EUSOLAG European Solar AG
ISIN:	DE000 A3MQYU 1
Zielvolumen:	bis zu 125 Mio. EUR
Kupon:	6,25% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2022-27
Zeichnungsfrist:	läuft
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	Green Bond (ISS ESG)
Banken/Zeichn.:	Swiss Merchant Group AG

Emittent:	ACRON Securitization S.à r.l.
ISIN:	XS2149428794
Zielvolumen:	bis zu 32,5 Mio. CHF
Kupon:	3,0% p.a.
Mindestzeichnung/Stückelung:	150.000 CHF bei 1.000 CHF je TSV
Laufzeit:	2022-25(27)
Zeichnungsfrist:	läuft
Börse:	n.bek.
(Anleihe)-Rating:	n.bek.
Banken/Zeichn.:	Eigenemission

Emittent:	Credicore Pfandhaus GmbH
ISIN/WKN:	DE 000 A3MP5S 0
Zielvolumen:	bis zu 15 Mio. EUR
Kupon:	8,0% p.a. (jährl. Zahlung)
Stückelung:	1.000 EUR
Laufzeit:	2021-26
Zeichnungsfrist:	läuft
Börse:	Freiverkehr Frankfurt
(Anleihe)-Rating:	-
Banken/Zeichn.:	Eigenemission