Noch gestern Abend nach Börsenschluss die erlösende Nachricht: Zusammen mit dem gemeinsam Anleihegläubigervertreter hat sich der Fahrradhersteller in eine finanzielle Sanierung gerettet.
So wird das Grundkapital der AG im Verhältnis 1:100 gekappt und zudem soll ein sogenannter Debt-Equity-Swap vollzogen werden, wobei 15 Mio. Euro des Gesamtnennwerts der MIFA-Anleihe dem Eigenkapital der MIFA zugeführt würden.
Im Anschluss an den Debt-Equity-Swap soll in Form von Barkapitalerhöhungen, die im Wesentlichen von der OPM Global B.V., einer Tochtergesellschaft von HERO, gezeichnet und übernommen werden sollen, zusätzliches Eigenkapital im Umfang von mindestens 15 Mio. Euro in die MIFA eingebracht werden.
Dem Gemeinsamen Vertreter liege darüber hinaus ein Liquidationsgutachten vor. Danach ergäbe sich im Falle einer Verwertung in der Insolvenz für die Anleihegläubiger ein Anteil von ca. EUR 3,5 Mio. an der verfügbaren Masse. Dies entspräche einer Quote für die Anleihegläubiger von nur ca. 15%.
Mit Hilfe des Sanierungskonzepts stellen die beteiligten Parteien Anleihegläubigern nunmehr 60+% in Aussicht, so die Einschätzung.
Dazu soll
– der Nennbetrag der Anleihe auf 10 Mio. EUR reduziert werden
– die Anleihe bis 2021 verlängert werden
– die Anleihe mit 1% verzinst werden
– für diesen Verzicht erhalten Anleihegläubiger Gesellschaftsanteile von 91%
– HERO eine weitere Kapitalerhöhung vornehmen, nach der die Anleihegläubiger weiterhin mit mindestens 10% beteiligt wären
– Anleihegläubiger können bei dieser KE mitziehen und ihren Anteil an MIFA damit auf bis zu 30% erhöhen.
Um die Fortführung der Gesellschaft bis zur Entscheidung der Anleihegläubiger über die Umsetzung des Restrukturierungskonzepts zu ermöglichen, hat der gemeinsame Vertreter einer weiteren Stundung der am 12. August fällig gewordenen Zinszahlung bis zur wirksamen Entscheidung der Anleihegläubiger über die Restrukturierung zugestimmt.
Die Abstimmung der Anleihegläubiger über das Sanierungskonzept ist für Anfang September vorgesehen.
Unsere jetzt eingetroffene Einschätzung bereits vom 19. Mai finden Sie hier.