Anleihen heute im Fokus: friedola, Royalbeach, Cloud No 7

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Zur Wochenmitte wird es ernst für friedola: Der Anbieter von Heimtextilien, Sport- und Freizeitartikeln lädt zur zweiten Anleihegläubigerversammlung. Auf der Abstimmungsagenda stehen erneut umfangreiche Beschlussvorschläge zur Anleiherestrukturierung. Ob die Bondholder vor dem Hintergrund des zuletzt abrufbaren Sanierungsgutachtens sowie durch die „Mahnung“ einer relativ mageren hypothetischen Insolvenzquote heute mitziehen werden, wird sich in Kürze zeigen.

Spannung vor der 2ten Anleihegläubigerversammlung der friedola Gebr. Holzapfel GmbH: Der Hersteller von kunststoffveredelten Heimtextilien, Sport- und Freizeitartikeln lädt die Inhaber seiner 7,25%-Anleihe (2012/17) über 13 Mio. EUR heute zum zweiten Gläubigertreffen. Dabei steht neben der Bestellung eines gemeinsamen Anleihevertreters erneut die Laufzeitverlängerung der Anleihe um drei Jahre bei einem reduzierten Zinssatz bis April 2018 auf der Abstimmungsagenda der Bondholder. Das erste Anleihegläubigertreffen scheiterte zuvor am erforderlichen Beschlussfähigkeitsquorum. Für die heutige Folgeveranstaltung liegt das Quorum für wesentliche Beschlüsse nur noch bei 25% – entsprechende Entscheidungen bedürfen jedoch weiterhin einer qualifizierten Gläubigermehrheit. Erst in der Vorwoche stellte friedola ein in Zusammenarbeit mit Roland Berger Strategy Consultants erarbeitetes Restrukturierungskonzept vor und präsentierte die angekündigte, von der Kanzlei Wellensiek berechnete hypothetische Insolvenzquote. Zuletzt forderte One Square Advisory als designierter Anleihevertreter die von friedola vorgeschlagenen Beschlussvorschläge um ein angemessenes Besicherungskonzept für die Bondholder zu erweitern.

Gute Nachfrage beim aktuellen Anleihetausch der Royalbeach Spielwaren und Sportartikel Vertriebs GmbH: Im Vorfeld der regulären Zinszahlung für die ausstehende 8,125%-Altanleihe (2011/16) über knapp 14 Mio. EUR bestätigte Geschäftsführer Hans-Jürgen Münch die bis dato gute Nachfrage der Altanleiheinhaber nach neuen Teilschuldverschreibungen der 7,375%-Folgeanleihe. „Wir bedanken uns für das Vertrauen unserer Investoren, die jetzt durch den Umtausch ihr Engagement bei Royalbeach verlängert haben. Nach dem heutigen Zinstermin, unserem mittlerweile vierten für die Anleihe 2011/2016, rechne ich mit weiteren Impulsen für den Umtausch sowie Neuzeichnungen.“ Jeder Altanleiheinhaber erhält beim Tausch (1:1) je alter Teilschuldverschreibung eine neue Anleihe und zusätzlich 20 EUR in bar zzgl. aufgelaufener Stückzinsen. Die fünfjährige Zweitemission (2015/20) im avisierten Zielvolumen von bis zu 25 Mio. EUR kann zudem voraussichtlich noch bis zum 5. November öffentlich gezeichnet werden, um den 11. November ist dann die Handelsaufnahme im Münchner m:access vorgesehen.

Die Cloud No 7 GmbH plant die vorzeitige Teilrückzahlung ihrer 6%-Projektanleihe: Zuvor teilte die Projektgesellschaft mit, das Wohn- und Hotelprojekt „Cloud No 7“ an ihre Tochtergesellschaft Cloud No 7 Hotel GmbH & Co. KG veräußert zu haben. Die Finanzierung des Kaufpreises, der im Übrigen nicht öffentlich kommuniziert wurde, soll über ein Schuldscheindarlehen einer Pensionskasse aus dem süddeutschen Raum gestemmt werden. Die Finanzierung werde der Tochtergesellschaft in zwei Tranchen zur Verfügung gestellt – erste Tranche rund 78% des Kaufpreises fließt noch im November 2015, zweite Tranche der restlichen 22% bis spätestens November 2016. Vor dem Hintergrund der jüngsten Entwicklungen werde eine vorzeitige Teilrückzahlung der 35-Mio.-EUR-Anleihe (2013/17) mit offiziellem Endfälligkeitstermin im Juli 2017 erwogen. In welcher Höhe die Teilrefinanzierung vermutlich zum 3. Januar 2016 erfolgen wird, ist bislang noch nicht abschließend geklärt und soll in Kürze u.a. auf der Webseite der Gesellschaft bekannt gegeben werden.

Kurse- und Chartverlauf der genannten KMU-Anleihen finden Sie hier. Zum BondGuide Musterdepot geht’s hier.

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