Musterdepot-Update: Hektikhemmer

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Das Jahr 2018 bleibt weiterhin nicht so ganz einfach: Magere 1,0% Plus stehen zu Buche seit Jahresbeginn – inklusive Zinsen. Allerdings steht in Kürze ein Umbruch bevor.

Wie Sie den Übersichten entnehmen können, hat sich seit der vergangenen Bestandsaufnahme nichts Dramatisches ereignet. Daher haken wir dies kurz ab: Seit Jahresanfang +1,0%, damit neue Hochrechnung für 2018 von ca. +4,8%. Dies entspricht ungefähr der Marktrendite – nicht zu verwechseln übrigens mit dem mittleren Kupon.

Gegenüber dem Musterdepot-Wettbewerb des Anleihe-Finder (letztes Update vom 28. Mai) liegen wir bei +1,8%. Die Spielregeln sind ungefähr gleich (keine Cash-Verzinsung, alle Transaktionen zuzüglich marktüblicher Gebühren). Fairerweise müsste man berücksichtigen, dass die drei Kombattanten für ihre Depotkäufe zunächst Kaufgebühren zu berappen hatten, während das BondGuide Musterdepot zu deren Start schon bestand. Also ca. 0,25 bis 0,5% Startnachteil für deren Depots nach meiner Hochrechnung.
Performance des BondGuide Musterdepots seit Start
Umbruch
HanseYachts hat bereits refinanziert, Homann Holzwerkstoffe sinniert bereits darüber und prüft seine Optionen, die Ferratum-Anleihe läuft aus, BeA Joh. Fr. Behrens und 4finance sind 2018 kündbar, und der Status der publity-Wandelanleihe ergibt sich nach den avisierten AGVs.

Auch VST Building dürfte sich spätestens im zweiten Halbjahr an die Refinanzierung seiner 2019 auslaufenden Anleihe machen.

Das BondGuide Musterdepot wird also in den kommenden Monaten ganz sicherlich einiges an Neuordnungsbedarf vorfinden. Lediglich der VW-Bond (2030/49) scheint in Stein gemeißelt …

Laufende Emissionen oder Emissionsvorhaben gibt es aktuell in erquicklichem Umfang, einige davon haben wir auch mit **** (4 von 5 Sternen = zeichnen/kaufen) bewertet. Wenn wir selbst das hier bisher nicht umgesetzt haben (zuletzt indes FCR Immobilien, zuvor Euroboden), dann da wir vollinvestiert sind und für die vorgenannten Titel erst einmal Platz schaffen müssen. Dieser Platz ergibt sich die nächsten Wochen und Monate ganz von allein.

Depotanteile BG MusterdepotAusblick
Die durchschnittliche Verweildauer im Musterdepot ist bei den aktuellen Titeln auf jetzt 102 Wochen, also fast zwei Jahre gestiegen. Das nenne ich unhektisch. So soll es auch im Großen und Ganzen bleiben, sofern sich nichts Akutes ereignet, das zu Handlungsbedarf zwingt.

Hier geht’s übrigens direkt zum PDF des BondGuide #11-2018

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