Die meisten Kurse unserer KMU-Anleihen im Musterdepot blieben im vergangenen Berichtszeitraum relativ konstant. Das Plus ergibt sich aus Zinsgutschriften.
Die vergangenen zwei Wochen präsentierten sich vergleichsweise ereignisarm. Nur Private-Equity-Holding Mutares hält die Schlagzahl hoch: Gefühlt kommt jetzt wöchentlich eine Meldung zu einer Übernahme oder einem Exit.
Bei solch einer Nachrichtenfrequenz muss die Performance auch nicht verwundern. Anleihe 2023/27 steht bereits bei 107% und ist damit nach rund fünf Quartalen schon unser zweitbester Performer. Der Kupon von aktuell ca. 12,4% ist natürlich auch ein Hingucker – zur Erinnerung: Es handelt sich um einen Floater, dessen Top mit dem Euribor atmet, also von der Leitzinsentwicklung / Inflation abhängt. Unserer Ansicht nach ein Muss in jedem KMU-Anleihedepot. Mehr geht wirklich kaum.
Auf die Verweildauer im Depot heruntergerechnet läge Mutares schon auf Platz 1. 4finance liegt vorne, da wir schon von fast 400 Wochen oder weit über sieben Jahren sprechen.
Katjes mit +12% nach weniger als einem Jahr kann selbstverständlich auch noch mithalten. Die Anleihe notiert bei über 108% praktisch auf Allzeithoch.
Auch auf die Gefahr hin, mich zu wiederholen: Die genannten Namen sehe ich als absolute Core-Investments. Plus Underberg, DEAG und Karlsberg. Wer keine Experimente machen möchte, setzt auf genau diese guten Bekannten. Wir machen das im laufenden Jahr ebenfalls so– nach den Erfahrungen der vergangenen Jahre. Und es funktioniert bisher absolut hervorragend.
Neue Emissionen in der 2ten Jahreshälfte haben sich bis dato noch nicht recht aus der Deckung gewagt. Eine weitere Anleihe der Neuen ZWL scheint auf dem Tisch. Die Frage ist noch, ob es sich um die turnusmäßige gegen Jahresende handelt mit längerem Vorlauf dieses Mal oder um eine außerreguläre. Wie auch immer: Die Leipziger sind als jährlicher Emittent bereits hinlänglich bekannt und eine weitere Anleihe wäre daher nicht extrem außergewöhnlich.
Ausblick
Was sollen wir verändern? – es läuft gut. Jedenfalls so gut es mit einem reinen Anleihendepot laufen kann. Rund 8% Rendite kurz nach der Jahreshälfte kann sich sehen lassen. Die Excel-Berechnung sagt für das Gesamtjahr mehr als +11% voraus, gleichbleibende Kurse wie gewohnt dabei unterstellt. Differenz also nur aus Zinsansprüchen. Damit lässt sich sehr gut auskommen.
! NEU ! Die erste BondGuide Jahresausgabe 2024 ist erschienen (23. Apr.): ‚Green & Sustainable Finance 2024‘ kann wie gewohnt kostenlos als e-Magazin oder pdf heruntergeladen werden.
Ausgabe 3/2023 Biotechnologie 2023 der Plattform Life Sciences ist erschienen. Die Ausgabe kann bequem als e-Magazin oder pdf durchgeblättert oder heruntergeladen werden.
Bitte nutzen Sie für Fragen und Meinungen Twitter – damit die gesamte Community davon profitiert. Verfolgen Sie alle Diskussionen & News zeitnaher auf Twitter@bondguide !