Die Quant.Capital GmbH & Co. KG (QCKG) bringt gerade ihre eigene Börsenhandelsinfrastruktur an den Start. Diese ermöglicht es, im Mikrosekundenbereich Finanztransaktionen am Kapitalmarkt zu platzieren. Neben der kontinuierlichen Verbesserung der IT-Infrastruktur gilt dem Erschließen zusätzlich gehandelter Finanzinstrumente, Assetklassen und im Anschluss zusätzlicher Börsenplätze nunmehr die volle Aufmerksamkeit, wie uns QCKG-Geschäftsführer Dr. Dieter Falke im BondGuide-Folgeinterview verriet.
BondGuide: Herr Dr. Falke, wir sprachen ja bereits vor einigen Wochen u.a. über die Emission der neuen Quant-Fintech-Anleihe 2020/25 – wie lautet denn das zwischenzeitliche Investoren-Feedback, welches Platzierungsergebnis wurde bis dato eingefahren?
Falke: Wir haben die erste Million platziert, fast alles über kleine Zeichnungen, also von Privatanlegern. Das freut uns sehr. Gleichzeitig haben wir auch Anfragen größerer Investoren bekommen, die über die Börse bzw. im Zweitmarkt auch größere Tickets vornehmen können. Insgesamt also ein sehr erfreuliches Ergebnis.
BondGuide: Konnten in Anbetracht dessen schon etwaige Projekte gemäß avisierter Erlösverwendung angestoßen werden? Wenn ja, wie lautet deren aktueller Stand?
Falke: Ja natürlich, in diesem Markt darf man nie untätig bleiben. Wir haben sowohl die Handelsstrategien wie auch das Risikomanagement erweitert, um dann auf weitere Börsenplätze aufschalten zu können. Auch in die Hardware haben wir noch einmal investiert. Jetzt warten wir auf das Go unseres Abwicklungspartners, dann können diese Stufen gezündet werden.
BondGuide: Spielt die gegenwärtige Marktphase mit ihrer Unsicherheit nach den neu erklommenen Rekordständen für oder gegen Sie?
Falke: Ehrlich gesagt ist es fast egal, wie der Markt aktuell läuft. Ob die Volatilität höher oder niedriger oder viel Nervosität im Markt ist: Wir treiben mit unserer Art des Handels die Diversifikation ja derart auf die Spitze, dass wir vor diesen Risiken im Großen und Ganzen geschützt sind. Wenn man Positionen über Tage, Wochen und Monate hält, ist das Abwärtspotenzial in unruhigen Phasen natürlich entsprechend höher; vielleicht wird man sogar ausgestoppt. Wer aber Positionen wie wir nur extrem kurz hält, ist davor weitgehend gefeit. Höhere Volatilität erhöht für uns sogar die Möglichkeit zunehmender Transaktionshäufigkeit.
BondGuide: Welche unmittelbaren nächsten Schritte stehen ganz oben auf Ihrer Prioritätenliste bzw. auf jener der QCKG?
Falke: Entscheidend sind die Testläufe mit den neuen Handelsstrategien – die Simulationen. Dabei geht es nicht darum zu sehen, ob die Strategien erfolgreich sein können, denn das wissen wir. Es geht jetzt darum zu sehen, ob die Versorgung mit Daten auch bei neuen Instrumenten und Märkten in der notwendigen Geschwindigkeit funktioniert, ob die Datenquellen die Schnittstellen sauber ansprechen und solche Dinge mehr. Alles eher operativ also.
BondGuide: Abschließend vielleicht noch einmal kurz als Refresher: Wie lauten die Key Facts der Neuemission?
Falke: Die Anleihe 2020/25 (ISIN DE000 A3H2V4 3) über bis zu 8 Mio. EUR wird in einer für Privatanleger freundlichen Stückelung von 1.000 EUR angeboten. Das ist zugleich auch die Mindestinvestitionssumme. Innerhalb der fünfjährigen Laufzeit bis zum 30.11.2025 bezahlt sie einen Kupon von 7,5% p.a. Die Zeichnungsfrist läuft voraussichtlich noch bis zum 30.11.2021, kann bei vorzeitiger Vollplatzierung aber auch vorher geschlossen werden. Das Wertpapier ist an der Börse Frankfurt orderbar oder wird außerbörslich über die Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung zum Festpreis von 100% zzgl. Stückzinsen und ohne Transaktionsgebühren angeboten. Auf der QCKG-Website finden sich im Anleihebereich zudem alle weiteren Informationen zur Schuldverschreibung.
BondGuide: Der vergleichsweise hohe Kupon wirkt dabei sicher als ein Kaufargument. Was macht die Anleihe Ihrer Meinung nach außerdem noch und vor allem für Privatinvestoren attraktiv?
Falke: Rein risikotechnisch sind wir vom ganzen Geschäftsmodell her auf Risikominimierung fixiert: kleine Positionsgrößen, kurze Haltedauern; Erzielung hoher Erlöse allein durch eine Vielzahl kleiner und risikoarmer Geschäfte. Unsere Strategien sind auf maximale Stresssituationen hin getestet, bevor sie aktiv eingesetzt werden. Das alles senkt das Risiko erheblich und dürfte daher für Privatanleger ertragsstärkend wie risikomindernd sehr interessant sein.
BondGuide: Herr Dr. Falke, besten Dank einstweilen für das Update und natürlich weiterhin viel Erfolg für die laufende Platzierung und Umsetzung gegenwärtiger wie künftiger Projekte.
Das Interview führte Michael Fuchs.
Dr. Dieter Falke ist seit 2007 Geschäftsführer der Quant.Capital Management GmbH und seit 2010 auch der Quant.Capital GmbH & Co. KG (QCKG), beide in Düsseldorf. Zuvor hat er sich im Jahr 2000 mit der Gründung der Falke Bank selbstständig gemacht. Von 1992 bis 2000 verantwortete der studierte Betriebs- und Volkswirt als Vorstandsmitglied der Westdeutschen Landesbank Girozentrale u.a. das weltweite Treasury der Bank sowie das Europageschäft und hatte im Zuge dessen verschiedene Aufsichtsratsposten inne. Davor leitete Falke das Konzern-Treasury von Daimler-Benz und war im Bereich Corporate Finance bei der Deutschen Bank in New York tätig.