‚Lege nicht alle Eier in einen Korb‘ ist ein Sprichwort, das davor warnt, alle Ressourcen in eine einzige Quelle zu investieren. Wenn diesem Korb etwas zustößt, gehen alle Eier verloren. Um dieses Risiko zu mindern, ist es klug, sein Vermögen zu streuen. Übertragen auf das Investieren spricht dieses Sprichwort direkt vom Wert der Diversifizierung. Von Robert Steininger*

Bei der Diversifizierung handelt es sich um eine Anlagetechnik, die darauf abzielt, die Rendite zu erhöhen und dabei zugleich das Gesamtrisiko zu verringern, indem das Kapital auf verschiedene Anlagearten und Branchen verteilt wird. Ganz gleich, ob Sie ein angehender Portfoliomanager oder ein Anleger sind, der sich für die Zusammensetzung seines Portfolios interessiert – es ist wichtig, den Wert der Diversifizierung in der Welt der Investitionen zu verstehen.

Warum ein diversifiziertes Portfolio aufbauen – und warum manchmal einfach auf das Glück wie im Casino bauen?

Die Portfoliodiversifizierung basiert auf dem Konzept der Komplementarität, das das Ausmaß beschreibt, in dem sich zwei oder mehr Vermögenswerte in bestimmten Umgebungen oder Szenarien in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Es ist sinnig, manche Gelder konservativ einzusetzen, mit einem kleinen Teil wiederum aber auch wie im Casino auf das eigene Glück bzw. überraschende Entwicklungen zu setzen.

Durch die Auswahl komplementärer Anlagen können Sie das Risikoprofil eines Portfolios verringern, unabhängig von den Risikoprofilen der darin enthaltenen Anlagen. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie sind Portfoliomanager und entscheiden sich für zwei Aktien: Investition A und Investition B. Investition A ist ein Paketzustellungsunternehmen und Investition B ist ein Videokonferenzplattformunternehmen. Auch wenn beide Anlagen mit einem hohen Risiko behaftet sind, verringert sich das Gesamtrisiko des Portfolios dadurch, dass sie sich nicht in eng miteinander verbundenen Branchen befinden.

Wenn es zum Beispiel zu einem Gasmangel kommt und das Unternehmen keine Pakete ausliefern kann, könnte der Aktienkurs von Anlage A fallen. Der Aktienkurs von Anlage B könnte jedoch steigen, da Videokonferenzen durch eine Gasknappheit nicht beeinträchtigt werden. Die Gasknappheit könnte sogar dazu führen, dass einige Leute von zu Hause aus arbeiten und die Videokonferenzplattform kaufen, was dazu führen könnte, dass die Performance von Anlage B negativ mit der von Anlage A korreliert. Hier nun ein paar Tipps, die einfach sinnig sind für das Portfolio-Management.

1. Diversifizierung einzelner Vermögenswerte

Die erste Strategie besteht darin, in eine Reihe von Vermögenswerten innerhalb einer Anlageklasse zu investieren. Das kann so einfach sein wie der Kauf des Marktindexes – S&P 500 oder den DAX – um sicherzustellen, dass eine Vielzahl von Aktien mit hohem und niedrigem Risiko über verschiedene Branchen hinweg gleichmäßig in Ihrem Portfolio vertreten sind. Es kann auch bedeuten, bewusst in Branchen zu investieren, die sich gegenseitig zu ergänzen scheinen.

2. Internationale Marktdiversifizierung

Die zweite Strategie besteht darin, sich im Ausland umzusehen. Sollte sich der Markt Ihres Landes schlecht entwickeln, ist es sinnvoll, einige Investitionen in internationale Märkte zu tätigen, um das Risiko zu mindern und Ihr Portfolio auszugleichen. Denken Sie daran, dass in anderen Ländern möglicherweise andere Regeln, Vorschriften und Verfahren für Investitionen gelten als in Ihrem Land.

3. Diversifizierung nach Anlageklassen

Die dritte Strategie besteht in der Diversifizierung durch Investitionen in verschiedene Anlageklassen. Dazu gehören traditionelle Anlagen wie Aktien, Anleihen und Bargeld, die auf dem öffentlichen Markt gehandelt werden, und alternative Anlagen, die hauptsächlich auf dem privaten Markt gehandelt werden und weitgehend unreguliert sind.

Und natürlich lassen sich alle drei Ansätze auch miteinander kombinieren, um eine noch bessere Diversifizierung zu erreichen.

*) Robert Steininger ist Fachautor für u.a. Anlagestrategien und publiziert regelmäßig zu Fachthemen wie Online- und Investment-Strategien, Glücksspielthemen, Krypto und Verhaltensanalyse