Das Interesse institutioneller Investoren an Zweitmarkttransaktionen mit Anteilen an Immobilien Spezial-AIF nimmt zu. Von Dr. Sven Helmer, LAGRANGE

– Institutionelle Investoren beabsichtigen weiteren Ausbau der Immobilienanteile im Gesamtportfolio und bei Spezial-AIF; Treiber sind Indexierung und Inflationsschutz im Portfolio

– Geringere Risikoakzeptanz: Interesse an Core-Investments nimmt deutlich zu

– Favorisierte Assetklassen sind Büros und Wohnen, gefolgt von Einzelhandel mit min. 70% Lebensmitteleinzelhandel und Logistikimmobilien

– Starkes Interesse an Investments in BeNeLux, USA und Österreich, – auch Deutschland wieder stärker gefragt

– Interesse am Kauf und Verkauf von Spezialfondsanteilen am Zweitmarkt zur Nutzung spezifischer Chancen nimmt deutlich zu

– Risiko von Preis- und Mietrückgängen bleibt größte Herausforderung, aber geringes Angebot von preislich geeigneten Objekten und Finanzierung rücken deutlich in den Fokus

– Inflation ist aus Investorensicht temporäres Problem, beeinflusst Allokation aber stärker als die Zinsentwicklung

Deutsche institutionelle Investoren denken im aktuellen Marktumfeld weiterhin über eine Ausweitung ihrer Investments in Immobilien sowie in Immobilien Spezial-AIF nach, wobei das Interesse einer Ausweitung des Anteils an Immobilien-Spezial-AIF stärker ausgeprägt ist als das Interesse an der Ausweitung der Immobilienquote allgemein.

Zudem hat das Interesse an Zweitmarkttransaktionen im Bereich der Immobilien-Spezial-AIF zuletzt signifikant zugenommen. Im Rahmen der 5. Befragung zum LAGRANGE Fondsmonitor der LAGRANGE Financial Advisory GmbH und der INVESTMENTexpo für das zweite Halbjahr 2022 ergab sich mit Blick auf die beabsichtigte Änderung der Immobilienquote insgesamt ein kaum veränderter Indexstand von 6,96 Punkten (H1/2022: 7,06 Punkte). Ein Stand von 1 entspräche dabei einer starken Reduzierung, ein Stand von 11 einer starken Erhöhung des Immobilienanteils unter den Spezialfonds-Anlagen.

Dr. Sven Helmer, LAGRANGE

Als wichtigsten Grund für Investments in Immobilien-Spezial-AIF nannten im Vergleich zur vorherigen Befragung unverändert 37% der Befragten das Thema Inflationsschutz, das damit jedoch inzwischen an erster Stelle liegt. Die Risikodiversifikation im Portfolio, die zuvor der meistgenannte Grund gewesen war, folgt mit 30% an zweiter Stelle (H1/2022: 43%), während die Nutzung spezifischer Chancen an den Immobilienmärkten mit 27% nur relativ knapp dahinter liegt und stark an Bedeutung gewonnen hat (H1/2022: 7%).

Den vollständigen aktuellen Report finden Sie unter diesem Link

*) Dr. Sven Helmer ist Managing Director von LAGRANGE

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