KI-Investitionen in China reichen laut T. Rowe Price weit über große Internetplattformen hinaus – Chancen böten vor allem Zulieferer und Infrastruktur.
Die Chancen rund um Künstliche Intelligenz (KI) in China werden nach Einschätzung von T. Rowe Price an den Kapitalmärkten weiterhin unterschätzt. Dabei gehe es längst nicht nur um die bekannten großen Internet- und Plattformkonzerne, sondern zunehmend um Unternehmen entlang der technologischen Lieferkette.
„Der starke Anstieg der Investitionen in KI-Infrastruktur ist eher strategische Notwendigkeit als optionale Wachstumsinitiative“, erklärt Wenli Zheng, Portfoliomanager bei T. Rowe Price. KI-Fähigkeiten würden zunehmend entscheidend für die Wettbewerbsfähigkeit in Bereichen wie Cloud-Diensten, Unternehmenssoftware, Suchmaschinen und digitalen Anwendungen.
Besonders interessant seien daher Infrastruktur- und Zulieferbereiche wie optische Kommunikation, Interconnect-Technologien, Chip-Testing sowie Energieinfrastruktur. Diese Segmente profitierten direkt vom Ausbau großer KI-Cluster und Rechenzentren.
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Denn die Anforderungen steigen erheblich: KI-Anwendungen benötigen enorme Datenmengen, schnelle Datenübertragung zwischen Chips und Servern sowie deutlich leistungsfähigere Rechenzentren mit höherem Energiebedarf. Laut Zheng handele es sich dabei nicht um optionale Modernisierungen, sondern um grundlegende Voraussetzungen für die breite Einführung von KI-Technologien.
Aus Sicht von T. Rowe Price eröffnet dies Anlegern ein deutlich breiteres Spektrum an Investitionsmöglichkeiten als lediglich die bekannten Mega-Cap-Titel. Gerade vorgelagerte Zulieferer könnten teils sogar von besser kalkulierbaren Erträgen, klarerer Monetarisierung und attraktiveren Bewertungen profitieren.
Damit verschiebe sich der Fokus zunehmend weg von rein benchmarkgetriebenen Investments hin zu spezialisierten Technologie- und Infrastrukturunternehmen, die direkt vom globalen KI-Ausbau profitieren.
Wenli Zheng, Portfoliomanager bei T. Rowe Price
T. Rowe Price zählt zu den weltweit etablierten Vermögensverwaltern und analysiert internationale Kapitalmärkte mit Schwerpunkt auf langfristigen Wachstums- und Technologietrends.
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