D-Day für René Lezard: Finale Anleihegläubigerversammlung trotz beendeter Refinanzierungsverhandlungen mit Finanzinvestor

RENÉ LEZARD Mode AG: Personelle Neuaufstellung im Vorstand
Foto @ RENÉ LEZARD Mode GmbH

Verwirrung im Vorfeld der heutigen Anleihegläubigerversammlung: Der Anbieter exklusiver Damen- und Herrenbekleidung im Premium-Segment gibt die abrupte Beendigung der Refinanzierungsgespräche mit einem Finanzinvestor bekannt – die in Aussicht gestellte Folgefinanzierung galt indes als entscheidende Bedingung für das Gelingen der angestrebten Finanz- und Anleiherestrukturierung.

Gestern Nachmittag hieß es, dass sich das Modelabel im Zuge der geplanten Restrukturierung der ausstehenden 7,25%-Schuldverschreibung 2012/17 über nominal 15 Mio. EUR zuletzt in einem „Stadium fortgeschrittener Verhandlungen über die Finanzierung des von ihr vorgestellten Restrukturierungskonzepts mit einem Finanzinvestor befand“. Dieser habe die Verhandlungen „nun überraschend abgebrochen“.

Wie es jetzt weitergehen soll, ist noch nicht konkret bekannt. Zwar plant René Lezard das vorgestellte Restrukturierungskonzept einschließlich einer Investorenlösung weiter zu verfolgen – Kontakt zu alternativen Finanzinvestoren, die ihrerseits Interesse bekundeten, sei bereits aufgenommen worden –, ob und mit wem ein solches Vorhaben zeitnah gelingen kann, steht allerdings noch in den Sternen.

Da die Auszahlung der Folgefinanzierung durch den Finanzinvestor, der Verzicht von Forderungen durch die finanzierenden Kreditinstitute sowie die angestrebte Anleiherestrukturierung sich jedoch gegenseitig bedingen, stehen die aktuellen Vorzeichen für eine Rettung des Modehauses kurzfristig eher schlecht.

RENÉ LEZARD Mode GmbH gibt Beendigung der Verhandlungen mit Finanzinvestor bekanntDie Darlehen und der Kontokorrentkredit über zusammen knapp 9 Mio. EUR werden am 31. März 2017 zur Rückzahlung fällig, die Anleihegelder über 15 Mio. EUR regulär am 26. November 2017.

In der Einladung zur 2ten AGV unterstrich René Lezard insofern noch einmal, dass sich bei Einleitung eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin laut Liquidationswertgutachten zum Stichtag 30. Juni 2016 eine hypothetische Insolvenzquote für die einfachen unbesicherten Insolvenzgläubiger, zu denen auch die Bondholder gehören, in Höhe von 0,00 EUR ergeben würde – eine Sanierung trotz der geforderten erheblichen Zugeständnisse der Anleihegläubiger wäre danach immer noch vorteilhafter.

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