Air Berlin: Ergebnis des Wandelanleihentauschs – weniger Bondholder bei neuem Wandler „eingecheckt“

Air Berlin PLC: Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung über das Vermögen von Gesellschaften der Air Berlin-Gruppe eröffnet
Foto @ Air Berlin PLC

Abflug verpasst? – Die operativ weiterhin unter dem Radar fliegende Fluglinie Air Berlin ringt finanziell nach Luft: In zwei Wochen können Anleihegläubiger die Rückzahlung eine 140 Mio. EUR schweren Wandelanleihe verlangen. Um sich finanziellen Spielraum zu erkaufen, bot die Airline einen neuen Wandler mit höherem Kupon u.a. mittels Anleihetausch an – jedoch gingen weniger Bondholder an Bord als erhofft!

Hierfür bot Finanzierungstochter, Air Berlin Finance B.V., den Inhabern der umlaufenden 6%-Wandelanleihe 2013/19 über aktuell 140 Mio. EUR (WKN: A1HGM3) und regulärer Fälligkeit am 06. März 2019 an, ihre Wandel-TSV in garantierte TSV einer neuen Wandelanleihe über maximal 125 Mio. EUR mit gleicher Fälligkeit aber quartalsweise fälligem Kupon von üppigen 8,50% p.a. im Verhältnis 1:1 umzutauschen.

Der Clou: Gläubiger des neuen Wandlers können die Rückzahlung der Anleihe frühestens zum Jahresende verlangen, während die Inhaber der bestehenden Wandelanleihe auf eine Rückzahlung am 06. März 2017 drängen können.

Air Berlin Finance B.V.: Air Berlin teilt das Ergebnis des Umtauschangebots für ihre bestehenden Wandelschuldverschreibungen fällig am 6. März 2019 und die Platzierung neuer, am 6. März 2019 fälliger Wandelschuldverschreibungen mitBereits im Vorfeld sicherte Mehrheitsaktionär Etihad Airways zu, den gesamten von ihr gehaltenen Bestand bestehender Wandel-TSV über nominal 40 Mio. EUR zum Umtausch in den neuen Wandler anzubieten, so dass sich Air Berlin je nach Ausgang des übrigen Anleihetauschs zusätzlich nur noch bis zu 85 Mio. EUR öffentlich über die neue Wandelanleihe besorgen müsste.

Inzwischen steht fest, dass lediglich ein Gesamtnennbetrag von etwa 41,3 Mio. EUR an Alt-Wandel-TSV zum Umtausch angedient wurde – d.h., neben den TSV über nominal 40 Mio. EUR von Etihad also nur 1,3 Mio. EUR von weiteren Altanleiheinhabern. Die übrigen Bondholder der Wandelanleihe, von der nach erfolgtem Umtausch noch ein Gesamtnennbetrag von etwa 98,7 Mio. EUR aussteht, können somit weiterhin auf vorzeitige Rückzahlung am 06. März drängen.

Entsprechend der Vorgabe, mit der neuen Wandelanleihe ein Zielvolumen von bis zu 125 Mio. EUR am Bondmarkt einzusammeln, werden neben dem Umtauschvolumen voraussichtlich weitere neue Wandel-TSV derselben Serie in einem Gesamtnennbetrag von bis 83,7 Mio. EUR emittiert. Etihad bleibt weiter an Bord und wird die Neuemission mittels Total Return Swap auf einen Nennbetrag von 53,7 Mio. EUR unterstützen.

Ausgang und Umgang der Neuemission sind noch unklar, allerdings sollen Emission und Abwicklung der neuen Wandelschuldverschreibungen voraussichtlich um den 22. Februar erfolgen.

Am 25. März 2017 erscheint das neue jährliche BondGuide Nachschlagewerk ‘Anleihen 2017′. Bis dahin können Sie weiterhin die Vorjahres-Ausgabe ‘Anleihen 2016′ herunterladen oder bestellen – hier der Link zum e-Magazin / Download!

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