Wird die Inflation mit der Abkühlung der Wirtschaftstätigkeit nachlassen – und wie steht es mit der Attraktivität von Aktien und Anleihen ? Wenn dies der Fall ist, werden die Zentralbanken die Zinssätze nicht weiter anheben, und die Rezession, wenn sie denn eintritt, wird wahrscheinlich moderat ausfallen. Falls die Inflation nicht nachlässt, droht ein negativeres Szenario. […]
Noch vor knapp zwei Jahren gaben 83% der Privatanleger an, sich mit ihren Investments wohl zu fühlen. Im dritten Quartal 2022 ist der Wert nun auf 64% gesunken. Insgesamt sorgen sich die Bürger zunehmend um ihre Finanzen, wie aus einer neuen Infografik von Block-Builders.de hervorgeht. Binnen eines Jahres ist der Anteil derer, die sich Sorgen […]
Historische Auswertungen zeigen, dass Dividenden langfristig den höchsten Beitrag bei der Gesamtperformance einer Aktienanlage liefern. Und dennoch werden sie häufig unterschätzt – auch in Deutschland, wie aus einer neuen Infografik von Block-Builders.de hervorgeht. Lediglich rund 35% der von den DAX-Konzernen ausgeschütteten Dividenden fließen an Aktionäre in Deutschland. Noch eindrücklicher: lediglich bei 4 von 40 in […]
Dass das Potenzial für eine noch größere Verbreitung der Aktienanlage groß ist, zeigt der Informationsbedarf rund um das Thema Dividende: Viele Anleger:innen sind sich der Kraft der Dividende als Renditebaustein nicht bewusst. Die Corona-Zeit hat sich als Treiber der Aktienanlage entpuppt: Mangels Ausgabemöglichkeiten eingespartes Geld sowie die sich schnell erholenden Aktienkurse nach dem ersten Einbruch […]
Höhere Inflation, steigende Zinsen, strengere finanzielle Bedingungen und die Ermüdung der Verbraucher belasten das Wirtschaftswachstum. Von JPMAM Die Kombination aus anhaltend hoher Inflation und verlangsamtem Wachstum könnte die Zentralbanken aus Sicht der Experten von J.P. Morgan Asset Management vor ein unlösbares Rätsel stellen. Werden die Zentralbanken gezwungen sein, zwischen der Abwendung einer Rezession und dem […]
Nach einem schwierigen ersten Halbjahr 2022 bleibt laut J.P. Morgan Asset Management auch die zweite Jahreshälfte herausfordernd. Drängendste Frage ist aktuell, wie es mit der Inflation weitergeht und ob diese zu einer Rezession führt. Angesichts des Wechselspiels zwischen Inflations- und Rezessionsgefahr stehen die Zentralbanken und wie sie auf diese Situation reagieren besonders im Fokus. Während […]
Im Juli sank der WTI-Preis (West Texas Intermediate) zum ersten Mal seit April unter die Marke von 100 USD pro Barrel. Von Audrey Bismuth, Global Macro Researcher, La Française AM Die Gründe: Die Angst vor einer tiefen Rezession wächst, der Dollar wird stärker und die Zahl der Corona-Fälle nimmt in China, dem zweitgrößten Ölverbraucher der […]
Der schwierige Jahresauftakt für die globalen Aktienmärkte hat sich auch im zweiten Quartal fortgesetzt. Krise? Von Paul Quinsee, JP Morgan AM* Auf Basis unserer Global Equity Views ist die Bewertung des gesamten US-Aktienmarktes mittlerweile mit einem KGV von 17 zwar weit vernünftiger, aber immer noch nicht niedrig. Zumal es durchaus möglich ist, dass sich das […]
Was haben Usbekistan, Paraguay und Vietnam gemeinsam? Alle drei bieten Anlegern deutlich höhere Renditechancen im Vergleich zu den klassischen Schwellenmärkten. Sie zählen zu den so genannten ‚Frontier Markets‘, also Staaten, die sich noch in einer frühen Phase der wirtschaftlichen Entwicklung befinden, aber bereits über einen Finanzmarkt verfügen, der Investitionen zulässt. Dazu kommen oftmals günstige demographische […]
Von Steve Cook, Co-Head, Emerging Markets Fixed Income, PineBridge Investments London, und Jonathan Davis, Client Portfolio Manager, Emerging Markets Fixed Income, PineBridge Investments New York Die Sorge, dass fiskalische Anreize zu einer Überhitzung der Volkswirtschaften führen könnten, haben die Anleiherenditen steigen lassen. Während die Zinsen gestiegen sind, dürften jedoch die hohe Staatsverschuldung in den Industrieländern […]
Die Adler Group S.A. legt erfolgreich einen sechsjährigen Corporate Bond über 500 Mio. EUR im Rahmen ihres neuen EMTN-Programms auf. Die Unternehmensanleihe wurde bei institutionellen Anlegern in ganz Europa platziert, bei einem Orderbuch von 1,1 Mrd. EUR. Der Immobilienkonzern hat erfolgreich eine festverzinsliche, vorrangige und unbesicherte Anleihe 2021/27 über 500 Mio. EUR mit einer Laufzeit […]
Von Michael Cirami, Director of Global Income, Eaton Vance Management, und Matthew Murphy Jr., CFA, CAIA, Senior Institutional Portfolio Manager Global Income Team, Eaton Vance Management Wir sind sehr optimistisch für Schwellenländeranleihen (EMD) – insbesondere EMD in lokaler Währung – da wir erwarten, dass sich die bemerkenswert positive Wende im Makroumfeld fortsetzen wird. Das […]
Die Sixt SE nutzt erneut die aktuelle Niedrigzinsphase, um sich mit frischen Anleihegeldern einzudecken. So wurde ein neuer Corporate Bond (ISIN: DE000 A3H2UX 0) im Volumen von 300 Mio. EUR ausgegeben. Die Neuemission ging erfolgreich an institutionelle Investoren aus dem In- und Ausland, wobei das Orderbuch aufgrund der starken Nachfrage mehrfach überzeichnet war. Die neue […]
Die ADLER Group S.A. fliegt auf neue Anleihegelder: Hierfür platzierte die Immobiliengesellschaft (ehemals ADO Properties S.A.) erfolgreich eine neue vorrangig unbesicherte Unternehmensanleihe 2020/26 über 400 Mio. EUR. Die festverzinsliche Neuemission bezahlt über eine Laufzeit von sechs Jahren einen jährlichen Kupon von 2,75%. Die TSV wurden bei institutionellen Anlegern mittels Private Placement in ganz Europa untergebracht […]
Nach der erfolgreichen Beendigung der Insolvenz Ende 2019 forciert die Gerry Weber International AG (GWI) ihre Rückkehr an den Kapitalmarkt: So hat die BaFin den Prospekt zur Zulassung von insgesamt 1.251.861 neuen Gerry-Weber-Aktien zum Börsenhandel gebilligt. Damit steht die Zulassung des gesamten Gerry-Weber-Grundkapitals zum Handel im regulierten Markt (General Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse und im […]
Laut den Experten von J.P. Morgan Asset Management sind die relativen Bewertungen von Dividendenaktien im Vergleich zum breiten Markt aktuell attraktiver als zu jedem anderen Zeitpunkt seit Beginn der globalen Finanzkrise. Parallel ist zu erwarten, dass sich Unternehmensgewinne in der zweiten Jahreshälfte erholen. Auch auf der Anleihenseite gibt es gute Chancen, da Investment-Grade- und Hochzinstitel […]
Von Michael A. Cirami, CFA, Portfolio Manager, Co-Director Global Income, Eaton Vance Management, und Bradford Godfrey, CFA, Institutional Portfolio Manager, Director of Alternative & Asset Allocation Strategies, Eaton Vance Management Schwellenländeranleihen erholten sich im zweiten Quartal deutlich, und zwar sowohl bei Staats- und Unternehmensanleihen in Hartwährung als auch bei Anleihen in Landeswährung. Wir glauben, dass […]
Es ist wie das Warten auf Godot: Die ultralockere Geldpolitik der Zentralbanken seit der Finanzkrise hat bei vielen Anlegern zu Inflationssorgen geführt. Sind sie berechtigt? – von Tilmann Galler*, J.P. Morgan Asset Management. Denn der Durchschnitt der Inflation seit Start der Anleihekaufprogramme im Dezember 2008 liegt in den USA mit 1,6% und in der Eurozone […]
Die ADO Properties S.A. platziert erfolgreich eine neue fünfjährige Unternehmensanleihe 2020/25 über 400 Mio. EUR. Die überzeichnete Neuemission ging mit einer 100.000er Stückelung ausschließlich an institutionelle Investoren und dient der Refinanzierung bestehender Schulden. Die festverzinsliche, vorrangig unbesicherte Schuldverschreibung des Immobilienunternehmens bezahlt über eine fünfjährige Laufzeit bis August 2025 einen jährlichen Kupon von 3,25%. Das Anleiheangebot […]
Die Zalando SE greift frische Investorengelder ab: Hierfür begab der Online-Modehändler zwei brandneue Wandelanleihen über zusammen insgesamt 1 Mrd. EUR. Die Online-Plattform für Mode und Lifestyle hat zwei Tranchen nicht nachrangiger, unbesicherter Wandelschuldverschreibungen über jeweils 500 Mio. EUR und einer erwarteten Laufzeit bis zum 6. August 2025 (Tranche A) bzw. bis zum 6. August 2027 […]