Mit einem Investment Grade Rating und einem starken Garanten im Rücken tritt die Sachwert-Anleihe physible Enterprise I an den Markt – der BondGuide Neuemissions-Check.
Unternehmen
Die physible GmbH wurde 2018 gegründet und ist eine 100%ige Tochter der KGAL GmbH & Co. KG. Die KGAL Gruppe zählt mit einem Investitionsvolumen von 22,7 Mrd. EUR bei 82.000 Investoren zu den führenden europäischen Asset- und Investmentmanagern. Sie ist seit 50 Jahren erfolgreich tätig und verwaltet u.a. Fonds, die in viele Objekte – beispielsweise die Allianz Arena in München – investiert haben.
Emission
physible Enterprise I 2018/23 ist eine Inhaber-Teilschuldverschreibung der physible GmbH mit fünf Jahren Laufzeit, bei halbjährlicher Zinszahlung. Die Anleihe ist ab dem 16.10. an der Börse München handelbar. Die Erlöse aus der Anleihe werden von der physible GmbH unter anderem direkt oder indirekt für Investments in die Assetbereiche Immobilien, Infrastruktur/Erneuerbare Energien und Flugzeuge der KGAL Gruppe verwendet. Anleger profitieren somit mittelbar von den Erträgen aus einer Vielzahl von Sachwerten.
Um die Sicherheit der Anleihe zu stärken, gibt die KGAL eine Garantie gegenüber der physible GmbH für die Rückzahlung der Anleihe sowie die Zinszahlungen. Zusätzlich hat Euler Hermes Rating sowohl die Garantin als auch die Anleihe bewertet: Die KGAL (BBB-) und physible Enterprise I 2018/23 (BBB) haben dabei beide jeweils Investment Grade erreicht – ein außergewöhnlich gutes Rating innerhalb des KMU-Anleihe-Universums. Die Rating Agentur wird beide Ratings jährlich prüfen und bietet damit Anlegern eine unabhängige und aktuelle Risikoeinschätzung.
Die (reguläre) Zeichnungsfrist läuft noch einschließlich 12. Oktober. Da bisher keinerlei Vollzugsmeldung publiziert wurde, rechnet BondGuide mit einer Nachplatzierung über die generell zweiwöchige offizielle Börsen-Platzierungsphase hinausgehend. Hier sollten Interessierte bedenken, dass der Anleihekurs während der Nachplatzierung in aller Regel beim Platzierungspreis gedeckelt bleibt.
Hintergrund
Namhafte Versicherungen und Pensionsfonds investieren bereits seit knapp 40 Jahren langfristig in Fonds, die von der KGAL Gruppe verwaltet und/oder beraten werden (sog. Sachwertprodukte). Diese Investoren prüfen und wählen mit großer Sorgfalt ihre Investments in die Fonds der KGAL Gruppe. physible Enterprise I 2018/23 eröffnet somit auch Privatanlegern die Möglichkeit, ihr Geld direkt bei der KGAL Gruppe anzulegen. Dadurch profitieren diese von der jahrzehntelangen Anlagekompetenz eines der führenden Investment- und Assetmanagers für institutionelle Investoren in Deutschland. Diese Sicherheitenstruktur wurde von Euler Hermes mit dem erwähnten Investment Grade eingestuft.
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