Consus Real Estate: Emission neuer Unternehmensanleihe

Foto @ CONSUS Real Estate AG

Die erst in diesem Frühjahr am Aktienmarkt debütierte Consus Real Estate AG zieht es nunmehr auch an den Bondmarkt: Ausgegeben wird eine Unternehmensanleihe 2017/22 über bis zu 200 Mio. EUR. Die Neuemission dient in erster Linie der Wachstumsfinanzierung und enthält zudem ein nicht uninteressantes „Wandelkonstrukt“.

Die nicht nachrangige, unbesicherte Neuemission des Immobilienprojektentwicklers peilt ein Gesamtvolumen von bis zu 200 Mio. EUR an. Während der üblichen Laufzeit von fünf Jahren zahlt der in nominal 100.000 EUR gestückelte Bond einen vergleichsweise günstigen, halbjährlich fälligen Fixkupon zwischen 3,75 und 4% – die Preisfestsetzung erfolgt im Rahmen eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens bei ausschließlich institutionellen Investoren.

Die Begebung der Schuldverschreibung wird voraussichtlich am oder um den 29. November erfolgen. Es ist beabsichtigt, die Handelsaufnahme im Frankfurter Freiverkehr Open Market zu beantragen.

Die neuen Anleihegelder dienen in erster Linie der Finanzierung des Entwicklungsgeschäfts, inkl. des Erwerbs weiterer Anteile an der CG Gruppe, sowie der Finanzierung ausgewählter Akquisitionen von Gewerbeimmobilien und der Umsetzung allgemeiner Unternehmenszwecke.

CONSUS Real Estate AGInteressant: Bondholdern wird das Recht eingeräumt, während eines in den Emissionsbedingungen festgelegten Zeitraums, an einer etwaigen Sachkapitalerhöhung der Gesellschaft teilzunehmen, indem gehaltene TSV als Sacheinlage angeboten werden – quasi ein in der Regel überwiegend bei Sanierungsfällen angewendeter „Debt-to-Equity-Swap“. Falls Consus das Angebot annimmt, wird sie Aktien an die Anleihegläubiger liefern. Bei Ablehnung des Angebots erfolgt indes ein Barausgleich.

Ob und inwieweit die Kapitalmarkttransaktion mit der zuletzt von publity angestrebten „Einschränkung“ der Negativverpflichtungen in den Wandelanleihebedingungen im Zusammenhang steht, ist nicht offiziell bekannt.

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