Helvetia Baloise platziert einen 20-jährigen Nachrang-Bond über 275 Mio. CHF Der Kupon liegt bei 2,2875%, erster Call ist 2036.
Helvetia Baloise hat den Schweizer Anleihemarkt erneut angezapft und eine nachrangige Anleihe über 275 Mio. CHF platziert. Die Emission erfolgt in einer einzigen Tranche und ist mit einem Kupon von 2,2875% ausgestattet. Die Laufzeit beträgt 20 Jahre, erstmals gekündigt werden kann der Bond im Jahr 2036.
Für Bondholder ist insbesondere die Struktur der Emission relevant: Als nachrangige Anleihe steht das Papier in der Kapitalstruktur hinter vorrangigen Verbindlichkeiten. Gleichzeitig bietet die lange Laufzeit dem Versicherer eine langfristige Finanzierungsquelle. Helvetia Baloise spricht von einer proaktiven Bewirtschaftung der Kapitalstruktur und will damit die finanzielle Flexibilität erhalten sowie das Finanzierungsprofil optimieren.
Langläufer mit erstem Call 2036
Die neue Nachranganleihe verfügt damit über einen langen rechtlichen Endpunkt, während der erste Kündigungstermin bereits in zehn Jahren liegt. Konkrete Angaben zu weiteren Anleihebedingungen oder zur geplanten Mittelverwendung macht Helvetia Baloise in der Mitteilung nicht.
Die Transaktion ist für den Schweizer Versicherer zugleich ein Signal an den Kapitalmarkt. Nach Unternehmensangaben bestätigt die erfolgreiche Platzierung den weiterhin guten Zugang zum Schweizer Kapitalmarkt. UBS und Zürcher Kantonalbank fungierten als Joint Lead Manager.
Helvetia Baloise Neuemission Überblick
Darstellung: Bondguide
Für Anleger ist neben dem Kupon vor allem die Nachrangigkeit des Bonds einzuordnen. Sie geht mit einem höheren Risiko gegenüber vorrangigen Unternehmensanleihen einher, steht bei Versicherern allerdings zugleich im Zusammenhang mit der Kapitalstruktur und den regulatorischen Anforderungen an die Kapitalbasis. Welche regulatorische Einordnung die konkrete Anleihe erhält, geht aus der vorliegenden Mitteilung nicht hervor.
Mit der 275-Mio. CHF-Emission stärkt Helvetia Baloise damit ihre langfristige Finanzierung und erweitert den Spielraum bei der Bewirtschaftung ihrer Kapitalstruktur. Für Bondholder sind nun insbesondere die vollständigen Anleihebedingungen sowie die weitere Entwicklung des Versicherers und seiner Kapitalausstattung relevant.
———-
BondGuide nutzt KI zum Orthografie-Check sowie bei Bildern, Kollagen oder Grafiken.
! NEU ! Die erste BondGuide Jahresausgabe 2026 ist erschienen (12.Mai): ‚Green & Transition Finance 2026‘ kann wie gewohnt kostenlos als e-Magazin oder pdf heruntergeladen werden.
Bitte nutzen Sie für Fragen und Meinungen Twitter – damit die gesamte Community davon profitiert. Verfolgen Sie alle Diskussionen & News zeitnaher auf Twitter@bondguide !