Der Nordic High Yield-Markt hat im ersten Quartal das aktivste Auftaktquartal seiner Geschichte verzeichnet – Volumen doppelt so hoch wie Q1/2024.
Das Emissionsvolumen erreichte insgesamt 7,5 Mrd. EUR – nahezu doppelt so viel wie im ersten Quartal 2024 und bereits mehr als das gesamte Jahresvolumen 2022. Das ausstehende Volumen im Markt stieg auf rund 65 Mrd. EUR.
Starke Refinanzierung und zunehmende Markttiefe
Das Quartal war geprägt von intensiver Refinanzierungstätigkeit, da Emittenten die günstigen Finanzierungsbedingungen frühzeitig nutzten. Die durchschnittliche Transaktionsgröße stieg weiter auf 113 Mio. EUR – ein Zeichen für das wachsende Interesse größerer Emittenten am HY-Markt. Transaktionen von Private-Equity-Portfoliounternehmen erreichten mit einem Anteil von 29% am Gesamtmarkt ein neues Rekordvolumen.
Nordic like…Stockholm
Internationale Beteiligung nimmt weiter zu
Nordische Emittenten stellten 73% des Marktvolumens. Gleichzeitig blieb auch die Aktivität internationaler Marktteilnehmer dynamisch. Diese Entwicklung zeigte sich u.a. an Transaktionen von Emittenten wie der deutschen Kolibri Beteiligung (145 Mio. EUR), der LifeFit Group (90 Mio. EUR Tap) und der spanischen BeeDigital (42,5 Mio. EUR). 61% der Allokationen in von Pareto begleiteten Transaktionen entfielen auf nicht-nordische Investoren – ein Beleg für die zunehmende Internationalisierung der Investorenbasis im Nordic HY-Markt.
Pareto bleibt Marktführer
Pareto Securities verteidigte seine führende Rolle im Markt und begleitete über 60% aller Transaktionen im ersten Quartal. Das Unternehmen führe weiterhin die Nordic HY-League Tables für EUR-denominierten Anleihen sowie Anleihen für Private Equity-Portfoliounternehmen und unterstreiche damit seine Position als bevorzugter Partner für Emittenten in ganz Europa.
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