Mit dem Verkauf von SMP an die Cogne Accia Speciali gelingt der Mutares ein wegweisender Exit – in Höhe eines Drittels ihres aktuellen Börsenwerts.
Die Mutares SE & Co. KGaA (DE000 A2NB65 0) hat eine Vereinbarung zum Verkauf ihres Portfoliounternehmens Special Melted Products Ltd. (SMP) an Cogne Acciai Speciali S.p.A. (CAS) unterzeichnet. Der Abschluss der Transaktion werde vorbehaltlich der Fusionskontrolle und der Genehmigung durch den National Security and Investment Act (NSIA) für das zweite Quartal erwartet.
Unter Berücksichtigung von Abzugspositionen, variablen Vergütungen und Transaktionskosten erwarte die Beteiligungsholding einen Zufluss im dreistelligen Millionenbereich von bis zu 150 Mio. EUR.
SMP mit Sitz in Sheffield, Großbritannien, ist ein führender Anbieter hochwertiger Spezialstähle und Superlegierungen auf Nickelbasis, die in kritischen Anwendungen in der Luft- und Raumfahrt, in der Öl- und Gasindustrie sowie im Nuklearbereich eingesetzt werden. Nach der Übernahme von Allegheny Technologies Incorporated (ATI) hat tedas lokale Management des Unternehmens zusammen mit dem Mutares-Team erfolgreich eine ganze Reihe von Turnaround-Maßnahmen initiiert.
In weniger als einem Jahr führten diese Maßnahmen zu einem signifikanten Wachstum von Umsatz und Profitabilität, so dass SMP heute einen Unternehmenswert von ca. 180 Mio. EUR aufweist.
Johannes Laumann, CIO von Mutares, dazu: „Ich könnte nicht glücklicher sein, heute den Exit von SMP bekannt zu geben. Mit unserem unternehmerischen Ansatz waren wir in der Lage SMP innerhalb kürzester Zeit mit großem Erfolg zu transformieren und das Unternehmen nun an den idealen neuen Eigentümer zu übergeben, der SMP nach der Rückkehr auf einen nachhaltigen Wachstumspfad neue Wachstumsimpulse geben wird. Der endgültige Verkauf wird den erfolgreichsten Exit in unserer Geschichte markieren. Wir liefern wie versprochen.“
Mutares dürfte mit diesem Mega-Exit rund ein Drittel seines Börsenwertes erlösen, der am Morgen zwischen 400 und 450 Mio. EUR lag. Auch werde sich der Exit signifikant auf den Jahresgewinn auswirken. Damit sei grundsätzlich auch die Voraussetzung für eine Performance-Dividende – wie bei der Veröffentlichung der 2022er Zahlen angekündigt – erfüllt.
Die Aktie sprang im frühen Handel um rund 5% an. Bei knapp 104% steht die neue Anleihe 2023/27 ohnehin nahe bzw. auf ihrem Allzeithoch – Kupon 8,5% plus EURIBOR.
Fotos: @Mutares / SMP
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