Ein sog. Miranda-Portfolio aus Luxusaktien glänzt mit +629% – doch kurzfristig zeigt sich der Luxussektor durchaus anfälliger.
Was würde Miranda Priestly kaufen? Laut eToro wohl vor allem eines: etablierte Luxusaktien mit starker Marke und Preissetzungsmacht. Ein fiktives Miranda-Portfolio hätte seit 2006 satte 629% Rendite erzielt – und damit sowohl den S&P 500 (+442%) als auch den S&P Global Luxury Index (+297%) klar übertroffen.
Im Zentrum stehen bekannte Namen wie Hermès, Richemont, L’Oréal, Kering, Burberry, Christian Dior und Ralph Lauren. Klarer Spitzenreiter ist Hermès mit beeindruckenden +2.206% über 20 Jahre. Dahinter folgen Richemont (+619%) und Ralph Lauren (+525%), während Burberry (+92%) und Kering (+149%) deutlich hinterherhinken – ein Hinweis darauf, dass selbst im Luxussegment Selektion entscheidend bleibt.
„Die stärksten Namen im Luxussektor verhalten sich nicht wie zyklische Wetten, sondern eher wie verlässliche Renditemaschinen“, so Lale Akoner, Global Market Strategist bei eToro. Entscheidend seien Faktoren wie Preismacht, bewusst verknapptes Angebot und Markenstärke – Eigenschaften, die langfristig stabile Renditen ermöglichen.
Kurzfristig zeigt sich jedoch ein anderes Bild: Über zehn Jahre liegt die Performance des Miranda-Portfolios bei 194% und damit unter dem S&P 500 (238%). Auf Sicht von fünf Jahren (+33%) und drei Jahren (+11%) wird die zunehmende Zyklizität des Sektors sichtbar. Aktuell belasten geopolitische Spannungen – etwa im Nahen Osten – den Tourismus und damit die Nachfrage im Luxussektor.
Das fiktive Miranda-Portfolio
Akoner betont zudem die starke Spreizung innerhalb des Segments: Markenpositionierung, Zielgruppe und operative Umsetzung wirken sich unmittelbar auf die Performance aus. Insbesondere die Abhängigkeit von Konsumklima, Liquidität und internationalen Reisenden macht Luxuswerte kurzfristig anfällig.
Langfristig bleibt das Bild dennoch klar: Führende Luxusmarken schaffen es, Preise durchzusetzen, Exklusivität zu wahren und Margen stabil zu halten. Für Anleger bedeutet das: Luxusaktien sind kein Selbstläufer – aber bei disziplinierter Auswahl eine Quelle nachhaltiger Renditen.
eToro ist eine globale Trading- und Investmentplattform mit Fokus auf Multi-Asset-Investments und Social Trading. Lale Akoner analysiert dort als Global Market Strategist internationale Kapitalmärkte.
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