Grand City Properties platziert 600 Mio. EUR Perpetual Notes – Refinanzierung gesichert, nächste Zinsanpassung erst 2031.
Die Grand City Properties S.A. (GCP) hat erfolgreich Perpetual Notes im Volumen von 600 Mio. EUR mit einem Kupon von 5,25% platziert. Die Emission war überzeichnet und traf auf starke Nachfrage institutioneller Investoren – ein klares Signal für das Vertrauen in die Kreditstory von Grand City Properties.
Die neuen Perpetual Notes werden bilanziell zu 100% als Eigenkapital (IFRS) angerechnet und sollen laut S&P ein Rating von BB+ erhalten. Gleichzeitig wird ihnen ein Equity Content von 50% zugeschrieben – ein wichtiger Faktor für die Kreditkennzahlen von GCP.
Parallel zur Emission hat GCP ein Rückkaufangebot (Tender Offer) für ausstehende Perpetual Notes im Volumen von 602,7 Mio. EUR gestartet, die 2026 kündbar sind. Ziel sei eine vollständige Refinanzierung dieser Altanleihe. Das Angebot laufe bis zum 30. April, verbleibende Papiere sollen anschließend gekündigt werden.
Grand City Properties 2017/32
Mit dieser Transaktion verfolge Grand City Properties eine klare Strategie: Die Refinanzierung der gesamten Perpetual-Struktur bei gleichzeitigem Erhalt der Eigenkapitalanrechnung. Bereits nach einer ähnlichen Maßnahme im Dezember 2025 sind damit sämtliche Perpetuals neu aufgestellt – die nächsten Reset-Termine stehen nun erst wieder 2031 an.
Für Investoren bedeutet das: mehr Planungssicherheit und eine stabilere Kapitalstruktur bei GCP. Gleichzeitig stärkt das Unternehmen seine Position im aktuellen Marktumfeld, in dem Refinanzierung zunehmend anspruchsvoller wird.
Grand City Properties ist ein auf Wohnimmobilien spezialisierter Bestandshalter mit Fokus auf Wertsteigerung durch aktives Management – insbesondere in Deutschland und London. Das Geschäftsmodell basiert auf Repositionierung, steigender Auslastung und wachsenden Mieteinnahmen.
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