Mutares peilt im zweiten Quartal 2026 zahlreiche Exits und Zukäufe an – die Pipeline ist so voll wie selten zuvor.

Die Mutares SE & Co. KGaA startet mit hohem Tempo ins zweite Quartal: Nach einem starken Jahresauftakt mit mehreren Transaktionen erwarte die Beteiligungsgesellschaft eine deutlich steigende Transaktionsaktivität – sowohl auf der Exit- als auch auf der Akquisitionsseite.

Im Fokus stehen insbesondere die Exits: Für das laufende Quartal sind drei Signings und vier Closings geplant. Bereits unterzeichnete Verkäufe wie Conexus, Kalzip, inTime und Relobus stehen kurz vor dem Abschluss. Gleichzeitig bereite Mutares weitere Verkäufe in den Segmenten Energy Infrastructure sowie Defense vor. Getrieben werden diese Prozesse durch hohe Investitionen in Energie und Verteidigung sowie einen zunehmenden Wettbewerb um attraktive Assets, der sich positiv auf die Bewertungen auswirkt.

Mutares : ETP-Geschäft von SABIC

Parallel dazu baut Mutares die Akquisitionspipeline weiter aus. Fünf Closings seien geplant, darunter der Bereich Gas Solutions von Wärtsilä, das Fußbodengeschäft der Hamberger Industriewerke sowie das ETP-Geschäft von SABIC. Hinzu kommen zwei weitere bereits unterzeichnete Transaktionen. Allein drei dieser Deals stehen für einen annualisierten Umsatz von rund 2,5 Mrd. EUR. Besonders im SABIC-ETP-Geschäft sieht das Unternehmen erhebliches Wertschöpfungspotenzial – bei Umsätzen von etwa 2,0 Mrd. EUR und historisch starken Ergebnissen.

Die Vielzahl an Transaktionen dürfte die Umsatzbasis, die internationale Präsenz und die Segmenttiefe des Portfolios deutlich ausweiten. Laut CIO Johannes Laumann sei die Pipeline so weit fortgeschritten wie selten zuvor und bilde die Grundlage für eine beschleunigte Wachstumsdynamik. Für das zweite Halbjahr werde eine besonders starke Phase der Wertrealisierung erwartet.

Auch auf Investorenseite erhält Mutares Rückenwind. Im Rahmen der Nordic Bond Conference stieß die Strategie zur Stabilisierung der Finanzkennzahlen, insbesondere durch den geplanten Rückkauf der Anleihe 2023/27, auf positives Feedback. Das Unternehmen zeigt sich zuversichtlich, dass Anleihegläubiger einem temporären Verzicht auf bestimmte Covenants zustimmen werden.

Mutares Floater 2023/27

Die Mutares SE & Co. KGaA ist eine börsennotierte Private-Equity-Holding, die Unternehmen in Umbruchsituationen erwirbt, operativ weiterentwickelt und anschließend veräußert. Mit internationaler Präsenz verfolgt Mutares eine wachstumsorientierte Strategie bei gleichzeitig nachhaltiger Dividendenpolitik.

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