Am 1. Januar 2025 tritt die überarbeitete Eigenkapitalregulierung (CRR III), auch bekannt als Basel IV, in Kraft – Creditreform Rating analysierte die Auswirkungen.
Creditreform Rating hat auf Grundlage exklusiver Daten eine Analyse zur Bedeutung von Ratings unter der neuen Bankenregulierung erstellt. Neben den Auswirkungen auf Kreditinstitute untersucht die Analyse auch die Folgen für Großunternehmen, da die neuen Eigenkapitalanforderungen Kredite teurer machen könnten, vor allem für Unternehmen ohne externes Bonitätsrating.
Die wichtigsten Erkenntnisse der Analyse sind:
– Kreditinstitute müssen künftig mehr Eigenkapital vorhalten und mit höheren operativen Kosten für das Risikomanagement rechnen. Dies führt voraussichtlich zu steigenden Kreditkosten, insbesondere für Unternehmen ohne Rating.
– Nur 9,2% der deutschen Großunternehmen (mit einem Jahresumsatz von mindestens 500 Mio. EUR) verfügen über ein externes Rating. Besonders hoch ist der Anteil in der Automobilindustrie (27,6%), der Logistikbranche (26,3%) und der chemischen Industrie (17,9%). Dagegen sind die Quoten in technologieintensiven Branchen wie dem Maschinenbau (10,3%), der Metallindustrie (11,5%), der Elektroindustrie (6,5%) und der Konsumgüterindustrie (7,7%) deutlich geringer.
– Creditreform Rating erwarte, dass die Bereitschaft von Unternehmen, ein externes Rating in Auftrag zu geben, langfristig steigen werde, da die reformierten Eigenkapitalanforderungen Anreize für eine Bonitätsbeurteilung durch eine Ratingagentur schaffen.
– Die Analyse der Eigenkapitalquoten nach Branchen zeigt, dass mindestens die Hälfte der Großunternehmen eine Eigenkapitalquote von über 30% hat. Allerdings weisen der Einzelhandel (37,0%), die Logistikbranche (42,9%) und die Automobilindustrie (38,1%) eine Tendenz zu niedrigen Eigenkapitalquoten von unter 10% auf.
Zusammengefasst zeigt die Analyse von Creditreform Rating, dass Basel IV für Kreditinstitute und Großunternehmen erhebliche Auswirkungen auf die Finanzierungskosten haben dürfte. Besonders Unternehmen ohne externes Rating könnten mit höheren Kreditkosten konfrontiert werden, was langfristig zu einer größeren Nachfrage nach Bonitätsbewertungen führen könnte.
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