Auch 4finance mit Geschäftszahlen für das erste Quartal

4finance legt neue Unternehmensanleihe über 325 Mio. USD auf

4finance Holding S.A. gab diese Woche seine ungeprüften konsolidierten Ergebnisse für die drei Monate bis zum 31. März 2021 bekannt.

Operative Höhepunkte

– Die starke Rückzahlungsdynamik der Kunden hat sich im Berichtszeitraum fortgesetzt und zu einer weiteren Verbesserung der grundlegenden Kennzahlen zur Kreditqualität beigetragen.

– Das Volumen der Online-Kreditvergabe in Q1-2021 für fortlaufende Produkte lag trotz der anhaltenden Covid-Restriktionen leicht über dem Vorjahresniveau. Starke Performance in Polen und Verbesserungen in Spanien und Schweden nach Produkt- und Underwriting-Änderungen. Die marktweite Nachfrage nach Krediten blieb zu Beginn des 2. Quartals gedämpft, da in vielen Märkten weiterhin Lockdowns bestehen.

– Das Wachstum des Near-Prime-Portfolios setzt sich fort, eng verbunden mit der Möglichkeit, über die TBI Bank zu finanzieren. Automatisierte Verkäufe von litauischen Near-Prime-Krediten an die TBI Bank laufen seit März, nachdem im Februar der formale Kreditvergabe-Pass erhalten wurde.

– Das Kreditvolumen der TBI Bank wuchs im Berichtszeitraum im Vergleich zum Vorjahr um 42% auf 109,6 Mio. EUR, wobei das Emissionsvolumen in allen Produkten stieg.

Finanzielle Höhepunkte

Zinserträge in Höhe von 69,4 Mio. EUR im Berichtszeitraum, ein Rückgang von 28% im Vorjahreszeitraum. Die Zinserträge aus fortgeführten Produkten sind seit dem Covid-Effekt im 2. Quartal 2020 in jedem Quartal gestiegen. Produkt- und Marktaustritte haben dies ausgeglichen, sodass die Zinserträge insgesamt stabil bei ca. 70 Mio. EUR pro Quartal lagen.

– Trotz einer Senkung der Betriebskosten um 21% im Vergleich zum Vorjahr lag das Verhältnis von Kosten zu Erträgen im Berichtszeitraum bei 58,9% gegenüber 52,9% in Q1-2020, was auf die niedrigeren Zinserträge zurückzuführen ist. Die Kosten wurden aufgrund von Kostendisziplin und Fokus auf operative Effizienz gesenkt.

Gute fundamentale Indikatoren für die Qualität von Vermögenswerten, eine disziplinierte Kreditvergabe und ein aktiver Markt für den Verkauf von NPL-Schulden führten zu einem deutlichen Rückgang der vierteljährlichen Netto-Wertminderungsaufwendungen (um 61% gegenüber dem Vorjahr und 36% gegenüber dem Vorquartal) und der Risikokosten (7,6% im Berichtszeitraum gegenüber 17,4% in Q1-2020). Beide Kennzahlen sind auf dem niedrigsten Stand seit der Einführung von IFRS9 Anfang 2018.

– Das bereinigte EBITDA lag im Berichtszeitraum bei 25,1 Mio. EUR und damit um 8% über dem Vorjahreswert – ein starkes Ergebnis, das trotz des Rückgangs der Top-Line erzielt wurde. Der vollständige Zinsdeckungsgrad beträgt zum Zeitpunkt dieses Berichts 1,9x.

– Das Betriebsergebnis nach Risikovorsorge belief sich im Berichtszeitraum auf 13,6 Mio. EUR und profitierte von der Reduzierung der Netto-Wertminderungsaufwendungen um 61% im Vergleich zum Vorjahr.

– Die Nettoforderungen beliefen sich zum 31. März auf 533,1 Mio. EUR, ein Anstieg von 1,3% seit Jahresbeginn. Während des Quartals konnte die TBI Bank die Nettoforderungen weiter ausbauen und der geringe Rückgang im Online-Geschäftsportfolio ist auf Run-off-Produkte zurückzuführen.

– Die Gesamt-Brutto-NPL-Quote verbesserte sich auf 14,9% zum 31. März 2021 (16,7% für Online), verglichen mit 17,0% zum 31. Dezember 2020 (19,2% für Online).

Liquidität und Refinanzierung

– Starke Finanzierungsposition mit 96,0 Mio. EUR an Online-Barmitteln am Ende des Berichtszeitraums.

116 Mio. USD an USD-Anleihen, die nach weiteren Rückkäufen im März und April im Treasury gehalten werden.

– Starke Kapitalposition der TBI Bank (19,0% Kapitaladäquanzquote), mit gutem Einlagenwachstum in Q1.

– Die Gruppe hat zwei Anleihefälligkeiten in der ersten Hälfte des Jahres 2022 und plant, diese im Laufe des Jahres 2021 zu bewältigen. Aus diesem Grund prüft die Gruppe eine Reihe von Optionen für das Passivmanagement sowohl für ihre EUR- als auch für ihre USD-Anleihen.

Kieran Donnelly, CEO von 4finance, zu den Q1-Zahlen:

„Unsere Online-Kernprodukte haben seit dem zweiten Quartal 2020 weiterhin ein Ertragswachstum im Vergleich zum Vorquartal verzeichnet, mit einem starken Rückzahlungsverhalten, das auf einem soliden Underwriting und Dienstleistungen beruht, die unsere Kunden schätzen. Die Verkäufe dieser Produkte sind auf das Niveau vor Covid zurückgekehrt – trotz der anhaltenden Covid-Restriktionen. Die TBI hat ein erhebliches Wachstum der Kreditvergabe in ihren lokalen Märkten vorangetrieben, und wir greifen nun auf die Refinanzierung der Bank für unser litauisches Near-Prime-Geschäft zu.“

„Operativ haben wir in Schweden und Spanien Produkt- und Führungswechsel vorgenommen, die bereits positive Ergebnisse zeigen, während unser polnisches Geschäft seine marktführende Position bestätigt hat. Ich möchte dem Team danken, das in einem nach wie vor herausfordernden Umfeld gearbeitet hat, um diesen ermutigenden Jahresauftakt zu erreichen: Wir haben unseren Fokus geschärft, die Effizienz verbessert und sind auf die Bedürfnisse unserer Kunden eingegangen.“

Die vollständige Zwischenmitteilung der 4finance Holding S.A. für das erste Quartal 2021 ist verfügbar unter: www.4finance.com/investors.