Grün, grün, alles grün dieser Tage: der helle Wahnsinn. So ziemlich kein Anleihekurs im Musterdepot konnte sich den freundlichen Kapitalmärkten verweigern.
Natürlich die berühmte Momentaufnahme. Trotzdem für viele, nicht nur für uns, etwas Balsam auf leidgeprüfte Anlegerseelen. Feste muss man feiern, wie sie ins Hause fallen. Das neue Allzeithoch im DAX zog überall nach oben revidierte Kurse auch bei unseren KMU-Anleihen nach sich. Logik ist, wenn man trotzdem lacht.
Rendite-Turbo ist derzeit einer unserer Favoriten, die Mutares. Mit einem Kupon von ca. 11,5% ist die Anleihe natürlich ohnehin schon der Hammer. ‚Circa‘ deshalb, da der Kupon auf 8,5% plus 3M-Euribor lautet – und letzterer ist variabel. Zum Zeitpunkt der Emission hatten wir ca. 3,0 veranschlagt (genau waren es 3,04%), inzwischen liegen wir bei 3,9%. Nun entzieht sich meiner Kenntnis, wie oft und zu welchem Stichtag dieser variable Kuponanteil überprüft und verankert wird. Sollten dies naheliegenderweise Emissionsdatum und dann jeweils plus ein Jahr sein, stehen die Chancen gut, dass für den nächsten Zeitraum eine 12 vor dem Komma steht. Nehmen wir gern mit!
Underberg 2022/28 liegt auch nicht schlecht im Rennen. Rendite: 12,2%, also das Doppelte eines Jahreskupons, der ja nur 5,5% beträgt – dies aber nach weniger als 1 ½ Jahren. Das Gleiche gilt für die neue Katjes-Anleihe aus dem vergangenen Jahr. Nur 6,75% Kupon, aber schon 8,7% Rendite nach weniger als einem ½ Jahr. Oder die DEAG: 35 Wochen im Musterdepot, Rendite 6,2% bei 8,0% Kupon. Unser kürzlicher Nachkauf verwässert dabei noch ein wenig die Performance, ansonsten wäre sie bereits höher bezogen auf das Basis-Investment zur Emission im Juni 2023.
Leser:innen sehen schon: Ich muss einfach wieder und wieder die Eckpfeiler des Musterdepots beim Namen nennen. Falls Ihnen nichts Besseres einfällt und Sie sich bei den Blue Chips am besten aufgehoben fühlen, dann sollten 4finance, Mutares, Katjes, Underberg und DEAG die KMU-Anleihen Ihres Vertrauens sein.
Die volle Berechtigung hätten auch JDC, Wienerberger, Deutsche Rohstoff AG, Hörmann Industries, PNE und MS Industrie, um hier nur die vergangenen 18 Monate zu zitieren. Im Musterdepot müssen wir eine Teilauswahl treffen – wie Sie sicherlich auch. Beachten Sie die Sektorenzugehörigkeit und vermeiden Sie Klumpenrisiken. Geben könnte es die aktuell eigentlich nur im Bereich Real Estate oder – neuzeitlicher – Erneuerbare. Eventuell noch bei Finanzdienstleistungen mit Abstrichen. In der Tat haben wir mit 4finance und IuteCredit zwei Emittenten aus diesem Sektor im Depot. Falls Sie sehr risikoavers sind, wählen sie nur einen Emittenten pro Sektor. Multitude kommt ferner auch noch in Frage.
Einige der genannten Emittenten haben wir verlinkt. Bei den anderen bitten wir Leser:innen, einfach mal per Suche auf unserer Homepage nach der Nachrichtenlage zu schauen. Diejenigen aus dem Musterdepot haben wir nicht verlinkt, denn wir gehen davon aus, dass Sie deren News ohnehin mehr oder minder verfolgen.
Ein Wort zur Photon Energy 2021/27, die wir ja mal im Musterdepot hatten. Die Nachrichtenlage ist ein Offenbarungseid. Bei allem gebotenen Respekt: Wie kann man im aktuellen Umfeld mit Solarenergie Miese schreiben? Wenn nicht jetzt, ja wann denn dann. Als die Vertrauensperson unserer Wahl, Clemens Wohlmuth, vor knapp einem Jahr und nach elf Jahren als CFO ausschied, läuteten die Alarmglocken. CFO-Indikator par excellence. Sein Nachfolger war nach ich glaube einem Monat verschlissen. Genauer kann ich es nicht beziffern, denn die Meldung dazu muss man schon mit der Lupe suchen.
Ausblick
Genießen wir den flüchtigen Moment steigender Kurse. Keine Sorge: Er wird nicht von Dauer sein. Vielleicht mögen Sie ja das Momentum nutzen, um von einem Trümmertitel in einen der oben Genannten umzuschichten. Für einen Verkauf würde ich diese Tage nutzen, für einen Kauf auf eine nächste Schwäche warten, die so sicher ist wie der jährliche Ramadan. Und ja: Trennungsschmerz kennen wir auch, ich sage nur ‚Euroboden‘. Während wir bei Photon klare Kante und Null-Toleranz-Schwelle gezeigt haben, waren wir beim Euro-Debakel zu fahrlässig. Höchststrafe Totalverlust. Seien Sie einfach entscheidungsfreudiger als wir es waren, falls und wo immer es darauf ankommt.
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