Deutscher MStAnl Fonds

Noch bis zum 22. November kann man den auf Mittelstands-Bonds spezialisierten Fonds zeichnen (ohne Ausgabeaufschlag, später 3%). Das Fonds-Konzept soll Sicherheit, Rendite und Verfügbarkeit für Anleger verknüpfen. 

Eckdaten
Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds (WKN A1W5T2) kann mit einer Stückelung von 50 Euro noch bis zum 22. November (14.30 Uhr) an der Frankfurter Börse gezeichnet werden. Am voraussichtlich 2. Dezember soll die Notierungsaufnahme starten. Während der Zeichnungsfrist sparen Interessierte den Ausgabeaufschlag von 3%.

Strategie
Die generelle Investmentstrategie des Fonds basiert auf den Anforderungen der Anleger nach Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit. Mit dem Fonds partizipiert ein Investor an attraktiven Renditen für Mittelstandsanleihen, die derzeit zwischen 5 und 11% liegen, ohne das Risiko eines Einzelinvestments. Der Fonds strebt bis zu 100 verschiedene Investments in Mittelstandsanleihen in seinem Portfolio an.

Fondsauswahl
Basis ist das selbstentwickelte KFM-Scoring-Modell, mit dem vielfältige qualitative und quantitative Kennzahlen, insbesondere zu Bonität, Nachhaltigkeit, Wachstum und Ertrag bewertet und anschließend zu einem Gesamturteil zusammengefasst werden. Mit dem KFM-Scoring-Modell, das exklusiv für den Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds entwickelt wurde, werden diejenigen Mittelstandsanleihen herausgefiltert, die ein attraktives Rendite-/Soliditätsprofil aufweisen.

Fondsstruktur
Neben der angestrebten breiten Streuung der Investments erhöht der Fonds die Verfügbarkeit der Fondsanteile durch eine gesonderte Struktur: Der Fonds teilt sich in ein Liquiditäts- und ein Kernportfolio. Das Kernportfolio (75% des Fondsvolumens) besteht aus „klassischen“ Mittelstandsanleihen mit einem Emissionsvolumen von unter 500 Mio. EUR. Das Liquiditätsportfolio (25%) investiert in Unternehmensanleihen von Emittenten, die nach Möglichkeit zu den Top-500-Familienunternehmen in Deutschland zählen. Diese zeichnen sich durch ein höheres Handelsvolumen an der Börse aus mit dem Ziel größtmöglicher Flexibilität des Fonds.

Transparenz
Der Anbieter veröffentlicht alle getätigten Investments auf der Internetseite www.deutscher-mittelstandsanleihen-fonds.de. Damit können Anleger laufend nachvollziehen, in welche Mittelstandsanleihen das Kapital angelegt wird.

Zahlen
Die konservativ angesetzte Zielrendite des Managements liegt in einem Korridor von 5 bis 6%. Bereits seit dem 15.09.2010 führt das Management ein fiktives Musterdepot mit ausgesuchten Mittelstandsanleihen, um die Funktionsweise des KFM-Scoring-Modells zu testen und belegen. Diese Performance soll nun in die Realität übertragen werden: In drei Jahren erreichte das KFM-Musterdepot eine Rendite von 8,1% p.a., in den letzten beiden Jahren gar knapp über 10% p.a.

Fazit
Wenn das Management die Erfolge des seit drei Jahren geführten Musterdepots fortzuführen vermag, ist der Fonds eine probate Alternative gegenüber Einzelinvestments. Positiv fällt die Transparenz auf, sämtliche Investments auf der Internetseite zu veröffentlichen.

Hier geht es zum Interview mit Hans-Jürgen Friedrich, Vorstand der KFM Deutsche Mittelstand AG und Initiator des Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds