One Square Advisory: „Angespannte Liquiditätslage“ bei Travel24 – Refinanzierung der Unternehmensanleihe von Fertigstellung des Leipziger Hotelprojekts abhängig

Foto @ Travel24.com AG

Die Münchner Restrukturierungsexperten der One Square Advisory Services GmbH (OSA) schießen scharf gegen die Travel24.com AG, speziell gegen ihre offiziell am 17. September 2017 endfällige 7,50%-Unternehmensanleihe 2012/17eine Rückzahlung der Anleihe wäre demzufolge nur bei einem erfolgreichen Verkauf des noch unfertigen Budget Design Hotels in Leipzig zu stemmen!

Da laut OSA die Rückzahlung der Schuldverschreibung über zuletzt noch etwa 21 Mio. EUR über den Verkauf eines bislang noch nicht fertig gestellten Hotels in Leipzig erfolgen soll, derzeit aber nicht absehbar sei, ob das Hotel überhaupt rechtzeitig finalisiert und veräußert werden kann, gäbe es berechtigten Anlass zu Sorge, ob hier nicht bereits ein weiterer KMU-Anleiheemittent vor dem AUS stehe!

Auch die hohe Abhängigkeit von der insolventen Konzernmutter Unister sowie die Ankündigung des Online-Reisevermittlers, sich aus dem Frankfurter Entry Standard für Anleihen mit Ablauf des 17. Februars 2017 zurückzuziehen, sorgen nicht gerade für Zuversicht.

One Square Advisory Services GmbH: Travel 24.com AG - One Square Advisory Services empfiehlt frühzeitige Bündelung der Anleihegläubiger um Handlungsfähigkeit darzustellenOne Square Advisory empfiehlt Anleihegläubigern daher ihre Interessen frühzeitig zu bündeln, da allem Anschein nach in Kürze wohl eine Restrukturierung bei den Leipzigern anstehen könnte. Interessierte Bondholder können sich unter travel24@onesquareadvisors.com registrieren und werden so über die weiteren Entwicklungen informiert.

Travel24 hat sich seinerseits bislang noch nicht zu den im Raum stehenden Vorwürfen geäußert.

Tatsächlich befindet sich das Ring-Messehaus in der Leipziger Innenstadt Medienberichten zufolge nach dreijährigem Bauverzug in der finalen Bauphase – die Eröffnung werde im Frühjahr angepeilt, ließ Ralf Dräger, Hotel-Projektleiter bei Travel24, Ende Dezember 2016 wissen. Danach sollten im Januar die Dachdeckerarbeiten beginnen und parallel der Innenausbau starten. Ursprünglich sollte das mit rund 170 Zimmern ausgestattete Hotel allerdings schon Ende 2013 fertig gestellt sein.

Laut Dräger sollen die Anleihegelder im September pünktlich und vollumfänglich an die Bondholder zurückgezahlt werden – „bei dann im Idealfall laufendem Hotelbetrieb“. Da sich die Gesamtkosten für das Leipziger Hotelprojekt zuletzt aber schon auf über 18 Mio. EUR summierten – ursprünglich veranschlagt waren anfangs noch 10 Mio. EUR –, werde perspektivisch nach einem Investor als Hotelbetreiber gesucht.

One Square Advisory Services GmbH: Travel 24.com AG - One Square Advisory Services empfiehlt frühzeitige Bündelung der Anleihegläubiger um Handlungsfähigkeit darzustellenVon einem möglichen Verkaufszeitpunkt oder einem potenziellen Kandidaten war zuletzt jedoch noch keine Rede.

Nach der deutlichen Erholung in den letzten Wochen auf knapp unter 80%, tauchte die Travel24-Schuldverschreibung zuletzt wieder auf 72% ab.

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