Hörmann Finance mit verbessertem Unternehmensrating – neue Unternehmensanleihe in Pipeline?

Hörmann Finance GmbH mit verbessertem Unternehmensrating
Foto @ Hörmann Finance GmbH

Beim Technologiespezialisten geht es weiter flott voran: Zunächst die Mitteilung zu angestrebten Optimierung der Finanzierungsstruktur, dann die Absicht, die bestehenden Firmenbeteiligungen an Funkwerk und VacuTec Messtechnik deutlich hochzufahren und jetzt das aktuelle Rating-Upgrade durch Euler Hermes. Demnächst könnte sogar die Emission einer neuen KMU-Anleihe anstehen.

Die Hamburger Ratingexperten stufen die Bonität und Zukunftsfähigkeit der Hörmann Finance GmbH von zuvor „BB-“ um einen Notch auf „BB“ bei stabiler Entwicklung des Ratings in den kommenden zwölf Monaten herauf. Ausschlaggebend für das Upgrade waren die solide Kapitalstruktur sowie die finanzielle Flexibilität – dank hoher liquider Mittel und angestrebter Neuordnung der Finanzierung.

Explizit rechne die Ratingagentur mit einer Verbesserung der Finanzkennzahlen aufgrund der geplanten Sachkapitalerhöhung sowie der Verminderung bestehender Forderungen in Verbindung mit den liquiditätsneutralen Übernahmen der Anteilsmehrheiten an der VacuTec Messtechnik GmbH und der Funkwerk AG.

Hörmann Finance GmbH mit verbessertem UnternehmensratingIn puncto Optimierung der konzerneigenen Finanzierungsstruktur und Abbau von Finanzschulden erwägt Hörmann wie unlängst angekündigt, die vorzeitige Rückzahlung der eigentlich erst im Dezember 2018 endfälligen 6,25%-Unternehmensanleihe 2013/18 über nominal 50 Mio. EUR. Laut Anleihebedingungen steht der Gesellschaft hierfür eine erstmalige Kündigungsmöglichkeit zum 5. Dezember 2016 zu 102% je TSV zu.

In diesem Zusammenhang prüfe Hörmann auch die Möglichkeit, eine neue Unternehmensanleihe zu emittieren – u.a. zur teilweisen Refinanzierung der Altanleihe. Eine finale Entscheidung hierüber sei allerdings noch nicht getroffen und in erster Linie abhängig vom vorherrschenden Marktsentiment.

Hörmann Finance GmbH mit verbessertem UnternehmensratingIndes werde eine mögliche Kapitalmarkttransaktion durch equinet Bank und IKB Deutsche Industriebank begleitet.

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