Der Immobilienmarkt in den USA ist angeschlagen. Was sind die Folgen für deutsche Banken? – ein Blick auf die Deutsche Pfandbriefbank. Von Vladislav Krivenkov, nordIX Die Gewinnwarnung eines für Europäer bisher unbekannten Kreditinstituts aus den USA sorgt aktuell für Unruhe im deutschen Bankenmarkt. Vor dem Hintergrund der Erwartung einer weiteren Eintrübung im US-Immobilienmarkt vermeldete die […]
Stephen Dover, Leiter des Franklin Templeton Institute, berichtet über die neuesten Nachrichten im Zusammenhang mit der Silicon Valley Bank und die Auswirkungen auf die Fed und die Märkte: Die beschleunigten Abflüsse bei der SVB erforderten das Eingreifen der FDIC Wie alle Banken hatte die SVB illiquide Aktiva (Kredite) und liquide Passiva (Einlagen). Als wichtige Teile […]
Wir sehen keine Übertragungen aus den USA und bleiben positiv bei den Aussichten für europäische Banken. Von Niall Gallagher* Das Jahr 2023 war bisher von erheblichen Turbulenzen im regionalen US-Bankensektor geprägt. Im März der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im April der First Republic Bank und den folgenden Verkauf ihrer Überreste an JPMorgan Chase. Diese […]
Banken sind spezielle Unternehmen, bei denen die finanzielle Gesundheit und die Börsenkurse von zahlreichen Faktoren abhängen. Von Olivier de Berranger* Vor knapp einem Jahr nahm die US-Notenbank endlich den Kampf gegen die Inflation auf, die sie bis dahin viel zu lange ignoriert und als ‚vorübergehend‘ betrachtet hatte. Mit einer Erhöhung der kurzfristigen Zinsen um 475 […]
Die aktuelle Markt- und Konjunktureinschätzung für den Monat April 2023 vom Expertenteam der Swisscanto: Bankensektor hält Finanzmärkte in Atem Der zweitgrößte Bankenkonkurs in der Geschichte der USA (Silicon Valley Bank) und der Vertrauensverlust gegenüber einer der weltweit größten Banken (Credit Suisse) haben im März ungute Erinnerungen an die Finanzkrise von 2008/09 geweckt. Mit der per […]
In seinem aktuellen CIO View analysiert Prof. Dr. Jan Viebig, ODDO BHF,* den Zielkonflikt, in dem sich Notenbanken aktuell befinden. Die jetzige Lage löst bei vielen Beobachtern Erinnerungsschübe an die Finanzkrise von 2008/09 aus. Dabei sind beide Krisen nur bedingt vergleichbar… Die aktuelle Bankenkrise ist eine klassische Vertrauenskrise. Auf dem Papier stehen die meisten Banken […]
Institutionelle Investoren waren zuletzt so pessimistisch, wie seit 20 Jahren nicht mehr. Insbesondere das Bankenbeben sorgt für Verunsicherung, wie aus einer neuen Infografik von Block-Builders.de hervorgeht. Und auch wenn sich nun eine leichte Erholung abzuzeichnen scheint, ist es für Entwarnung noch zu früh. Noch im Februar sahen etwa 8% der Profi-Investoren ein systemisches Kreditereignis als […]
Die Pleiten der US-Banken SVB und Signature und die Übernahme der Crédit Suisse durch die UBS schicken Bankaktien auf Talfahrt. Von Daniel Knoblach* Die Finanzindustrie muss gerade mehrere Nackenschläge verdauen. Doch grundsätzlich scheint es Vertrauen in die Finanzindustrie zu geben. Wir bekommen gerade verstärkt Anfragen von Vermögensverwaltern und Family Offices, die ausdrücklich Investitionsmöglichkeiten in Bankaktien […]
Der neue BondGuide Newsletter #04-2024 ging soeben heraus über den Verteiler. Einmal mehr mit umfangreichen und kurzweiligen Specials. Die aktuelle Ausgabe BondGuide #04-2024 ist seither auch hier im Archiv zu finden. Bitte tragen Sie sich auf dem Verteiler ein – es dauert nur wenige Sekunden und beansprucht lediglich eMail-Adresse und Häkchen bei der Datenschutzerklärung. Aus diesem Grunde können wir dies auch beim […]
Wenn 2022 das Jahr der steigenden Zinsen war, würde 2023 das Jahr sein, in dem man mit ihnen leben muss – so unsere Einschätzung zu Jahresbeginn. Im Jahresverlauf zeichneten sich Risiken für weitere Probleme in der Gesamtwirtschaft ab. Es bestand die Gefahr, dass die Auswirkungen rascher Zinserhöhungen zu Schocks im System und schließlich zu einem […]
Nützt Expertenwissen an den Börsen etwas? CNBC-Star Jim Cramer wurde welches nachgesagt, seine Show läuft seit Jahrzehnten. Heute ist er der fleischgewordene Kontra-Indikator. Benehmen tut sich Cramer in seinen Sendungen gemeinhin wie ein Clown, offenbar eine Voraussetzung, um zu polarisieren. Ein bisschen wie Trump eben. Die Frage, die ich mir seit zwei Jahrzehnten stelle, ist, […]
Den Anleihemärkten droht weiter Ungemach, aber für Investoren kann das auch interessant sein. Von Pilar Gomez-Bravo, MFS Investment Management* Auszug aus dem aktuellen Kommentar: Viel wurde darüber diskutiert, wie sehr die Banken ihre Kreditvergabe einschränken und ob die FED die Zinsen nicht mehr oder nicht mehr so stark erhöht bzw. sie früher als bislang erwartet […]
Die Divergenz zwischen den USA und Europa ist eine Umkehrung dessen, was wir Anfang 2022 gesehen haben. Von Mark Nash* Im Zuge der Bemühungen der Zentralbanken um eine Eindämmung der grassierenden Inflation sind die Zinsen im zurückliegenden Jahr stark gestiegen. Dabei hat die US-Notenbank FED deutlich schneller auf den Preisdruck reagiert als die Währungshüter in […]
Der Preis von Gold hat sich abermals seinem Allzeithoch von 2.100 USD genähert. Vor diesem Hintergrund beleuchten wir die wichtigsten Faktoren. Von Ned Naylor-Leyland* Zum einen haben die globalen Zentralbanken im ersten Quartal 2023 erneut rekordhohe Mengen an Gold angekauft, ein Trend, auf den wir früher bereits eingegangen sind. In den ersten beiden Monaten dieses […]
Der aktuelle Marktkommentar von Blerina Uruci, US-Chefvolkswirtin bei T. Rowe Price, zur bevorstehenden Fed-Sitzung: Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ist bei der Fed-Sitzung in dieser Woche so gut wie sicher. Die Meinung, dass dies die letzte Zinserhöhung ist und bald Zinssenkungen folgen werden, ist jedoch zu optimistisch. Auch wenn sich die Inflation verlangsamt, ist sie […]
Aus heutiger Sicht dürfte der gesamte Technologiesektor als großer Gewinner aus dem KI-Rennen hervorgehen. Entscheidend ist dabei der Zugang zu Daten, der die Spreu vom Weizen trennen wird. Unternehmen, die über einen einzigartigen Datensatz und Zugang zu Kapital verfügen, können eigene KI-Projekte entwickeln. Der aktuelle Marktkommentar von Erling Kise, Co-Portfoliomanager des DNB Funds Technology bei […]
Für Anleihen heißt es also immer noch ‚Game on‘, auch wenn wir erwarten, dass sich die primären Renditetreiber ändern werden. Von Robert Tipp* Ungeachtet der Unruhe im ersten Quartal wird Eines immer deutlicher: Der Bärenmarkt nach dem Ende der Coronakrise hat einem neuen Bullenmarkt bei Anleihen Platz gemacht, und die ersten drei Monate des Jahres […]
Wandel als ständiger Begleiter des Asset Managers. Ein Kommentar von Dr. Hengster, Loesch & Kollegen zu Real Assets Ein turbulentes erstes Quartal 2023 hat auf dem Markt für alternative Anlagelösungen ein neues Kapitel eingeläutet, für Anbieter brechen härtere Zeiten an. Denn der Rentenmarkt bietet inzwischen wieder ein attraktives Zinsniveau bei guten Bonitäten. Dementsprechend hatten institutionelle […]
Innerhalb weniger Wochen haben sich zwei bedeutende Finanzinstitute selbst zerschlagen. Die aktuelle Marktanalyse von George Muzinich, Gründer und geschäftsführender Vorsitzender bei Muzinich & Co: Die Silicon Valley Bank (SVB) verkörperte das kühne neue Bild des Finanzwesens. Sie hat Start-up-Unternehmen finanziell unterstützt und war dort, wohin andere Banken sich nicht trauten. Sie war das finanzielle Herz […]
Der Anleihemarkt und damit Anleihen haben nach Jahren der Nullzinspolitik für Anleger wieder an Attraktivität gewonnen, argumentiert Nermin Atli, LAUREUS* Die Sorge vor einer neuen Bankenkrise nach der Pleite der US-amerikanischen Silicon Valley Bank (SVB) hat in den vergangenen Wochen den Anlegern vor Augen geführt, wie schnell sich massive Verlustrisiken an der Börse aufbauen können. […]