Die Anzahl der Transaktionen deutscher Unternehmen entsprach bereits der Gesamtzahl 2023. Pareto war an allen beteiligt.
Der Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds verzeichnete in der ersten Jahreshälfte 2024 ein bemerkenswertes Wachstum und übertraf das Rekordvolumen von 7,3 Mrd. EUR an Neuemissionen im gleichen Zeitraum 2021 deutlich. Die Gesamtemissionen erreichten 8,2 Mrd. EUR, was einem Anstieg von 64% entspricht und somit das beste erste Halbjahr aller Zeiten darstellt.
Darüber hinaus zeigte sich in der ersten Hälfte des Jahres 2024 auch eine fortschreitende Internationalisierung des nordischen HY-Anleihemarktes. Im bisherigen Jahresverlauf wurden rund 40% des Volumens der nordischen HY-Anleihen von Emittenten außerhalb der nordischen Länder aufgenommen, darunter auch von deutschen Emittenten.
Pareto exportiert das Nordic HY-Format auch – Foto: Stockholm
Pareto Securities konnte mit Anleiheemissionen im Gesamtwert von 2,9 Mrd. EUR seine Position als führender Anbieter auf dem nordischen HY-Bond-Markt behaupten. Im ersten Halbjahr 2024 erreichte Pareto Securities einen Marktanteil von 30% am Gesamtmarkt, einen Marktanteil von 52% bei Euro-denominierten Nordic HY Bonds und war an 59% der durch Private Equity finanzierten nordischen HY-Transaktionen beteiligt.
In Deutschland war Pareto an allen sieben Transaktionen beteiligt, die unter der Nordic Bond-Dokumentation begeben wurden. Zusätzlich zu den Emittenten des ersten Quartals – Mutares, LifeFit, LR Health und SLR Group – wandten sich drei weitere Unternehmen an den nordischen HY-Anleihemarkt: Karlsberg Brauerei, die von der Anleihe nach deutschem Recht auf das nordische HY-Format umgestiegen ist; Booster Precision Components, die ihren bestehenden Nordic Bond 2022/26 um 18 Mio. EUR aufstocken konnten; und schließlich The Platform Group, ein an der Frankfurter Börse notierter Betreiber mehrerer E-Commerce-Plattformen, die ihren ersten Nordic Bond von 30 Mio. EUR emittieren konnten.
Christian Czaya, CEO von Pareto Securities Deutschland: „Die steigende Zahl deutscher Emittenten auf dem nordischen HY-Bond-Markt in der ersten Jahreshälfte zeigt, dass sich das Format als Finanzierungsoption für den deutschen Mittelstand etabliert hat. Dennoch macht der Anteil deutscher Emittenten am Gesamtvolumen deutlich, dass das Finanzierungspotenzial für deutsche Unternehmen noch lange nicht ausgeschöpft ist.”
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