Ist absehbar, wie sich der Markt entwickeln wird, in dem sich das Unternehmen bewegt?
Ob der Emittent einer Mittelstandsanleihe die vereinbarten Zinszahlungen leisten kann, hängt von der Entwicklung seiner Umsätze ab und somit letztlich von der Marktlage. Anleger sollten bei Mittelstandsanleihen prüfen, ob der Emittent eine marktführende Stellung hat oder nur einer unter vielen ist. Bei der Anleihe des mittlerweile insolventen Online-Elektronikhändlers getgoods.de hätten sich Anleger zum Beispiel die Frage stellen können, ob es dieser kleine Player schafft, sich gegen die Konkurrenz von Amazon und Co. durchzusetzen.
Beim Immobilien-Crowdfunding ist weniger eine marktführende Stellung des Emittenten, sondern vielmehr der Standort des jeweiligen Immobilienprojektes entscheidend. Das Potenzial eines Immobilienmarktes in Deutschland lässt sich für Anleger derzeit relativ einfach abschätzen, insbesondere wenn es sich um einen Standort in einer der Metropolregionen wie Berlin, Hamburg oder München handelt. Hier trifft ein geringes Angebot auf hohe Nachfrage, was hohe Kaufpreise und Mieten zur Folge hat: ideale Voraussetzungen für Immobilieninvestments.
Ist der Anlagezeitraum überschaubar?
Viele Mittelstandsanleihen laufen fünf bis zehn Jahre. Das sind Zeiträume, in denen sehr viel passieren kann. Anleger sollten daher eher zu einem überschaubaren Anlagezeitraum tendieren. Denn bei kürzeren Laufzeiten erhöht sich die Prognosesicherheit spürbar. Beim Immobilien-Crowdfunding beträgt die Laufzeit meist zwischen 12 und 36 Monaten. Solche Zeiträume sind speziell für Privatanleger besser zu fassen. Kürzere Laufzeiten haben für den Anleger auch den Vorteil, dass das Kapital nicht so lange gebunden ist.
Michael Stephan, iFunded, Gründer und Geschäftsführer
Fazit
Anleger sollten bei jeder Anlage prüfen, ob das Geschäftsmodell einfach verständlich, die Marktentwicklung auch für Laien gut einschätzbar und der Anlagezeitraum überschaubar ist. Mit Mittelstandsanleihen haben Anleger zuletzt keine guten Erfahrungen gemacht. Es gab viele Pleiten, bei denen Anleger Geld verloren haben. In der relativ jungen Anlageklasse des Immobilien-Crowdfundings gab es bisher noch keine Ausfälle zu beklagen. Ein weiterer Vorteil für Anleger: Anders als bei Anleihen fallen keinerlei Gebühren an.