José Carlos Gonzalez von Leverage Shares analysiert die Möglichkeiten für Options-basierte Strategien in volatilen Zeiten mittels ETPs.
Eskalation im Nahen Osten erhöht Marktrisiken
Die jüngsten Angriffe auf den Iran durch israelische und US-Truppen haben Bedenken hinsichtlich einer breiteren regionalen Instabilität, Unterbrechungen der Energieversorgung und globalen wirtschaftlichen Folgewirkungen geschürt. Die Ölmärkte reagierten heftig auf das Risiko von Angebotsschocks in dieser entscheidenden Region. Brent- und WTI-Preise überschritten unmittelbar nach den Angriffen deutlich die Marke von 100 USD pro Barrel, da eine wochenlange Versorgungsunterbrechung durch die Straße von Hormus befürchtet wird.
In Anbetracht dieser Risiken prognostizierte die Investmentbank JPMorgan eine mögliche Korrektur von 10% im S&P 500. Indizes wie der DAX, der Dow Jones und asiatische Börsen verzeichneten in der Folge signifikante Rückgänge.
Volatilität und Optionen: Chance für Anleger
Die globale Vernetzung von Lieferketten und Handelsbeziehungen bedeutet, dass geopolitische Ereignisse nicht isoliert wirken. Rechtsstreitigkeiten über US-Zölle und Vorschläge für umfassendere Zollmaßnahmen haben zusätzliche Unsicherheiten in die Handelspolitik eingebracht. Gleichzeitig stiegen die US-Erzeugerpreise im größten monatlichen Anstieg seit Anfang 2025, was die Sorge vor einem erneuten Inflationsdruck verstärkt. Auch in Deutschland wachsen die Bedenken über ein weiteres schwaches Wirtschaftsjahr aufgrund der steigenden Ölpreise.
Mit steigender Volatilität an den Märkten steigen auch die Optionenpreise, wodurch höhere Prämien durch den Verkauf von Call- oder Put-Optionen erzielt werden können.
IncomeShares-ETPs: Strategien zur Ertragsgenerierung
Die IncomeShares-ETPs nutzen genau diese Dynamik. Sie halten Aktien, ETFs oder Rohstoffe und verkaufen systematisch gedeckte Call- und besicherte Put-Optionen auf diese Positionen. Die erhaltenen Prämien werden monatlich an Anleger ausgeschüttet. In Zeiten erhöhter Marktvolatilität steigen die Optionsprämien signifikant an, was bedeutet, dass nervöse Märkte potenziell höhere Ausschüttungen bieten. Die Covered-Call-Strategie kann zudem die Schwankungsbreite des Portfolios reduzieren, da die erhaltenen Prämien als Puffer bei fallenden Kursen fungieren.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Strategie das Aufwärtspotenzial begrenzt. Bei starken Kursanstiegen wird der Basiswert zum Strike-Preis abgerufen, was bedeutet, dass Anleger nicht vollständig an der Rallye teilhaben können. Für Anleger, die regelmäßige Erträge gegenüber maximaler Kurspartizipation priorisieren, kann dieses Trade-off jedoch sinnvoll sein.
Gold und Silber: defensive Anlagen mit Ertragspotenzial
In diesem Marktumfeld sind die IncomeShares auf Basis von Gold und Silber besonders gut positioniert. Sie kombinieren die defensive Eigenschaft klassischer Safe-Haven-Anlagen mit regelmäßigen monatlichen Erträgen. Während Edelmetalle traditionell in Krisenzeiten als Wertspeicher dienen, ermöglicht die Covered-Call-Strategie planbare Ausschüttungen – ein Vorteil, den reine Goldanlagen nicht bieten. Der Gold+ Yield ETP und der Silver+ Yield ETP von IncomeShares weisen aktuell jeweils eine Ausschüttungsrendite von über 12% auf (Stand: 12. März 2026).
Strukturelle Risiken und Chancen für Anleger
Das Zusammenspiel von Eskalation im Nahen Osten, steigendem Inflationsdruck, anhaltenden Zollunsicherheiten und fiskalischen Belastungen schafft ein unterstützendes Umfeld für defensive Strategien. Technische Bedingungen deuten jedoch darauf hin, dass die Märkte möglicherweise eine Phase der Neuorientierung benötigen.
José Carlos Gonzalez
Strategisch bleibt die Rolle von Options-basierten Ertragsstrategien in einem von Unsicherheit geprägten Umfeld stabil. Die IncomeShares-ETPs bieten Anlegern die Möglichkeit, von erhöhter Volatilität zu profitieren, nicht durch Spekulation auf Kursrichtungen, sondern durch die systematische Vereinnahmung von Prämien. Für erfahrene Anleger, die regelmäßige Erträge anstreben, stellen diese Produkte eine strukturierte Lösung dar, erfordern jedoch ein klares Verständnis der damit verbundenen Trade-offs zwischen Einkommensmaximierung und Partizipationspotenzial.
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