Dieses Mal im Fokus der GBC-Analysten: die grenke AG* – erfolgreicher Leasinganbieter mit Fokus auf KMU und internationale Expansion:
Die grenke AG ist ein führendes Unternehmen im Bereich der Finanzdienstleistungen mit Sitz in Baden-Baden, das sich auf Leasinglösungen und Factoring spezialisiert hat. Die Gesellschaft agiert international und bedient vor allem kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) sowie Selbständige und Freiberufler. Ihr Geschäftsmodell umfasst die Vermietung von IT-Ausrüstung, Büroeinrichtungen sowie Maschinen und Anlagen. Mit einem Portfolio von rund 1,5 Mrd. EUR an Leasingvermögen zum 31. Dezember 2024 hat die grenke AG eine solide Marktposition in Europa und expandiert zunehmend in weitere internationale Märkte.
Die Wachstumsstrategie der grenke AG basiert auf einer kontinuierlichen Expansion ihrer Leasingangebote, einer stabilen Kapitalstruktur und einer konsequenten Fokussierung auf die Digitalisierung ihrer Prozesse. Das Unternehmen verfolgt in den Kernmärkten eine Strategie der Produktdiversifizierung sowie eine hohe Marktpenetration. Aber auch in den zukünftigen Kernmärkten fokussiert sich die grenke AG auf den Ausbau von Kunden- und Partnerbeziehungen.
Das Leasingneugeschäft der grenke AG überschritt im letzten Geschäftsjahr 2024 erstmals die Schwelle von 3 Mrd. EUR und lag bei knapp 3,06 Mrd. EUR (VJ: 2,58 Mrd. EUR). Dabei konnte vor allem das Geschäft in Süd-, Nord- und Osteuropa um mehr als 22% zulegen.
Das Konzernergebnis dagegen fiel mit 70,2 Mio. EUR (VJ: 86,7 Mio. EUR) geringer aus als im Vorjahr. Dennoch erreichte die grenke AG ihre im Laufe des letzten Jahres angepasste Ergebnisprognose. Bei den Aufwandspositionen sind vor allem der Personalaufwand und die gestiegenen Kosten zur Schadensabwicklung und Risikovorsorge zu nennen, welche das Konzernergebnis belasteten.
Auch das erste Quartal 2025 konnte an die Erfolge des Vorjahres anknüpfen, denn das Leasingneugeschäft stieg um 10,6% auf 740,6 Mio. EUR (VJ: 669,8 Mio. EUR). Das Konzernergebnis lag mit 10,2 Mio. EUR (Q1-2024: 19,8 Mio. EUR) etwa knapp 50% unter dem Vorjahreswert und litt wie auch im Vorjahr unter erhöhten Aufwendungen für Schadensabwicklung und Risikovorsorge, welche auch im zweiten Quartal noch zu spüren sein werden. Das Management erwartet unverändert ein Leasingneugeschäftsvolumen zwischen 3,2 Mrd. und 3,4 Mrd. EUR sowie ein Konzernergebnis zwischen 71 Mio. und 81 Mio. EUR.
Quelle: onvista media GmbH
Die begebene Anleihe der grenke AG hat einen Kupon von 5,38% und eine unbegrenzte Laufzeit. Der Kurs der Anleihe liegt aktuell bei 94,35%. Da wir die grenke AG als solide einstufen und die Anleihe mit ihrem Kupon als attraktiv, befindet sich die Anleihe weiterhin in unserem GBC Mittelstandsanleihenindex.
*) Hinweis gemäß Finanzanalyseverordnung: Bei der analysierten Anleihe sind die folgenden möglichen Interessenkonflikte gemäß Katalog möglicher Interessenkonflikte gegeben: Nr. 7, 11. Ein Katalog möglicher Interessenkonflikte ist auf folgender Webseite zu finden: www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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