Die BayernLB hat ein Schuldscheindarlehen über 700 Mio. EUR für die Berliner Gewobag Wohnungsbau-AG arrangiert. Der Schuldschein wurde zusammen mit der LBBW ausgegeben. Die Transaktion ist die bisher größte für ein Immobilienunternehmen, die am Markt platziert wurde. Mit einer Laufzeit von bis zu 40 Jahren überdies bis dato auch die längste Namensschuldverschreibung eines Unternehmens.
Bei den deutlich über 100 Investoren handelte es sich vornehmlich um Versicherungen, Sparkassen, Asset Manager und Pensionsfonds. Wesentliche Attraktivitätsfaktoren der Gewobag sind der kommunale Hintergrund, das Geschäftsmodell, die gute Reputation sowie das exzellente Rating von A+ (S&P) bzw. A1 (Moody’s).
Auch die vierte Auflage des Schuldscheines der Gewobag ließ die hohe Nachfrage am Markt nicht abreißen, sodass eine annähernd achtfache Überzeichnung erreicht wurde. Folglich wurde das Emissionsvolumen von ursprünglich 200 auf 700 Mio. EUR aufgestockt.
Das Volumen verteilt sich auf fixe und variable Tranchen von 400 Tagen bis hin zu 40 Jahren, wobei über 72% des Ordervolumens sich auf die Tranchen ab 12 Jahren konzentrieren. Die durchschnittliche Laufzeit lag bei 22 Jahren. Mit Laufzeiten von mitunter 35 und 40 Jahren setzt die Transaktion außerdem einen Meilenstein als die längste Namensschuldverschreibung, die ein Unternehmen jemals ausgegeben hat.
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