AUTO1 Group platziert mit FinanceHero 3 ABS-Anleihen über 236,3 Mio. EUR und trifft mit sechs Tranchen auf starke Investorennachfrage.
Die AUTO1 Group hat ihre dritte öffentliche Verbriefung von Kfz-Ratenkaufverträgen erfolgreich am Kapitalmarkt platziert. Mit FinanceHero 3 emittiert die Gebrauchtwagenplattform ABS-Anleihen über insgesamt 236,3 Mio. EUR; zugrunde liegen deutsche und österreichische Ratenkaufverträge der Retail-Marke Autohero.
Die Transaktion war nach Unternehmensangaben 2,8-fach überzeichnet. Über die Klassen A bis F erzielte AUTO1 eine durchschnittliche Verzinsung von 1-Monats-Euribor plus 104,9 Basispunkten. Erstmals setzt die Gruppe dabei auf eine Kapitalstruktur mit sechs Tranchen – FinanceHero 2 hatte noch fünf Tranchen umfasst.
Die mit 173,2 Mio. EUR größte Senior-Tranche A soll vorläufige Ratings von AAA erhalten und wird mit 1-Monats-Euribor plus 68 Basispunkten verzinst. Die weiteren Tranchen reichen bis zur Klasse F über 6,6 Mio. EUR mit einem Spread von 369 Basispunkten. Die FinanceHero-3-Anleihen profitieren zudem von einer STS-Verifizierung als einfache, transparente und standardisierte Verbriefung.
AUTO1 nimmt mit FinanceHero 3 Fahrt auf
Neu ist ferner der vertikale Risikoselbstbehalt: AUTO1 behält eine 5%-Position über sämtliche Anleiheklassen hinweg. Für diese Positionen will die Gruppe eine Finanzierung aufnehmen und damit die Kapitaleffizienz ihrer Captive-Finance-Aktivitäten weiter verbessern. Die Struktur unterstreiche die Entwicklung zu einem regelmäßigen Emittenten am europäischen ABS-Markt.
„Mit drei abgeschlossenen ABS-Transaktionen in zwei Jahren haben wir uns als regelmäßiger Emittent am europäischen Verbriefungsmarkt etabliert“, erklärt Philip Reicherstorfer, Group Treasurer der AUTO1 Group. Die neue Sechs-Tranchen-Struktur und die starke Überzeichnung belegten zugleich die Entwicklung des Captive-Finance-Geschäfts von Autohero.
Als Underwriter und Joint Lead Manager fungierten Citigroup Global Markets Limited und Crédit Agricole Corporate and Investment Bank. Die Anleihen wurden von der AUTO1 Car Funding S.à r.l., Compartment FinanceHero 3, emittiert; die Gesellschaft bleibt nach IFRS 10 in der Bilanz der AUTO1 Group konsolidiert.
Die AUTO1 Group wurde 2012 gegründet und betreibt mit wirkaufendeinauto.de, Autohero und AUTO1.com Plattformen für Kauf, Verkauf und Finanzierung von Gebrauchtwagen. 2025 verkaufte die im MDAX notierte Gruppe 842.200 Fahrzeuge und erzielte einen Umsatz von 8,2 Mrd. EUR.
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