Golden Gate GmbH
Endlich ist es raus, nach Monaten des Vorlaufs: Golden Gate stellt Insolvenzantrag beim zuständigen Amtsgericht in München. Die Gesellschaft sei insolvenzrechtlich überschuldet und zahlungsunfähig. Die ursprünglich am 11. Oktober endfällige 6,5%-Unternehmensanleihe (2011/14) über nominal 30 Mio. EUR bricht am Vormittag erwartungsgemäß um über 40% auf nur noch 25% ein. Weitere News gibt es von German Pellets, Schalke 04, PNE WIND und FCR Immobilien.
Die Golden Gate GmbH macht reinen Tisch und stellt Insolvenzantrag in Eigenverwaltung beim zuständigen Amtsgericht in München. Die Gesellschaft sei insolvenzrechtlich überschuldet und zahlungsunfähig, heißt es und weiter: „Am 11. Oktober 2014 wird zudem eine im April 2011 begebene Unternehmensanleihe in Höhe von nominal 30 Mio. EUR zzgl. Zinsen in Höhe von 1,95 Mio. EUR fällig. Sämtliche vom bisherigen Management unternommenen Versuche einer Refinanzierung der Anleihe sind gescheitert. Insbesondere eine vom bisherigen Management geplante Veräußerung der Projektentwicklung in Leipzig konnte aufgrund ihrer besonderen rechtlichen und immobilienwirtschaftlichen Herausforderungen nicht zeitgerecht umgesetzt werden.“ Der Antrag beziehe sich ausschließlich auf die Golden Gate GmbH. Die Tochtergesellschaften seien vom etwaigen Verfahren zunächst unberührt.
Ziel sei nun – sofern dem Antrag stattgegeben wird – die zügige und nachhaltige Sanierung der Gesellschaft mittels eines zu erarbeitenden Insolvenzplans. Daneben sei geplant, die Bestellung eines Gläubigerausschusses zu beantragen, um die Gläubigerinteressen im Verfahren adäquat zu vertreten. Weiterhin werde das neue Management unverzüglich klären, welche Rechte aus dem seitens Herrn Rampold gegenüber Golden Gate gegebenen Patronat bestehen und diese unverzüglich zur Sicherung der Gläubigerinteressen geltend machen. Derweil nimmt der langjährige geschäftsführende Golden-Gate-Gesellschafter Uwe Rampold wenig rühmlich und mit sofortiger Wirkung seinen Hut. Sein Nachfolger wird Dr. Hans Volkert Volckens, geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust GmbH, einer auf die Sanierung von Immobiliengesellschaften und -fonds spezialisierten Beratungsgesellschaft. Volckens übernimmt zugleich die Geschäftsführung in den Töchtern der Golden Gate-Gruppe.
Mit der Vorlage ihrer finalen Konzernhalbjahreszahlen zündete die German Pellets GmbH ein weiteres Wachstumsfeuerwerk. Danach erzielte der laut eigenen Angaben weltweit größte Produzent und Händler von Holzpellets bis zum 30. Juni 2014 einen Konzernumsatz von knapp 261 Mio. EUR (+10% ggü. H1/2013). Vor Zinsen und Steuern kletterte der operative Gewinn um 55% auf jetzt 16,2 Mio. EUR. Ebenfalls überproportional entwickelten sich im Berichtszeitraum das Vorsteuerergebnis mit einem Anstieg von 4,7 Mio. EUR auf 8,3 Mio. EUR und der Periodenüberschuss, der sich von 1,9 Mio. EUR im Vorjahreshalbjahr auf jetzt etwa 5,1 Mio. EUR verzweieinhalbfachte. Als die wesentlichen Highlights des Firmenwachstums nennt German Pellets u.a. das erste US-Werk in Woodville, Texas, das im Sommer 2013 in Betrieb genommen wurde sowie das allgemeine Wachstum bei Holzpellets auf nahezu allen westeuropäischen Märkten.
Unterdessen beabsichtigen die Wismarer ihre Internationalisierungsstrategie weiter voranzutreiben: Für Ende dieses Jahres ist die Produktionsaufnahme im zweiten US-Werk in Urania, Louisiana, angedacht. „Unseren Kurs, die Kapazitäten in den USA auszubauen, werden wir weiter verfolgen“, erklärt Peter H. Leibold, geschäftsführender Gesellschafter von German Pellets. Um neue Stufen in der Wertschöpfungskette der Holzverarbeitung zu erreichen, werde in diesem Zusammenhang auch die Schaffung von Sägewerks- und Sortierkapazitäten an den betriebenen US-Standorten geprüft. Aber auch die europäischen Aktivitäten sollen weiter ausgebaut werden: So hat das Unternehmen zur Stärkung seiner Vertriebsaktivitäten erst kürzlich das Geschäft von „Münchenpellets“ übernommen. Weitere Maßnahmen zum Ausbau des europäischen Vertriebsnetzes seien in der Planung. Folglich geht die German Pellets-Gruppe gegenwärtig davon aus, ihren Wachstumskurs im zweiten Halbjahr fortsetzen zu können und rechnet für das Gesamtjahr mit einem Konzernumsatz von rund 550 Mio. EUR. Zur weiteren Wachstumsfinanzierung und zur Umsetzung der Überlegungen zur Erschließung neuer Wertschöpfungsstufen prüfe German Pellets aktuell verschiedene Optionen.
Auch die „Königsblauen“ präsentierten jüngst ihre Halbjahresfinanzzahlen 2014: Danach hat der FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V. im Berichtszeitraum vor allem dank einer positiven Fußballrückrunde in der Saison 2013/14 und der dritten Champions-League-Qualifikation in Folge ein Umsatzplus von 4% auf 89,4 Mio. EUR erzielt. Dabei seien insbesondere in den Bereichen Spielbetrieb, Sponsoring und mediale Verwertungsrechte höhere Einnahmen als im ersten Halbjahr des Vorjahres verzeichnet worden. Das um das außerordentliche Ergebnis bereinigte EBITDA lautete auf 11,7 Mio. EUR und lag damit etwa 1,5 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert. Der Personalaufwand kletterte in H1/2014 auf 54,4 Mio. EUR (H1/2013: 44,3 Mio. EUR), was laut Schalke in erster Linie an der erfolgreichen Rückrunde und den damit verbundenen Prämien sowie einem höheren Niveau der Grundgehälter lag. Insgesamt verbesserte sich das Konzernergebnis um 2,5 Mio. EUR auf -4,5 Mio. EUR. Der Halbjahresverlust sei dabei Ausdruck einer asynchronen Verteilung der Erlöse in der Hin- und Rückrunde. Für das Gesamtjahr erwarten die Schalker ein EBITDA im mittleren zweistelligen Millionenbereich und ein leicht positives Konzernergebnis.
Auch die More & More AG legte am Mittwoch Geschäftszahlen vor und konnte darin ein Umsatzwachstum für das erste Halbjahr 2014 ausweisen.
Weniger stark als im Vorfeld gedacht, war der Investorenansturm auf neue Aktien und eine neu auszureichende Wandelanleihe der PNE WIND AG. Wie der Windparkprojektierer gestern Abend mitteilte, seien die am 11. September beschlossenen Kapitalmaßnahmen in Form einer Kapitalerhöhung und der Emission eines neuen Wandlers zwar beendet, die erwarteten Platzierungsquoten seien jedoch verfehlt worden. Im Einzelnen wurde die Kapitalerhöhung zu einem Bezugspreis von 2,40 EUR je Aktie im Umfang von 13.931.195 neuen Aktien bei Aktionären und anderen Investoren platziert – bei avisierten 22,8 Mio. neu angebotenen PNE-Stückaktien entspricht die Platzierungsquote etwa 61%. Von der 3,75%-Wandelanleihe (2014/19) im Gesamtnennbetrag von bis zu 25,575 Mio. EUR und eingeteilt in bis zu 7,75 Mio. neue Wandelteilschuldverschreibungen konnten im Bezugszeitraum nur Anteile im Volumen von über 6,565 Mio. EUR ausgereicht werden – die Platzierungsquote beläuft sich damit auf rund 26%. Beide Transaktionen wurden von der Close Brothers Seydler Bank als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner sowie außerdem von der Blättchen Financial Advisory als Finanzberater begleitet.
Beide Kapitalmaßnahmen spülten dem Windunternehmen insgesamt einen Bruttoemissionserlös von 40 Mio. EUR in die Konzernkasse, den PNE zur angestrebten Erweiterung des Geschäftsmodells einsetzen will. Danach soll laut PNE zunächst ein Portfolio von Windparks mit einer Gesamtkapazität von etwa 150 MW nach der Fertigstellung in einer neuen Tochtergesellschaft, einer sogenannten Yieldco, gebündelt und die Anteile an dieser Tochtergesellschaft sodann möglichst bis Ende des Jahres 2016 ganz oder teilweise an Investoren verkauft werden (BondGuide berichtete).
Die FCR Immobilien AG plant die Emission einer besicherten Unternehmensanleihe mit einem Gesamtvolumen von bis zu 10 Mio. EUR. Das Wertpapier ist mit einer festen jährlichen Zinszahlung von 8% p.a. zzgl. einem festen jährlichen Zinsbonus von 3% auf den Nennbetrag am Laufzeitende und einer Laufzeit von 5 Jahren ausgestattet. Die Anleihe wird mit Buchgrundschulden sowie über ein Treuhandkonzept besichert. Ein Börsenlisting an einer deutschen Börse sei vorgesehen, derzeit aber noch nicht bekannt. Der Emissionserlös der Mittelstandsanleihe soll vor allem für die gezielte Fortentwicklung des Unternehmens und für die Wachstumsfinanzierung genutzt werden. Die FCR Immobilien AG sieht vor, den Erwerb von ausgesuchten Gewerbeimmobilien, Fachmärkten oder Einkaufszentren mit hohen Renditeprognosen voranzutreiben. Entsprechende Emissionsunterlagen, der Wertpapierprospekt sowie Zeichnungsunterlagen sind auf der Unternehmenswebseite hinterlegt.
Heute endet die börsliche Zeichnungsfrist zur neuen Immobilienprojektanleihe der KSW Immobilien GmbH & Co. KG im avisierten Zielvolumen von bis zu 25 Mio. EUR. Schon am vergangenen Feitag erklärten die Leipziger, dass bereits Zeichnungsaufträge von institutionellen und privaten Investoren von über 20 Mio. EUR vorlägen. Damit war das Mindestemissionsvolumen des fünfjährigen 6,5%-Immo-Bonds (2014/19) erreicht und die Platzierung gesichert. Das vollständige Emissionsvolumen dürfte nun entweder inzwischen voll ausgereicht worden sein oder im Wege einer Nachplatzierung in den kommenden Wochen eingefahren werden. Spätestens am 7. Oktober soll der Handelsstart der KSW-Immobilienanleihe, die ausschließlich zur Baufinanzierung des Leipziger Hotel- und Restaurantprojekts „Kosmos-Ensemble“ ausgegeben wurde, im Frankfurter Entry Standard erfolgen. Lesen Sie weitere Details in unserer „Anleihe im Fokus“-Analyse.
Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.
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