Die PAUL Tech AG gerät in die Bredouille: Der Spezialist für digitale Gebäudetechnik bittet die Inhaber seiner in weniger als zwei Monaten regulär auslaufenden 7,0%-Altanleihe 2020/25 um eine Verlängerung der Anleihelaufzeit – die Refinanzierung durch die avisierte Begebung eines Nordic Bonds scheint vorerst vom Tisch.
Offiziell heißt es dazu, dass die PAUL Tech AG (vormals. ACTAQUA) als Emittentin der 35 Mio. EUR schweren 7,0%-Unternehmensanleihe 2020/25 (ISIN: DE000 A3H2TU 8) mit regulärer Endfälligkeit am 01. Dezember 2025 darüber informiert, dass die beabsichtigte Altanleihe-Refinanzierung über die geplante Emission einer neuen Anleihe im Nordic-Bond-Format vorerst nicht weiter verfolgt wird.
Da liegt die Vermutung nahe, dass die Neuemission aufgrund fehlender Investorennachfrage nicht zustande gekommen ist, und auch, dass die PAUL Tech mit einer gewissen Sorglosigkeit (= Naivität?) an das Thema Altanleihe-Refinanzierung herangegangen ist – zumal die jüngsten Geschäftzahlen eher mau ausfielen. Eine offizielle Begründung zu den Hintergründen wurde von Seiten der PAUL Tech AG jedenfalls nicht öffentlich kommuniziert.
Stattdessen bietet die Emittentin den Gläubigern der Altanleihe eine Verlängerung der Laufzeit um weitere zwölf Monate an. Die Emittentin werde eine Einladung zur Gläubigerversammlung über die Änderung der Anleihebedingungen kurzfristig veröffentlichen.
Unterdessen erwarte PAUL Tech in den kommenden zwölf Monaten eine deutliche Verbesserung ihrer operativen Profitabilität durch den seit Ende Q2/2025 beschleunigten Roll-out des PAUL Net Zero-Produktes sowie die Durchführung einer Kapitalerhöhung.
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Die Emittentin gehe weiter davon aus, dass diese Maßnahmen zu einer deutlichen Verbesserung ihrer Bonität führen und damit eine optimierte Ausgangslage für eine langfristige Refinanzierung der Anleihe schaffen.
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