Jetzt geht auch die Deutsche Bildung mit ihrem Studienfonds in die vollen – Anleiherestrukturierung steht auf dem Stundenplan: Die Komplementärin der Deutsche Bildung Studienfonds II GmbH & Co. KG hat danach mit Zustimmung der Gesellschafterversammlung beschlossen, die Gläubiger ihrer beiden ausstehenden Unternehmensanleihen über zusammen insgesamt 28 Mio. EUR zu einer Abstimmung ohne Versammlung im Zeitraum vom 3. bis zum 10. Dezember 2025 einzuladen.
Im Fokus der Restrukturierungsbemühungen: die 4,0%-Unternehmensanleihe 2016/26 (ISIN: DE000 A2AAVM 5) über 10 Mio. EUR und die im Folgejahr begebene Schuldverschreibung 2017/27 (ISIN: DE000 A2E4PH 3) über aufgestockte 18 Mio. EUR. Die 2016/26er steht nebst Zinsen am 29. Juni 2026 offiziell zur Rückzahlung an.
In der nunmehr beschlossenen ersten Gläubigerabstimmung ohne Versammlung vom 3. bis zum 10. Dezember werden dem Vernehmen nach nun folgende TOPs auf der Beschlussagenda stehen:
- Verlängerung der Laufzeit beider Anleihen bis zum 17. Dezember 2037;
- ein beide Anleihen umfassender Tilgungsplan mit schrittweiser Tilgung von 2028 bis 2037;
- Ende der laufenden Verzinsung rückwirkend zum Ablauf der jeweils letzten Zinsperiode;
- Einführung einer bedingten endfälligen Verzinsung von bis zu 4,0% p.a. für den Verlängerungszeitraum, die nur gezahlt wird, soweit die Emittentin sie im Dezember 2037 aus verfügbarer Liquidität – nach Abzug eines bei der Emittentin verbleibenden Liquiditätspuffers – finanzieren kann.
Laut Deutsche Bildung hätten wohl die größten Anleihegläubiger in Vorgesprächen zugesagt, das Konzept zu unterstützen, das de facto ohne jedwede Kompensation für die Anleiheinhaber daherkommt [Anm.d.Red.].
Auf dieser Grundlage erwarte die Emittentin, im Rahmen ihres Restrukturierungskonzepts ihre übrigen Verbindlichkeiten bedienen zu können, ab Dezember 2028 planmäßig mit der Tilgung der beiden Anleihen zu beginnen und diese spätestens Ende 2037 vollständig zurückzuführen.
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Die beiden Aufforderungen zur Stimmabgabe mit den Beschlussvorschlägen und Informationen zu den Hintergründen werden am 18. November 2025 auf der Internetseite der Emittentin und im Bundesanzeiger veröffentlicht.
HIER finden Sie die Hintergründe zur nummehr forcierten Restrukturierung der Anleihen.
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