PlusPlus Capital lädt wie erwartet zur AGV ein

PlusPlus Capital hat das ein Verfahren zur Änderung der Anleihebedingungen ihrer EUR 2022/26-Anleihen (XS2502401552) eingeleitet.

Die Einladung zur Einberufung einer Anleihegläubigerversammlung am 5. April 2023, die über die vorgeschlagenen Änderungen der Anleihebedingungen abstimmen soll, wurde zusammen mit anderen Dokumenten auf der Website der Gruppe veröffentlicht.

Die vorgeschlagenen Änderungen der Anleihebedingungen zielen darauf ab, den am 7. November bekannt gegebenen Cross-Default der EUR 2022/26 Anleihen zu beheben und den Umtausch der von PlusPlus Capital AS begebenen Estonian Notes in die EUR 2022/26 Anleihen zu erleichtern.

Der Grund für den Cross-Default gemäß Bedingung 13.1(c) der Anleihebedingungen der EUR 2022/26 Anleihen war die Überschreitung der zulässigen Finanzverschuldung von PlusPlus Capital AS über den festgelegten Schwellenwert von 10 Mio. EUR. Der Cross Default sei technischer Natur und wurde durch Marktverwerfungen verursacht, so PlusPlus Capital in seiner Corporate News.

Diese führten dazu, dass die Inhaber der ausgefallenen estnischen Schuldverschreibungen den geplanten Umtausch in die EUR 2022/26-Anleihen ablehnten und PlusPlus Capital AS nicht in der Lage war, die fällig werdenden ausgefallenen estnischen Schuldverschreibungen zu refinanzieren.

Vorgeschlagene Änderungen der Anleihebedingungen der EUR 2022/26 Anleihen durch die Emittentin:

– Beschränkung der Dividendenzahlung, bis 2/3 der ausgegebenen Anleihen von der Muttergesellschaft PlusPlus Capital AS oder von der Emittentin, der hundertprozentigen Tochtergesellschaft PlusPlus Capital Financial S.à r.l., zurückgezahlt oder gekauft wurden;

– Aufnahme des Überbesicherungstests und bestimmter Merkmale der Sicherheiten in den Zwischenbericht;

– Offenlegung der monatlichen operativen Daten und Highlights der PlusPlus Capital AS innerhalb von fünf (5) Werktagen nach Ende des Kalendermonats;

– Zuführung von Eigenkapital in Höhe von 3 Mio. EUR bis September 2023 in die PlusPlus Capital AS;

– Erhöhung der Anzahl der Aufsichtsratsmitglieder der PlusPlus Capital AS von drei auf fünf, wobei zwei neue Vertreter für den Aufsichtsrat von den Anleihegläubigern vorgeschlagen werden sollen.

– Darüber hinaus schlägt die Emittentin vor, Absatz (a) der Bedingung 12.1 (Finanzielle Bedingungen), d.h. den Zinsdeckungsgrad, zu streichen, da die zugrundeliegende Annahme des Portfoliowachstums angesichts der derzeitigen Unfähigkeit der Gesellschaft, zusätzliche Finanzmittel zu beschaffen, nicht tragfähig ist. Die ursprüngliche Annahme bei der Bestimmung des Zinsdeckungsgrades basierte auf der Fähigkeit des Unternehmens, höhere Zahlungseingänge aus den mit zusätzlichen Finanzierungen erworbenen Portfolios zu erzielen.

Aalto Capital fungiert als Finanzberater von PlusPlus Capital. Bei Fragen zum Verfahren zur Änderung der Anleihebedingungen können sich Anleger direkt an Manfred Steinbeisser wenden: manfred.steinbeisser@aaltocapital.de

Der Anleihekurs hatte sich zuletzt bei 75% stabilisiert.

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